Qualcomm e Amazon hanno annunciato una collaborazione pluriennale per sviluppare silicio personalizzato destinato ai carichi di lavoro di inferenza AI nei data center AWS. Il CFO e COO di Qualcomm, Akash Palkhiwala, ha indicato l'accordo con Amazon come un catalizzatore chiave della traiettoria finanziaria dell'azienda, evidenziando una significativa crescita dei ricavi dai data center attesa negli esercizi 2027 e 2028.

L'accordo arriva mentre gli hyperscaler guardano sempre più oltre le GPU dominanti di Nvidia verso acceleratori personalizzati per carichi di lavoro specifici, un mercato in cui Broadcom e Marvell hanno costruito attività considerevoli progettando chip per clienti come Google e Amazon. Per Qualcomm, da tempo nota principalmente come fornitore di processori e modem per smartphone, l'accordo rappresenta uno dei passi più concreti finora compiuti in quell'arena competitiva.

La struttura dell'accordo

Nell'ambito dell'intesa, Qualcomm ha concesso ad Amazon un warrant per un massimo di 25 milioni di azioni al prezzo di 161,26 dollari ciascuna, un pacchetto dal valore potenziale di circa 4 miliardi di dollari. I warrant maturano in tranche legate ad accordi commerciali collegati a fino a 60 miliardi di dollari di acquisti, con un primo blocco di 3,75 milioni di azioni che matura all'emissione. Strutture di warrant di questo tipo allineano gli incentivi collegando il valore azionario ai volumi effettivi di acquisto, riducendo di fatto il costo per il cliente solo se il rapporto commerciale si intensifica.

La collaborazione si estende oltre i processori alle soluzioni di connettività ottica ad alta velocità capaci di raggiungere 1,6 terabit al secondo, un ambito di crescente importanza man mano che i cluster AI spingono verso l'alto i requisiti di banda di rete.

I ricavi da questi contratti di silicio personalizzato dovrebbero iniziare a fluire nel trimestre di dicembre, con la produzione di wafer già avviata per i primi progetti con gli hyperscaler.

La strategia più ampia: la vita dopo gli smartphone

I ricavi dai prodotti legati ad Apple sono in calo poiché Apple sviluppa internamente la propria tecnologia per modem, un mutamento che ha spinto Qualcomm ad accelerare la diversificazione. Amazon si unisce ora a Meta e Microsoft tra i clienti chiave nel tentativo di Qualcomm di diventare un attore serio nel silicio per data center.

Qualcomm punta a 5 miliardi di dollari di ricavi dai data center nell'esercizio 2027, con l'obiettivo di arrivare a 15 miliardi entro l'esercizio 2029. Il goal più ampio dell'azienda è raggiungere 40 miliardi di dollari di ricavi non smartphone entro l'esercizio 2029. Il raggiungimento di questi obiettivi dipenderà dall'esecuzione rispetto ai rivali affermati nel silicio personalizzato e dal continuo appetito degli hyperscaler per alternative alle GPU di serie — dinamiche da tenere d'occhio mentre Qualcomm riferirà i progressi del proprio pipeline nei data center nei prossimi trimestri.