Pat Gelsinger, l'ex amministratore delegato di Intel che ha guidato il produttore di chip dal 2021 al 2024 e oggi è general partner della società di venture capital Playground Global, ha avvertito che gli Stati Uniti non dispongono dell'energia elettrica necessaria a alimentare le proprie ambizioni nel calcolo avanzato. Intervenuto in un podcast di a16z, la società di venture capital Andreessen Horowitz, il 9 ottobre 2026, Gelsinger ha sostenuto che la capacità energetica statunitense è rimasta di fatto stabile per 15 anni, uno stallo che considera un tetto invalicabile per la crescita economica in un'economia trainata dall'IA. Le sue dichiarazioni arrivano mentre le aziende del settore tecnologico corrono per costruire le infrastrutture per l'IA.

Gli Stati Uniti, secondo la sua visione, vogliono costruire il futuro del calcolo, ma potrebbero non avere l'energia elettrica per collegarlo. La sua frase più tagliente va dritta al dilemma di ogni azienda in questa corsa: "Perché costruire un nuovo data center e comprare il milione di GPU se non posso alimentarli?"

Quindici anni di corsa sul posto

Il punto centrale di Gelsinger riguarda la crescita netta, non le aggiunte complessive. Gli Stati Uniti hanno aggiunto capacità di energia rinnovabile, ma hanno anche dismesso centrali a carbone. Secondo Gelsinger, le due tendenze si sono quasi annullate a vicenda, il che significa che la capacità di generazione totale del Paese è rimasta praticamente invariata in un decennio e mezzo.

C'è stato un certo movimento recente. Gelsinger ha riconosciuto che la crescita della capacità è salita a circa il 4% annuo, ma ha detto che questo ritmo è molto al di sotto di ciò di cui avranno bisogno gli operatori di IA e data center: a questo passo, raddoppiare la capacità di generazione del Paese richiederebbe quasi due decenni.

I tempi per aggiungere nuova potenza costituiscono l'altra metà del problema. Gelsinger ha detto che le consegne di turbine a gas richiedono ormai circa otto anni, un intervallo che spingerebbe le attrezzature ordinate oggi a metà degli anni 2030. Ha anche osservato che l'ultimo nuovo reattore nucleare statunitense è entrato in servizio circa due decenni fa.

Default all'orizzonte

Gelsinger non si è fermato alla diagnosi del collo di bottiglia. Ha detto che il settore dovrebbe aspettarsi più default sui progetti di data center man mano che i fabbisogni energetici non vengono soddisfatti nei tempi previsti.

Non è il solo a vedere un divario tra ciò di cui l'IA ha bisogno e ciò che esiste. I dirigenti di aziende come Cerebras e Nebius fatto osservazioni simili, affermando che la domanda di calcolo per l'IA corre molto più veloce dell'offerta disponibile. Le dichiarazioni di Oracle sono state anch'esse lette come un segnale di possibile prudenza valutativa tra gli operatori, con la preoccupazione centrale legata agli impegni di acquisto di nuovi chip presi prima di aver messo in sicurezza l'energia.

Gelsinger è stato coinvolto in iniziative focalizzate sull'energia, tra cui Alva Energy e PowerLattice, che lavorano su efficienza e nuova capacità. Quel background dà al suo avviso la prospettiva di un operatore del settore, anche se vale la pena ricordare che ha sostenuto aziende posizionate per colmare proprio il divario che descrive.

Cosa significa per lo sviluppo dell'IA

La pressione immediata ricade sugli hyperscaler e sui produttori di chip che hanno assunto ingenti impegni di spesa in conto capitale. Quei piani presuppongono che l'energia ci sia quando l'hardware arriverà. I commenti di Gelsinger hanno sollevato nella comunità tecnologica dubbi sulla sostenibilità di quegli impegni se la generazione e la trasmissione non riusciranno a tenere il passo con i tempi dei progetti.

Le recenti discussioni politiche su riforma delle autorizzazioni e modernizzazione della rete sono strettamente legate a queste preoccupazioni di capacità. Approvazioni più rapide per i progetti di generazione e trasmissione inciderebbero direttamente sulla velocità con cui la nuova energia può arrivare ai siti dei data center.

Gli indicatori da monitorare sono concreti: se la riforma delle autorizzazioni avanza davvero, se i tempi di consegna delle turbine si accorciano e se più operatori seguono Oracle nel legare gli acquisti di chip a energia già assicurata. Eventuali default riportati su progetti di data center sarebbero la prova più chiara della previsione di Gelsinger.