Le azioni Nvidia (NVDA) hanno esteso il loro calo, scendendo al livello più basso dal 3 agosto e attestandosi con un calo del 14,4% rispetto al punto più alto del mese. Il ribasso, in corso dal 6 ottobre, si è accelerato con l'intensificarsi delle preoccupazioni sull'intelligenza artificiale (IA), mentre diverse società legate alla costruzione dell'IA — tra cui Intel, Google di Alphabet e Amazon — sono scese dopo i loro ultimi rapporti trimestrali. La reazione riflette il ruolo centrale di Nvidia nell'economia dell'IA: in quanto principale fornitore degli acceleratori utilizzati per addestrare e distribuire i modelli di IA, le sorti dell'azienda sono strettamente legate ai piani di spesa dei fornitori cloud e delle aziende di semiconduttori del settore.

Le azioni Intel continuano a scendere dopo i risultati

Il titolo Nvidia è stato sottoposto a ulteriore pressione dopo che Intel ha pubblicato il suo rapporto trimestrale, che ha mostrato una continua crescita dei ricavi. I ricavi di Intel sono saliti del 21% a 16,5 miliardi di dollari, mentre l'utile per azione è salito a 52 centesimi.

La sfida, tuttavia, è stata che l'attività PC dell'azienda è rimasta debole durante il trimestre. I ricavi del client computing e dell'IA fisica sono scesi del 5% a 8,1 miliardi di dollari, e l'azienda ha inoltre segnalato persistenti problemi nella catena di approvvigionamento.

Dopo il rapporto, il titolo Intel è crollato a 70 dollari, il livello più basso dal 23 aprile. Le azioni sono scese del 50% dal massimo dell'anno, un arretramento che ha eroso miliardi di dollari dalla valutazione dell'azienda.

I risultati di Intel e la successiva discesa del titolo sono significativi per Nvidia per due motivi principali. Primo, Nvidia è solitamente una delle ultime grandi aziende tecnologiche a pubblicare i risultati in ogni stagione dei trimestri, quindi i risultati dei concorrenti fungono da barometri — anche per il tipo di problemi nella catena di approvvigionamento che Nvidia potrebbe affrontare, un tema ricorrente nel settore dei semiconduttori durante la costruzione dell'IA. Secondo, Nvidia è il maggiore detentore delle proprie azioni, con una partecipazione del valore di 19,7 miliardi di dollari. Tra gli altri grandi azionisti figurano BlackRock, Vanguard e State Street, che possiedono il titolo attraverso i loro ETF e fondi comuni. Di conseguenza, il calo di circa il 20% delle azioni Nvidia ha continuato a erodere il valore di tali partecipazioni.

I risultati di Alphabet e Amazon intensificano la pressione

Le azioni Nvidia sono inoltre scese dopo i risultati di alcuni dei suoi maggiori clienti, contribuendo a una cancellazione di 750 miliardi di dollari dalla sua capitalizzazione di mercato. Le azioni Alphabet sono crollate di oltre il 10% giovedì, la loro peggiore giornata da anni, dopo che i risultati hanno mostrato un rallentamento dell'attività principale mentre la spesa in conto capitale continuava a crescere. Alphabet spenderà 205 miliardi di dollari in capex quest'anno, e la direzione si attende che la cifra continui a salire l'anno prossimo.

Amazon, dal canto suo, è scesa del 7,30% nelle negoziazioni after hours dopo aver pubblicato i suoi risultati finanziari. Anche questi risultati hanno mostrato un rallentamento dell'attività principale, mentre la direzione continua a spendere in conto capitale e ricerca e sviluppo.

Questi risultati contano per Nvidia perché Alphabet e Amazon figurano tra i suoi maggiori clienti. La spesa in conto capitale degli hyperscaler confluisce direttamente negli acquisti di chip IA e attrezzature per data center, rendendo questi budget un indicatore chiave della domanda per i prodotti Nvidia. Se le loro azioni continuano a scendere, esiste il rischio che le aziende possano iniziare a ridurre parte dei loro investimenti nel settore dell'IA.

Il prossimo catalizzatore importante per le azioni Nvidia saranno i trimestri delle principali aziende neocloud come CoreWeave, Nebius e IREN. I neocloud sono fornitori specializzati che affittano capacità GPU per carichi di lavoro IA, e sono diventati una componente notevole dell'infrastruttura di calcolo costruita attorno all'hardware di Nvidia. Nvidia detiene partecipazioni in queste aziende, e i loro risultati aiuteranno a determinare se la domanda per i suoi prodotti rimane intatta. Il rapporto trimestrale di Nvidia stessa, che tipicamente arriva alla fine della stagione dei trimestri delle grandi aziende tecnologiche, offrirà poi la lettura più diretta di tale domanda.

Analisi tecnica del prezzo del titolo Nvidia

Il grafico giornaliero mostra che il prezzo delle azioni NVDA è crollato nelle ultime settimane, passando da un massimo di 243 dollari il 5 ottobre a un minimo di 208 dollari. Il titolo è sceso sotto il livello del ritracciamento di Fibonacci al 38,2% e si colloca sotto la media mobile esponenziale a 50 giorni (EMA), un indicatore di tendenza usato da molti trader per filtrare il rumore a breve termine. È inoltre sceso sotto l'indicatore Supertrend, segno che gli orsi sono al controllo.

In base a questo scenario, i venditori puntano al livello chiave di supporto a 200 dollari, mentre un movimento sopra il livello chiave di resistenza a 220 dollari invaliderebbe lo scenario ribassiero e indicherebbe ulteriori guadagni nel breve termine.

Disclaimer: Questo articolo ha finalità puramente informative e non costituisce consulenza finanziaria. Gli investimenti in azioni comportano volatilità di mercato e potenziali perdite di capitale. Gli investitori dovrebbero condurre ricerche indipendenti prima di prendere decisioni.

Questo articolo è basato su un servizio pubblicato originariamente da The Market Periodical.