Aniruddha Naha di PGIM India ha ribadito la sua preferenza per le banche di public sector undertaking (PSU) rispetto ai finanziatori del settore privato, citando la relativa attrattiva del segmento nell'attuale contesto di mercato. PGIM India Asset Management, la divisione indiana dell'attività globale di investimento di Prudential Financial, è diventata un attore in crescita nel settore dei fondi comuni di investimento domestici.

In un segmento andato in onda su CNBC-TV18, Naha ha illustrato il suo approccio agli investimenti, indicando diversi temi strutturali che, a suo avviso, offrono un potenziale di crescita a lungo termine. In particolare, ha evidenziato i segmenti dei cavi e dei data center come aree di interesse, insieme alla categoria Room Air Conditioner (RAC).

Le banche PSU sono state un punto di attenzione per diversi operatori di mercato, poiché gli istituti di credito controllati dallo Stato hanno registrato metriche finanziarie e valutazioni migliori rispetto alle controparti private. Le banche PSU indiane hanno beneficiato di un ciclo pluriennale di diminuzione dei gross non-performing assets, di bilanci rafforzati dopo l'iniezione di capitale da parte del governo e di una solida crescita del credito. Il continuo sostegno di Naha al comparto bancario PSU si allinea alla visione secondo cui queste istituzioni sono posizionate per beneficiare del momentum economico in corso, anche se alcuni investitori si sono spostati verso le banche private per maggiore comfort valutativo.

Sul fronte tematico, i segmenti dei cavi e dei data center hanno attirato una crescente attenzione da parte degli investitori, poiché la domanda di infrastrutture digitali continua ad ampliarsi. La realizzazione di capacità nei data center in India è accelerata, trainata dalla crescente adozione del cloud, dai carichi di lavoro dell'intelligenza artificiale e dalla digitalizzazione delle imprese. Il settore ha inoltre attirato significativi impegni di capitale sia da hyperscaler globali sia da conglomerati nazionali, con Mumbai, Chennai e Noida emersi come hub chiave. Le iniziative governative, incluso lo status di infrastruttura per i data center in diversi stati, hanno ulteriormente sostenuto la tesi d'investimento. Il settore dei cavi, che fornisce componenti critici per la trasmissione di energia, le reti di telecomunicazioni e la connettività dei data center, è considerato un fattore abilitante chiave di questa spinta infrastrutturale e ha registrato consolidamento ed espansione della capacità tra i player quotati.

Anche il segmento RAC ha registrato una crescita robusta, sostenuta dall'aumento del reddito disponibile, dall'urbanizzazione e dalla domanda di soluzioni di raffrescamento nei mercati residenziali e commerciali. Le ondate di caldo estivo sempre più intense in India hanno ulteriormente rafforzato la domanda guidata dalla penetrazione, poiché i condizionatori restano poco diffusi rispetto ad altri beni durevoli per la casa in ampie aree del Paese.

Naha ha spiegato durante la discussione la sua più ampia filosofia d'investimento, sottolineando un approccio disciplinato nell'individuare opportunità all'interno di questi temi.

Source: CNBC-TV18