Le azioni di Strategy (MSTR) sono avanzate del 4,4% durante la seduta mattutina di mercoledì fino a $96,60, sostenute da dati on-chain che indicano come i principali detentori di Bitcoin abbiano accumulato circa 43.000 BTC nei precedenti 60 giorni.

Questa accumulazione, che rappresenta un valore di circa $2,75 miliardi, ha portato un indicatore critico della domanda spot vicino al suo primo territorio positivo dalla fine di febbraio 2026. Data la posizione di MSTR come veicolo di esposizione leveraged al Bitcoin, il rafforzamento degli indicatori di domanda in genere genera movimenti rapidi del titolo. Strategy, che ha operato con il nome di MicroStrategy fino al rebranding di febbraio 2025, è nata come azienda di software per l'analisi aziendale e nell'agosto 2020 è diventata la prima grande società quotata ad adottare Bitcoin come principale attività di riserva di tesoreria.

Il rialzo ha ricevuto ulteriore slancio quando l'amministratore delegato Phong Le ha confermato pubblicamente che Strategy prevede di riavviare gli acquisti di Bitcoin entro la fine dell'anno, dissipando l'incertezza generata tra alcuni azionisti dalla pausa di acquisto durata sette settimane.

Nel corso del periodo di sospensione, Strategy ha raccolto circa $333,7 milioni tramite emissioni di azioni e ha ampliato la propria posizione di cassa in dollari fino a $4,8 miliardi. Questa liquidità sostanziale offre alla società flessibilità strategica sui tempi del rientro sul mercato. Il tesoro di Bitcoin di Strategy ammonta attualmente a 840.447 BTC — la più grande partecipazione aziendale in Bitcoin tra le società quotate — una cifra che rimane invariata per la settima settimana consecutiva.

Il presidente esecutivo Michael Saylor ha indicato che la società potrebbe prendere in considerazione il riacquisto di azioni MSTR qualora il titolo scambiasse a uno sconto significativo rispetto alla propria base di attività in Bitcoin. La società ha inoltre riacquistato circa $132 milioni di titoli preferenziali STRC, una delle diverse serie preferenziali emesse per finanziare gli acquisti di Bitcoin, una mossa che rafforza la propria struttura di capitale preferenziale.

Tendenze negli investimenti istituzionali

Sound Financial Strategies Group LLC ha aperto una nuova posizione in MSTR nel corso del secondo trimestre, acquisendo 51.323 azioni per un valore approssimativo di $1,69 milioni. La partecipazione rappresenta l'1,1% del portafoglio totale della società e si colloca come il suo 14° investimento più rilevante.

La proprietà istituzionale complessiva di Strategy ammonta al 59,84%. Molteplici investitori istituzionali aggiuntivi hanno ampliato o avviato posizioni nei recenti periodi di riferimento, tra cui Dogwood Wealth Management, che ha aumentato le proprie partecipazioni del 280% durante il quarto trimestre.

Le transazioni degli insider aziendali, al contrario, hanno penduto verso le cessioni. Nella finestra degli ultimi 90 giorni, gli insider della società hanno venduto 165.325 azioni per un totale di circa $20,3 milioni, acquistandone soltanto 11.166 per un valore di circa $1 milione.

Proiezioni di prezzo di Wall Street

Il quadro degli analisti rimane generalmente costruttivo, seppure moderato. HC Wainwright mantiene un prezzo obiettivo di $325. TD Cowen ha ridotto il proprio target da $400 a $260 mantenendo la raccomandazione di acquisto, mentre Cantor Fitzgerald ha abbassato il proprio obiettivo da $212 a $186 mantenendo la designazione Overweight. Weiss Ratings ha fatto eccezione alla tendenza, declassando MSTR da Hold a Sell il 4 agosto.

Il consenso collettivo tra 19 analisti sell-side è pari a Moderate Buy, con un prezzo obiettivo medio a un anno di $239,81, notevolmente al di sopra del livello di apertura di mercoledì di $92,52.

Il range di negoziazione a 52 settimane di MSTR va da $81,81 a $365,21. La media mobile a 50 giorni del titolo registra $99,64, mentre la media mobile a 200 giorni si attesta a $128,90.

Gli ultimi risultati trimestrali di Strategy hanno mostrato una perdita di $24,45 per azione, sensibilmente al di sotto della proiezione del consenso degli analisti, che era di una perdita di $2,19. I ricavi trimestrali hanno totalizzato $122,37 milioni, con una crescita del 6,9% su base annua. Tali ricavi derivano dalle storiche operazioni di software per la business intelligence dell'azienda, la sua attività operativa sin da prima della svolta verso Bitcoin, e in base al trattamento contabile del fair value applicato alle proprie attività digitali, le oscillazioni del prezzo di mercato del Bitcoin si riflettono direttamente sugli utili dichiarati.

Separatamente, MSCI ha formulato una proposta di esclusione di Strategy da alcuni indici globali investibili, una modifica che potrebbe ridurre la domanda delle azioni da parte dei fondi di investimento passivi. Il destino di tale proposta, insieme ai tempi del ritorno di Strategy agli acquisti di Bitcoin, figura tra le variabili chiave che gli investitori osserveranno nei mesi a venire.

Fonte: Blockonomi