Wall Street ha vissuto un martedì difficile: l'aumento dei rendimenti del Tesoro, il rialzo dei prezzi del petrolio e il rinnovarsi delle tensioni geopolitiche hanno colpito duramente i titoli tecnologici, trascinando al ribasso diversi grandi nomi in tutta la piattaforma.

Nvidia e altri titoli dei chip sono scesi di circa il 2–3,7% con la salita dei rendimenti del Tesoro; Klarna ha tagliato le previsioni di ricavi 2026, facendo scendere bruscamente le proprie azioni; Home Depot ha superato le stime sugli utili con ricavi del secondo trimestre di 47,86 miliardi di dollari; i prezzi del petrolio hanno toccato massimi di tre settimane mentre i colloqui tra Stati Uniti e Iran sembravano arenarsi; e Micron ha restituito i guadagni di lunedì con un calo di circa il 6%.

Nvidia e i titoli dei chip in discesa

Nvidia e il più ampio settore dei semiconduttori sono scesi nettamente con l'aumento dei rendimenti del Tesoro a lungo termine. Il Philadelphia Semiconductor Index, un indice di riferimento molto seguito per i produttori di chip, ha perso circa il 3,7%, mentre Nvidia è scesa di circa il 2%. Micron, Sandisk e altri titoli hardware legati all'IA hanno subito perdite ancora più marcate.

Rendimenti obbligazionari più alti riducono il valore, in dollari di oggi, degli utili futuri, esercitando così una pressione aggiuntiva sulle aziende in forte crescita con valutazioni elevate. I processori di Nvidia alimentano la maggior parte dei sistemi di IA su larga scala realizzati negli ultimi anni e l'azienda è diventata una delle più preziose al mondo, per cui le sue oscillazioni tendono ad avere un peso rilevante negli indici di mercato ampi. Gli investitori sono ora concentrati sul rapporto sugli utili di Nvidia del 26 agosto come prossima grande prova per il trade sull'IA.

Klarna taglia le proprie previsioni

Klarna è scesa bruscamente dopo aver ridotto la previsione dei ricavi per l'intero anno. L'azienda svedese, uno dei principali operatori nel settore del «compra ora, paga dopo» (buy-now-pay-later), è quotata alla Borsa di New York dal 2025 ed è stata da allora una delle IPO del settore finanziario al consumo più seguite. Ora prevede ricavi 2026 tra 4,08 e 4,16 miliardi di dollari, in calo rispetto alla previsione precedente di circa 4,34 miliardi. La debolezza in Germania è stata indicata come causa principale della riduzione.

I ricavi del secondo trimestre sono cresciuti del 27% su base annua e Klarna ha registrato un utile inatteso, ma gli investitori si sono concentrati sulle indicazioni più deboli per il futuro piuttosto che sui risultati attuali. I fornitori di servizi buy-now-pay-later dipendono fortemente dalla spesa dei consumatori e dalla solidità del credito, quindi un indebolimento in un mercato importante come la Germania si riflette rapidamente sulle aspettative di crescita. La reazione del titolo mostra quanto rapidamente il mercato punisca le aziende ad alta crescita quando riducono le aspettative, anche a fronte di dati trimestrali comunque solidi.

Home Depot supera le aspettative

Home Depot ha portato notizie migliori agli investitori. Il retailer, la più grande catena statunitense di articoli per il miglioramento della casa e un indicatore ampiamente utilizzato della spesa dei consumatori legata all'abitazione, ha riferito ricavi del secondo trimestre di 47,86 miliardi di dollari, superando la stima di Wall Street di circa 47,27 miliardi. Anche l'utile rettificato di 4,92 dollari per azione è arrivato sopra le aspettative.

Le vendite comparabili negli Stati Uniti sono salite dell'1,3%, a indicare che i consumatori continuano a spendere per progetti più piccoli di riparazione e manutenzione della casa, nonostante tassi mutuo elevati mantengano il mercato immobiliare relativamente tranquillo. Molti proprietari di abitazioni hanno mutui a tassi ben inferiori a quelli attuali, il che scoraggia il trasloco e i progetti di ristrutturazione più importanti che spesso seguono la vendita di una casa. Gli investitori osserveranno se il miglioramento delle condizioni economiche potrà rilanciare in futuro la domanda di ristrutturazioni di maggiore valore.

Il petrolio sale sulle tensioni tra Stati Uniti e Iran

I prezzi del petrolio sono saliti a massimi di tre settimane mentre le trattative nucleari tra Stati Uniti e Iran sembravano arenarsi, con i commenti dell'Iran, che suggerivano una postura militare più aggressiva, ad accrescere la preoccupazione degli investitori. L'Iran si trova vicino allo Stretto di Hormuz, il punto di passaggio attraverso cui transita circa un quinto della fornitura mondiale di petrolio, motivo per cui le tensioni in quella zona tendono a muovere i mercati del greggio.

Prezzi del greggio più alti aumentano i costi in tutta l'economia e possono spingere l'inflazione verso l'alto, il che potrebbe rendere più difficile per la Federal Reserve tagliare i tassi di interesse. I titoli energetici hanno guadagnato sul movimento, mentre quelli tecnologici hanno subito una pressione aggiuntiva.

Micron restituisce i guadagni di lunedì

Micron ha invertito bruscamente la rotta martedì, scendendo di circa il 6% dopo essersi classificata tra i titoli più forti di lunedì, poiché l'aumento dei rendimenti del Tesoro ha innescato una presa di utili sui titoli legati all'IA.

Micron ha beneficiato della forte domanda di memoria ad alta larghezza di banda (HBM) utilizzata nei data center per l'IA. È uno dei soli tre grandi fornitori di HBM, insieme alla sudcoreana SK Hynix e a Samsung, e questi chip sono componenti chiave degli acceleratori per l'IA. Questa storia di lungo periodo rimane intatta, ma il movimento di martedì sottolinea quanto possano essere volatili i titoli dei semiconduttori. Gli investitori stanno soppesando la forte domanda strutturale di infrastrutture per l'IA rispetto a valutazioni elevate e tassi di interesse in aumento.

Fonte: CoinCentral