Le azioni Nvidia (NVDA) hanno registrato una forte ripresa questo mese, mentre le principali aziende tecnologiche si impegnavano a incrementare ulteriormente la spesa per i data center. Dopo aver toccato il fondo a 190 dollari a luglio, NVDA è rimbalzata a 223 dollari, portando il rialzo sotto i riflettori in vista delle pubblicazioni dei risultati di diverse società del portafoglio investimenti di Nvidia — Lumentum, CoreWeave e Nebius — previste per questa settimana.

Nebius, CoreWeave e Lumentum pronti a pubblicare i risultati

Nvidia è emersa come il maggiore beneficiario del持续 boom dell'IA, sfruttando la sua posizione dominante nel mercato delle GPU e delle tecnologie di rete. L'azienda ha destinato i propri utili eccezionali a ingenti investimenti in tutto il settore tecnologico, supportando sia fornitori che clienti nel proprio ecosistema di intelligenza artificiale.

A febbraio, Nvidia ha investito 2 miliardi di dollari in Lumentum, un produttore di soluzioni ottiche ampiamente utilizzate nei data center. I transceiver e i componenti fotonici di Lumentum sono essenziali per le interconnessioni ad alta velocità che collegano grandi cluster di GPU, rendendola un abilitatore chiave dell'infrastruttura su cui si basano le tecnologie hardware di Nvidia. Da quell'investimento, le azioni Lumentum sono più che raddoppiate. Lumentum sarà al centro dell'attenzione questa settimana con la pubblicazione dei propri risultati, e gli analisti si aspettano che mostrino un significativo aumento dei ricavi nel secondo trimestre. Secondo i dati di Yahoo Finance, i ricavi di Lumentum sono balzati del 105% nel secondo trimestre a 987 milioni di dollari, sostenuti da importanti accordi con società tra cui Meta, Microsoft e Google.

Nvidia ha anche acquisito partecipazioni consistenti nelle società neocloud Nebius e CoreWeave. Queste aziende acquistano GPU Nvidia in grandi quantità e affittano capacità di calcolo per l'IA a sviluppatori e imprese che non possono o preferiscono non costruire data center propri, ampliando la base di clienti di Nvidia oltre i principali hyperscaler. L'azienda detiene una partecipazione dell'11% in Nebius e del 10,5% in CoreWeave, accordi che hanno sollevato preoccupazioni su potenziali dinamiche di finanza circolare, poiché Nvidia sta di fatto capitalizzando società che sono anche grandi acquirenti del suo hardware.

Entrambe le società neocloud sono programmate per pubblicare i propri risultati finanziari più tardi questa settimana, offrendo maggiore visibilità sulle loro operazioni e, per estensione, sulla domanda di servizi cloud basati su GPU. questi risultati arrivano in un momento in cui entrambe le azioni sono sotto pressione: Nebius è scesa del 37% dal massimo dell'anno, con l'investitore Michael Burry che avrebbe assunto una posizione corta, mentre CoreWeave rimane al 50% sotto il proprio massimo storico. Risultati solidi da parte di entrambe le società potrebbero avvantaggiare Nvidia sostenendo il valore dei suoi investimenti e segnalando una domanda persistente di potenza di calcolo per l'IA.

Oltre a queste tre partecipazioni, Nvidia ha effettuato investimenti rilevanti in altre società tecnologiche. È diventata il terzo maggiore investitore in Intel dopo BlackRock e Vanguard, con una partecipazione da 8,8 miliardi di dollari. In un recente report, SoftBank ha dichiarato che la propria posizione in Intel ha contribuito a compensare le debolezze in altre aree del proprio portafoglio.

La spesa delle big tech continua a sostenere Nvidia

Le principali aziende tecnologiche, tra cui Microsoft, Meta Platforms e Alphabet, hanno riconfermato i propri piani di spesa in conto capitale. Alphabet ha aumentato il proprio impegno di spesa a 205 miliardi di dollari. Questo investimento sostenuto avvantaggia direttamente Nvidia, che fornisce le GPU su cui queste aziende fanno affidamento. Separatamente, SpaceX ha dichiarato che continuerà a utilizzare i chip Nvidia nel prossimo futuro.

Questi indicatori, combinati con i risultati dei fornitori di Nvidia come TSMC e Foxconn, hanno rafforzato le aspettative che la crescita dei ricavi del secondo trimestre di Nvidia possa aver superato le previsioni. La stima media degli analisti colloca i ricavi del secondo trimestre a circa 91 miliardi di dollari. Tuttavia, i dati storici suggeriscono che Nvidia abbia costantemente superato le aspettative degli analisti, un andamento che alcuni analisti notano potrebbe proseguire. L'azienda è attualmente scambiata con un multiplo di 24 volte gli utili attesi 2026.

Analisi tecnica

Dal punto di vista tecnico, il pattern grafico di NVDA suggerisce un potenziale ulteriore rialzo se le azioni superano il livello di 225 dollari, che coincide con la resistenza finale dello strumento Murrey Math Lines. Le azioni sono salite sopra lo strong pivot reverse a 212 dollari — un livello chiave che funge anche da linea di collo del doppio fondo formato a 190 dollari. NVDA continua a scambiare sopra la media mobile a 50 giorni. Il prossimo livello di resistenza degno di nota è a 236 dollari, il massimo storico del titolo, con ulteriori livelli tecnici individuati a 250 dollari.