Il Dipartimento dei Servizi Finanziari dello Stato di New York (NYDFS) ha emesso nuove regole che rendono le società cripto autorizzate responsabili degli influencer che ingaggiano per la pubblicità — e degli impostori che abusano dei loro marchi. Le società autorizzate hanno tempo fino al 10 maggio 2027 per conformarsi. L'effetto pratico è spostare la responsabilità della promozione di terzi sulla società licenziataria stessa, anziché sul promotore ingaggiato.

Cosa richiedono le nuove linee guida del NYDFS

Secondo le linee guida pubblicate dal regolatore, le entità di valuta virtuale autorizzate, note come VCE, devono ora operare secondo il framework delineato dal Superintendent ad interim Kaitlin Asrow. Il framework impone tre obblighi fondamentali. In primo luogo, una società deve poter comprovare qualsiasi affermazione fatta in una pubblicità. In secondo luogo, ogni pubblicità deve identificare chiaramente quale società autorizzata vi è dietro. In terzo luogo, le società devono mantenere processi interni reali che disciplinino come il marketing viene creato, esaminato e approvato.

Dal momento dell'entrata in vigore del regolamento del 2015, il NYDFS richiede ai licenziatari di includere nelle loro pubblicità una dichiarazione "licensed by NYDFS", che segnala ai clienti che un regolatore supervisiona la società. Le nuove linee guida chiariscono che una licenza statale non equivale a un'approvazione dei token, delle negoziazioni o dei rendimenti offerti dalla società, e le aziende sono avvertite di non suggerire il contrario nel loro marketing. Per i consumatori, la lezione è che la licenza conferma la supervisione regolatoria della società — non la verifica dei prodotti che vende.

Alle società è inoltre richiesto di verificare il background dei partner esterni con cui collaborano e di sorvegliare chi abusa del loro marchio. Le politiche devono essere revisionate ogni anno, e il NYDFS dichiara che le esaminerà durante i controlli di conformità.

Perché il NYDFS si concentra sulle pubblicità fuorvianti e sugli impostori

La mossa fa seguito a una serie di avvertimenti delle autorità federali. A giugno, la Federal Trade Commission statunitense ha riferito che gli americani hanno perso 3,5 miliardi di dollari a causa di truffe di impostori nel 2025, di cui circa 1 miliardo legato a truffatori che si spacciavano per aziende e banche. I soli social media hanno rappresentato oltre 2,1 miliardi di dollari di perdite — il canale through cui gran parte della promozione guidata dagli influencer raggiunge i consumatori.

Ad agosto 2024, l'Internet Crime Complaint Center dell'FBI ha avvertito dell'esistenza di truffatori che fingevano di lavorare per exchange cripto. I truffatori inviavano falsi avvisi di sicurezza per indurre le persone a consegnare le proprie credenziali di accesso, per poi svuotare i loro conti. Le disposizioni sulla protezione del marchio nelle nuove linee guida rispondono direttamente a quel modello, richiedendo alle società di sorvegliare gli impostori che operano sotto il loro nome.

La pubblicità cripto fuorviante è vietata a New York dal 2015 ai sensi del 23 NYCRR § 200.18, ma i regolatori affermano che le società spesso violano tali regole. Le nuove linee guida spiegano essenzially come dovrebbe essere, nella pratica quotidiana, la conformità a tale regola. La regola pubblicitaria si colloca all'interno del 23 NYCRR Part 200, il framework sulla valuta virtuale adottato dal NYDFS nel 2015 — noto soprattutto per la "BitLicense" che ha creato, tra i primi regimi di licenza cripto dedicati negli Stati Uniti.

Vale notare che la Financial Industry Regulatory Authority (FINRA) ha dichiarato in un rapporto di gennaio 2024 che circa il 70% delle circa 500 comunicazioni cripto al dettaglio esaminate potrebbe aver violato le sue regole di correttezza ed equilibrio. Ha citato false affermazioni secondo cui la cripto funziona come contante e dichiarazioni errate su quali protezioni per gli investitori si applichino. Sono proprio i tipi di asserzioni che le linee guida newyorkesi mirano a colpire, poiché le VCE devono ora poter comprovare qualsiasi affermazione di una pubblicità prima della sua pubblicazione.

La mossa newyorchese arriva in un contesto di maggior controllo della promozione cripto altrove: Cryptopolitan aveva riferito che anche l'Europa stava esaminando i promotori cripto e gli influencer finanziari. Per le società autorizzate a New York, il periodo fino al 10 maggio 2027 funge ora da finestra di prova: gli accordi di marketing, i fascicoli di verifica dei partner e le revisioni annuali delle politiche sono i documenti che il NYDFS esaminerà all'inizio delle verifiche.