Le azioni Nvidia (NVDA) sono rimaste al di sotto del loro massimo storico il 23 settembre, mentre gli investitori valutavano le intense vendite da parte degli insider, l'esposizione dell'azienda alla Cina e le sue prospettive di crescita a lungo termine nell'intelligenza artificiale. Il titolo ha chiuso la seduta di mercoledì a 225,36 dollari, con un calo dell'1,5% nella giornata, restando circa il 4,7% al di sotto del massimo intraday storico di 236,54 dollari, raggiunto il 14 maggio.

La performance fiacca arriva mentre i documenti normativi rivelano che un membro del consiglio di amministrazione di Nvidia ha continuato a vendere ingenti quantità di azioni. Le operazioni dei direttori e dei dirigenti sono rese pubbliche tramite tali documenti, ed è proprio questo a renderli un dato ampiamente seguito: offrono agli investitori esterni uno sguardo diretto su come le persone più vicine all'azienda gestiscono i propri holdings.

Il direttore Mark Stevens vende quasi 2,9 milioni di azioni

I documenti SEC mostrano che Mark Stevens, direttore di Nvidia, ha venduto quasi 2,9 milioni di azioni tra fine agosto e inizio settembre. Sulla base dei prezzi di transazione riportati, tali vendite hanno generato circa 648 milioni di dollari.

Le recenti disclosure si inseriscono in uno schema consolidato. I dati mostrano che Stevens ha recentemente venduto azioni per oltre 300 milioni di dollari, dopo aver venduto azioni per oltre 295 milioni di dollari a giugno.

Stevens non è solo. Anche altri diversi dirigenti di alto livello hanno ridotto le proprie partecipazioni negli ultimi mesi, e nessuno di loro ha acquistato azioni. Neal Stephen, un altro direttore, ha venduto azioni per oltre 3,3 milioni di dollari a giugno, mentre il Chief Financial Officer Kress Colette ha venduto azioni per diversi milioni di dollari all'inizio di quest'anno. Questa attività unidirezionale è il dettaglio su cui molti osservatori si concentrano, poiché gli acquisti sul mercato aperto da parte degli insider sono relativamente rari e spesso vengono letti come un voto di fiducia nella direzione dell'azienda.

Gli insider vendono tipicamente azioni per una serie di motivi, tra cui il finanziamento di acquisti importanti o come parte della consueta gestione portafoglio. Nei casi più preoccupanti, possono alienare azioni quando prevedono un periodo difficile per l'azienda.

Nel caso di Nvidia, tuttavia, alcune delle figure più alte in seno all'azienda continuano a mantenere le proprie azioni. L'amministratore delegato Jensen Huang conserva una posizione rilevante nell'azienda e ha un patrimonio netto stimato di circa 190 miliardi di dollari. Si stima che gli azionisti detengano oltre 862 milioni di azioni della società, e la maggior parte di loro sono investitori istituzionali, tra cui BlackRock, Vanguard, FMR, State Street e Geode Capital Management.

L'incontro Trump-Xi emerge come prossimo catalizzatore

Guardando avanti, il prossimo catalizzatore importante per il titolo NVDA è il prossimo incontro tra il presidente Donald Trump e Xi Jinping a Washington. L'incontro ha un peso particolare perché i due leader guidano le maggiori economie mondiali, con una produzione annua superiore ai 53,2 trilioni di dollari.

Nvidia sarà probabilmente al centro delle discussioni. Huang ha spinto l'amministrazione Trump a consentire le spedizioni di chip verso la Cina, e l'azienda ha già iniziato a spedire alcuni dei suoi chip meno avanzati alle aziende cinesi, pur desiderando un accesso più ampio. Il lobbying riflette i vincoli ai quali Nvidia è oggi soggetta in Cina, dove i controlli sulle esportazioni statunitensi hanno tenuto fuori dal mercato i suoi chip più avanzati e ridotto ciò che le è consentito spedire.

La Cina, tuttavia, è diventata più scettica nel consentire a Nvidia di espandere le spedizioni nel paese, preferendo potenziare la produzione locale. Le principali aziende cinesi, tra cui Huawei, Cambricon, Kunluxin, Moore Threads e MetaX, hanno già sviluppato chip altamente avanzati — un ambito domestico con cui Nvidia dovrà fare i conti anche qualora rientrasse in un accesso più ampio.

Il rapporto rileva che Nvidia ha modi per trarre beneficio indipendentemente dall'esito del summit Trump-Xi. La direzione ritiene che i ricavi cresceranno del 77% l'anno prossimo, un dato di crescita che presuppone l'assenza di ricavi dalla Cina. Tale base di partenza rende la politica sulle esportazioni una variabile chiara da monitorare: qualsiasi accesso riconquistato al summit si aggiungerebbe alle previsioni dichiarate, anziché essere necessario per raggiungerle.

L'azienda è inoltre posizionata per beneficiare di diverse IPO in arrivo. Anthropic punta a una valutazione di 2 trilioni di dollari, mentre OpenAI è in fase di raccolta di capitali con una valutazione di 1,2 trilioni di dollari, e Nvidia detiene partecipazioni rilevanti in entrambe le società. Nvidia possiede inoltre una grande partecipazione in Nscale, un'azienda britannica destinata a quotarsi in borsa con una valutazione di 33 miliardi di dollari. Nel complesso, queste posizioni danno a Nvidia un interesse finanziario nelle sort di diverse aziende che ha sostenuto, man mano che passano da valutazioni private ai mercati pubblici.

Segnali tecnici contrastanti al di sotto del massimo di maggio

Gli indicatori tecnici inviano segnali contrastanti sul titolo NVDA nel grafico giornaliero. Sul piano negativo, vi sono segni che il titolo stia formando un pattern di inversione a rombo, una figura che spesso precede una forte inversione ribassista nel tempo e che classicamente si forma dopo un rally prolungato.

Sul piano positivo, il titolo resta al di sopra delle sue medie mobili esponenziali a 50 e 100 giorni (EMA), un segno che gli rialzisti restano per ora al comando. Medie mobili di questo tipo sono ampiamente utilizzate come verifica rapida sull'integrità di un trend.

A questo stadio, l'analisi indica che il titolo potrebbe muoversi in entrambe le direzioni. Un breakout netto al di sopra del limite superiore del pattern a rombo segnalerebbe ulteriori guadagni, potenzialmente verso i 250 dollari. Al contrario, una discesa al di sotto del supporto di 220 dollari invaliderebbe lo scenario rialzista. Con questi due livelli a delimitare il prezzo attuale, le prossime sedute offrono riferimenti chiaramente definiti per entrambi gli esiti.

Questo articolo ha finalità puramente informative e non costituisce consulenza finanziaria o di investimento. Le vendite degli insider e i pattern tecnici, da soli, non prevedono l'andamento futuro di un titolo.

Fonte: The Market Periodical — Is Nvidia Stock a Buy as Senior Director Continues His Selling Spree?