Palantir Technologies (PLTR) è stata una delle storie più rilevanti del mese di trading di agosto, con il titolo in rialzo di circa il 46% e di circa il 43% dalla pubblicazione del rapporto sui risultati del secondo trimestre avvenuta il 3 agosto. Il titolo ha aperto venerdì a 179,94 dollari, portando la capitalizzazione di mercato a 432,41 miliardi di dollari.

Il rally si è sviluppato sullo sfondo di risultati trimestrali superiori alle attese, di una serie di valutazioni positive da parte degli analisti e di acquisti del titolo da parte dei conti di investimento di Trump a giugno appena resi noti — accanto a multipli di valutazione elevati, vendite significative da parte di insider e una rinnovata posizione ribassista su opzioni dell'investitore Michael Burry.

Il movimento ha accelerato dopo la pubblicazione del rapporto sul secondo trimestre il 3 agosto. I ricavi hanno raggiunto 1,94 miliardi di dollari, in aumento del 92,8% su base annua, superando agevolmente la stima di consenso di 1,81 miliardi di dollari. I ricavi commerciali negli Stati Uniti sono stati il dato di spicco, con un balzo del 149% a 764 milioni di dollari, mentre il flusso di cassa operativo per il trimestre si è attestato a 1,22 miliardi di dollari. Questo segmento attira un'attenzione straordinaria perché Palantir ha costruito il proprio business su software di analisi dei dati per clienti governativi e della difesa dopo la fondazione nel 2003, rendendo la crescita commerciale statunitense l'indicatore più chiaro di quanto l'azienda si sia ampliata nell'AI enterprise.

L'utile per azione si è attestato a 0,41 dollari, superando di 0,07 dollari la stima degli analisti di 0,34 dollari e ben al di sopra dei 0,16 dollari registrati dall'azienda nello stesso periodo dell'anno precedente. A seguito dei risultati, la dirigenza ha innalzato le previsioni per l'intero 2026 relative a ricavi, utile operativo e flusso di cassa libero. Il valore record dei contratti ha indicato una domanda continua sia dai clienti commerciali sia da quelli governativi. Le previsioni rivedute al rialzo spostano l'attenzione sui trimestri successivi, dove la questione chiave è se la crescita commerciale statunitense potrà mantenere il ritmo a tre cifre rispetto a confronti su base annua più impegnativi.

Reazione degli analisti

Mariana Perez Mora di Bank of America ha confermato il proprio rating Buy e detiene il prezzo obiettivo più alto di Wall Street, a 255 dollari. Ha citato la solidità del business commerciale statunitense di Palantir e ha innalzato le proprie stime per il 2026 e per gli anni successivi.

L'analista di Phillip Securities Alif Fahmi ha innalzato il proprio prezzo obiettivo a 215 dollari da 202 dollari, mantenendo il rating Buy, e ha indicato gli strumenti Ontology e AIP di Palantir come motori chiave dell'adozione dell'AI enterprise. AIP, la piattaforma di intelligenza artificiale di Palantir lanciata nel 2023, è progettata per consentire alle imprese di collegare i grandi modelli linguistici ai propri dati e flussi di lavoro operativi.

Deutsche Bank ha spostato il proprio rating da Hold a Buy, fissando un prezzo obiettivo di 200 dollari. Anche Northland Securities ha fissato un obiettivo di 200 dollari il 4 agosto.

Nel complesso, Palantir detiene attualmente un consenso Moderate Buy su Wall Street, basato su 16 rating Buy, quattro Hold e due Sell. Il prezzo obiettivo medio si colloca intorno ai 192-197 dollari, a indicare un potenziale rialzo di circa il 10% dai livelli attuali.

Rischi da monitorare

Il titolo negozia con un rapporto prezzo/utili prospettico di 112,2x rispetto a una mediana di settore di 23,19x, mentre il P/E trailing si attesta ancora più alto, a 153,79. Un premio di questo tipo lascia poco margine di errore se la crescita rallenta.

Le vendite da parte di insider sono state intense. Negli ultimi tre mesi, gli insider hanno venduto titoli per 30,7 milioni di dollari. La direttrice Lauren Elaina Friedman Stat ha venduto 3.032 azioni PLTR il 5 agosto a 165,00 dollari per azione.

Michael Burry — noto soprattutto per la scommessa contro i mutui subprime statunitensi in vista della crisi finanziaria del 2008, raccontata in 'The Big Short' — ha rinnovato una posizione ribassista su opzioni contro il titolo. Ha inoltre segnalato rischi legati alla leva finanziaria e al finanziamento circolare nel più ampio settore dei data center per l'AI. Posizioni di questo tipo emergono in genere nelle dichiarazioni trimestrali 13F, che mostrano le partecipazioni a una singola data, quindi l'esposizione attuale potrebbe differire da quanto divulgato.

I conti di Trump hanno acquistato PLTR a giugno

Su un fronte separato, i conti di investimento di Trump hanno acquistato PLTR il 3, il 23 e il 24 giugno, secondo le dichiarazioni presentate allo U.S. Office of Government Ethics. L'acquisto del 3 giugno è stato valutato tra 1.001 e 15.000 dollari. Gli acquisti del 23 e del 24 giugno sono seguiti all'accordo di pace tra Stati Uniti e Iran del 14 giugno. Le dichiarazioni etiche di questo tipo riportano i valori delle transazioni in ampi intervalli anziché in importi esatti in dollari, motivo per cui l'acquisto del 3 giugno va da 1.001 a 15.000 dollari.

Azionariato e range di 52 settimane

Gli investitori istituzionali detengono il 45,65% dell'azienda. Great Lakes Advisors LLC ha aggiunto nel secondo trimestre una nuova partecipazione di 61.137 azioni PLTR, valutata circa 7,13 milioni di dollari.

Il range di 52 settimane di PLTR va da 106,37 dollari a un massimo di 207,52 dollari.

Fonte: CoinCentral