Le azioni di ExxonMobil (XOM) sono avanzate dell'1,33% a 185,72 dollari dopo che il colosso energetico ha riportato risultati più solidi per il terzo trimestre, con utili netti di 15,4 miliardi di dollari grazie a una migliore performance della raffinazione e a margini più elevati sui prodotti energetici. A corredo del report sugli utili, la società ha annunciato un piano di riacquisto di azioni da 20 miliardi di dollari per il 2027 e ha esteso la sua serie pluriennale di crescita del dividendo annuo. I risultati trimestrali di ExxonMobil, una delle maggiori società energetiche quotate, sono seguiti da vicino come indicatore delle condizioni dell'intero settore petrolifero e del gas integrato.

Utili e flusso di cassa del terzo trimestre

ExxonMobil ha riportato utili per 15,413 miliardi di dollari nel terzo trimestre 2026, rispetto ai 14,525 miliardi del trimestre precedente. Gli utili rettificati hanno raggiunto i 17,505 miliardi, in aumento rispetto ai 14,680 miliardi del secondo trimestre, portando l'utile per azione rettificato a 4,23 dollari dai 3,52 dollari dello stesso periodo.

La società ha generato 25,7 miliardi di dollari di flusso di cassa operativo e 19,1 miliardi di flusso di cassa libero nel trimestre — il flusso di cassa libero è la liquidità rimanente dopo le spese in conto capitale, la risorsa da cui sono finanziati i rendimenti per gli azionisti e la riduzione del debito. Le distribuzioni agli azionisti hanno totalizzato 9,4 miliardi, di cui 4,3 miliardi in dividendi e 5,1 miliardi in riacquisti di azioni proprie, un importo coperto circa due volte dal flusso di cassa libero del trimestre.

I risultati per segmento hanno riflettuto contributi più forti da Energy Products e Specialty Products. Energy Products ha generato 7,169 miliardi di dollari di utili nel terzo trimestre, rispetto ai 5,465 miliardi del trimestre precedente. Gli utili Upstream sono calati a 7,088 miliardi dai 7,927 miliardi per effetto della riduzione dei prezzi sulla performance trimestrale, a dimostrazione di come i risultati produttivi si muovano con i prezzi delle materie prime in tutto il settore. Gli utili di Chemical Products sono diminuiti a 735 milioni, mentre quelli di Specialty Products sono saliti a 1,285 miliardi.

Piano di riacquisto da 20 miliardi e serie di crescita dei dividendi di 44 anni

ExxonMobil ha rafforzato la propria strategia di restituzione agli azionisti annunciando 20 miliardi di dollari di riacquisti di azioni proprie pianificati per il 2027. La società prevede di mantenere il programma in condizioni di mercato ragionevoli e in linea con le proprie priorità finanziarie. L'annuncio rafforza l'attuale strategia di restituzione di capitale a seguito dei riacquisti per 5,1 miliardi nel terzo trimestre — un ritmo trimestrale sostanzialmente in linea con l'importo annuale pianificato. I riacquisti restituiscono capitale ritirando azioni, riducendo gradualmente il numero di azioni in circolazione.

La società ha inoltre registrato 44 anni consecutivi di aumenti annuali del dividendo, estendendo il suo consolidato primato di distribuzioni agli azionisti. Secondo ExxonMobil, questa serie supera quella del 95% delle società dell'S&P 500. Come riferimento, 25 anni consecutivi di aumenti rappresentano la soglia per l'indice S&P 500 Dividend Aristocrats, un benchmark che il primato di ExxonMobil ora supera ampiamente. La società ha dichiarato un dividendo del quarto trimestre di 1,07 dollari per azione, pagabile il 10 dicembre 2026, agli azionisti di registro al 16 novembre 2026 — date che segnano i prossimi punti fissi del calendario dei rendimenti per gli azionisti.

ExxonMobil ha inoltre ridotto il proprio debito netto di quasi 11 miliardi di dollari nei primi nove mesi del 2026, portando il debito netto a 22,1 miliardi al 30 settembre e sostenendo la propria posizione patrimoniale. Il debito netto — il totale dei prestiti al netto della liquidità — è un indicatore standard della flessibilità del bilancio.

Traguardi di produzione ed espansione internazionale

ExxonMobil ha continuato ad espandere le proprie attività upstream, raggiungendo traguardi produttivi significativi su diversi asset internazionali. La Guyana e Kearl hanno raggiunto ciascuna una produzione cumulativa di un miliardo di barili nel periodo di riferimento, mentre PNG LNG ha raggiunto una produzione cumulativa di 100 milioni di tonnellate.

La società ha inoltre assunto la carica di operatore del progetto Papua LNG e ha agito per approfondire la propria partecipazione agli sviluppi internazionali. ExxonMobil ha concordato di portare la propria working interest nel progetto Papua LNG al 34% e nel progetto Rovuma LNG in Mozambico al 50%, rafforzando il proprio coinvolgimento nei principali sviluppi legati al gas naturale sui mercati internazionali. La working interest determina la quota di un proprietario su output e costi di un progetto, quindi le partecipazioni più elevate ampliano il diritto di ExxonMobil sulla produzione futura di entrambe le iniziative.

Record di raffinazione e risparmi sui costi

I miglioramenti operativi hanno sostenuto la performance di raffinazione e produzione della società nel 2026. ExxonMobil ha registrato il più alto utilizzo globale di carburanti anno su anno, escludendo gli effetti del Medio Oriente, da quando sono disponibili i registri interni. Ha inoltre raggiunto un record globale nella resa del gasolio e volumi record di gasolio in Nord America, mentre gli investimenti nella raffineria di Beaumont hanno aumentato la produzione di distillati di circa il 40% dal 2019. L'utilizzo dei carburanti riflette quanta capacità di raffinazione disponibile sia in esercizio, offrendo una lettura diretta dell'intensità con cui gli impianti della società sono sfruttati.

La società ha fatto avanzare il proprio portafoglio di cattura e stoccaggio del carbonio con l'avvio del progetto di Nucor e l'approvazione del sito di stoccaggio del carbonio Rose. ExxonMobil ha inoltre riportato 16,9 miliardi di dollari di risparmi strutturali sui costi dal 2019 — riduzioni che la società classifica come permanenti, a differenza dei tagli temporanei alla spesa.

Nel complesso, i risultati del terzo trimestre hanno evidenziato utili più elevati, una generazione di cassa più robusta, una crescita produttiva continua e consistenti restituzioni pianificate agli azionisti. L'esecuzione si sposta ora sulle date già fissate nel calendario — la data di registro del dividendo il 16 novembre, il pagamento il 10 dicembre e un programma di riacquisti per il 2027 che la società ha legato alle condizioni di mercato prevalenti.

Questo articolo è stato pubblicato originariamente su Blockonomi.