Plug Power Inc. (NASDAQ: PLUG) ha comunicato risultati più solidi nel secondo trimestre, trainati da maggiori implementazioni di GenDrive, dall’aumento delle vendite di carburante a idrogeno e da costi operativi inferiori. Le azioni PLUG sono state scambiate a 2,21 dollari, in rialzo del 4,73%, dopo che i guadagni iniziali si erano parzialmente ridotti durante un brusco ripiegamento di metà mattinata. La società ha inoltre alzato la propria prospettiva di crescita dei ricavi per l’intero 2026 dopo un miglioramento dell’esecuzione commerciale. I risultati arrivano mentre Plug Power, uno dei nomi più osservati nel settore delle celle a combustibile a idrogeno, cerca di convincere gli investitori che il percorso verso la redditività è realizzabile nonostante il persistente scrutinio sul consumo di cassa e sulle esigenze di capitale.

Le implementazioni di GenDrive aumentano del 125%

Plug Power ha distribuito 1.666 unità di celle a combustibile GenDrive nel secondo trimestre, con un aumento del 125% rispetto alle 739 unità dello stesso periodo dell’anno precedente. Questa espansione ha ampliato la base installata nel material handling e rafforzato le opportunità di ricavi ricorrenti da servizi e da idrogeno. Due grandi clienti intendono rinnovare oltre 20.000 unità GenDrive nei prossimi tre anni.

I ricavi dei servizi sono aumentati dell’82% su base annua, raggiungendo circa 30 milioni di dollari. Il margine dei servizi è salito al 27%, sostenuto da una migliore affidabilità delle unità e da una maggiore produttività dei tecnici. Plug Power ha attribuito questo progresso a un migliore leverage operativo sulla sua flotta installata in crescita.

Il material handling resta centrale per il business commerciale dell’idrogeno di Plug Power e per il suo modello di ricavi ricorrenti. Una base installata più ampia supporta sostituzioni di apparecchiature, contratti di manutenzione e una domanda sostenuta di carburante a idrogeno, offrendo alla società una base di ricavi più estesa oltre le vendite iniziali di apparecchiature.

Le vendite di idrogeno e i progetti di elettrolizzatori progrediscono

Plug Power ha generato circa 178 milioni di dollari di ricavi trimestrali, pari a una crescita sequenziale di circa il 9%. I ricavi da carburante sono aumentati di circa il 15% su base annua, fino a quasi 39 milioni di dollari, poiché il consumo di idrogeno è cresciuto. Il margine lordo del carburante è migliorato a -48% rispetto a -91% di un anno prima.

La società ha inoltre portato avanti grandi progetti di elettrolizzatori in Europa, Canada, Australia e Gran Bretagna. Plug Power ha ottenuto l’approvazione finale all’investimento per il progetto Barrow Green Hydrogen da 30 megawatt di Carlton Power e si è assicurata un ordine per un elettrolizzatore da 50 megawatt per l’Hunter Valley Hydrogen Hub di Orica. Questi progetti riflettono una più ampia spinta del settore verso infrastrutture per l’idrogeno verde, sostenuta da quadri normativi come la strategia sull’idrogeno dell’Unione europea e da incentivi pubblici in più giurisdizioni.

Ulteriori progetti hanno proseguito nelle fasi di sviluppo e commissioning nel corso del trimestre. Plug Power ha portato avanti il progetto GALP da 100 megawatt in Portogallo e un progetto da 25 megawatt in Spagna. La società ha inoltre ottenuto un ambito ingegneristico da 275 megawatt per il Courant Project di Hy2gen in Québec.

I margini migliorano mentre costi e utilizzo di cassa diminuiscono

Plug Power ha migliorato il margine lordo complessivo fino a circa il pareggio, rispetto a -31% nel trimestre dell’anno precedente e a circa -13% nel primo trimestre del 2026. Le spese operative sono diminuite di circa il 50% su base annua, attestandosi a circa 62 milioni di dollari.

La perdita GAAP per azione si è ridotta a 0,14 dollari da 0,20 dollari nel periodo dell’anno precedente. La perdita rettificata per azione è migliorata a 0,07 dollari da 0,18 dollari un anno prima. Spese inferiori e margini più solidi hanno contribuito a ridurre le perdite operative della società nel trimestre.

La liquidità non vincolata era pari a circa 162 milioni di dollari a fine trimestre, mentre l’utilizzo netto di cassa è sceso a circa 61 milioni di dollari. Plug Power ha inoltre ricevuto circa 47 milioni di dollari da cessioni di asset e rilasci da escrow durante luglio e agosto.

La società ha alzato la guidance sulla crescita dei ricavi per l’intero 2026 al 15%–16% e ha mantenuto l’obiettivo di un EBITDAS positivo nel quarto trimestre. Il post Plug Power (PLUG) Stock: Surges on 125% GenDrive Growth and Stronger Hydrogen Sales è apparso per la prima volta su CoinCentral .