Uno studio di fattibilità aggiornato ha aumentato il valore attuale netto del progetto Elk Creek di NioCorp Developments (Nasdaq: NB) in Nebraska del 46%, dopo che l'azienda ha più che raddoppiato la sua gamma di prodotti previsti oltre a niobio, titanio e scandio.

Lo studio, pubblicato martedì, delinea l'evoluzione del progetto in un'operazione integrata statunitense di 40 anni con un VAN al netto delle imposte a un tasso di sconto dell'8% di 3,44 miliardi di dollari, in aumento rispetto ai 2,35 miliardi di dollari di uno studio del 2022. Si prevede che il progetto produrrà otto prodotti di minerali critici da un unico giacimento.

I costi di capitale iniziali sono aumentati del 62%, da 1,14 miliardi a 1,85 miliardi di dollari, riflettendo l'inflazione dal 2022 e una miniera e un impianto di lavorazione sostanzialmente riprogettati in grado di produrre otto prodotti invece di tre. Il diagramma di flusso ampliato aggiunge prodotti di terre rare separate oltre a niobio, scandio e titanio, aumentando i ricavi per la vita della miniera del 72% a 37,4 miliardi di dollari e l'EBITDA annuo medio del 51% a 608 milioni di dollari.

Il tasso di rendimento interno al netto delle imposte del progetto si attesta al 23%, rispetto al 26% dello studio precedente, mentre il flusso di cassa annuo medio è aumentato del 54% a 519 milioni di dollari.

Espansione Strategica

Sebbene l'operazione riprogettata richieda sostanzialmente più capitale iniziale e offra un tasso di rendimento inferiore, si prevede che genererà flussi di cassa e valore a lungo termine più solidi ampliandosi verso una gamma più ampia di minerali critici, estendendo la vita della miniera e producendo prodotti di terre rare separate.

Le azioni NioCorp hanno chiuso in calo dell'1,6% a $5,36 al Nasdaq martedì. Il titolo è scambiato a $5,38 mercoledì mattina, conferendo alla società una capitalizzazione di mercato di circa 782 milioni di dollari.

Il progetto Elk Creek è progettato per produrre otto prodotti, tutti designati dal governo degli Stati Uniti come minerali critici. I prodotti di terre rare includono ossido di neodimio-praseodimio, ossido di disprosio e ossido di terbio, carbonato di samario-europio-gadolinio e carbonato di terre rare pesanti. Il NdPr e il disprosio sono componenti chiave nei magneti permanenti ad alta resistenza utilizzati nei motori dei veicoli elettrici, nelle turbine eoliche e nei sistemi di difesa. Il progetto produrrà anche ferroniobio, un additivo indurente per l'acciaio utilizzato in gasdotti, componenti automobilistiche e leghe aerospaziali, insieme a triossido di scandio e tetracloruro di titanio.

Permessi e Posizionamento

Questa gamma di prodotti ampliata posiziona Elk Creek per servire molteplici catene di approvvigionamento statunitensi di minerali critici e per la difesa da una miniera integrata e da un impianto di lavorazione che ha già ottenuto le principali autorizzazioni relative alla costruzione, ha affermato l'azienda. Gli Stati Uniti stanno lavorando per costruire fonti interne di minerali critici in virtù di iniziative tra cui il Defense Production Act e l'Inflation Reduction Act, entrambi finalizzati a ridurre la dipendenza dalle catene di approvvigionamento estere per materiali essenziali alla sicurezza nazionale e alla transizione energetica. La Cina domina attualmente la lavorazione globale degli elementi delle terre rare, controllando la maggior parte della capacità di raffinazione separata.

"Il nostro studio di fattibilità del 2026 trasforma il progetto Elk Creek nel tipo di progetto di minerali critici che gli Stati Uniti hanno bisogno di avere operativo il prima possibile", ha affermato il CEO di NioCorp Mark A. Smith in un comunicato.

"Pochi progetti di minerali critici negli Stati Uniti possono eguagliare la combinazione del progetto Elk Creek di una vita utile della miniera di 40 anni, tutte le principali autorizzazioni relative alla costruzione già in mano e la produzione prevista di otto prodotti di minerali critici da un unico giacimento."