Morgan Stanley ha alzato il proprio target di prezzo su Ciena (CIEN) da $4 a $450, mantenendo un rating "equal weight" sulla società di reti ottiche. Il target rivisto implica un potenziale rialzo di circa il 32% rispetto alla chiusura precedente del titolo. CIEN ha aperto a $339.94 giovedì.

La più ampia comunità di analisti è più ottimista. Ciena ha un rating medio di "Moderate Buy" con un target di prezzo di consenso di $477. Raymond James mantiene un rating "outperform" con un target di $600, mentre Stifel Nicolaus è a $615. Sul fronte più prudente, CL King ha un target di $347 ed Evercore ne ha fissato uno a $375.

Solidi Risultati Trimestrali

Gli ultimi risultati trimestrali di Ciena hanno fornito agli analisti ampio materiale. La società ha riportato un utile per azione di $2.11, superando la stima di consenso di $1.73 di $0.38. I ricavi si sono attestati a $1.67 miliardi, oltre i $164 miliardi previsti e in crescita del 37% rispetto allo stesso trimestre dell'anno precedente.

Il periodo dell'anno precedente aveva generato un EPS di soli $0.35, rendendo il miglioramento particolarmente marcato. I guadagni riflettono la crescente domanda di reti ottiche legata alla costruzione di data center AI.

Obiettivi Fiscali 2029

Durante un forum per investitori tenutosi presso lo stabilimento di ricerca e sviluppo di Ottawa, Ciena ha delineato obiettivi finanziari triennali fino all'esercizio 2029. La società punta a una crescita annua composta dei ricavi del 30% dal 2026 al 2029, con margini lordi rettificati di circa il 50% e margini operativi rettificati tra il 32% e il 35%. I margini di free cash flow sono previsti intorno al 20% per l'esercizio 2029.

Si tratta di obiettivi aziendali piuttosto che risultati riportati, rendendo i futuri aggiornamenti su ricavi, margini e free cash flow punti di controllo importanti per valutare i progressi verso il piano dell'esercizio 2029.

Il CFO Marc Graff ha dichiarato che gli obiettivi "riflettono sia le opportunità che vediamo davanti a noi sia la nostra fiducia nella capacità di eseguire".

La società ha inoltre annunciato che ristrutturerà i propri segmenti di rendicontazione finanziaria a partire dal primo trimestre dell'esercizio 2027. I nuovi segmenti includeranno Optical Systems, Interconnects, Global Services e Routing and Other.

Il portafoglio ordini di circa $10 miliardi di Ciena e le solide commesse hanno sostenuto la fiducia che la domanda rimarrà elevata. La società ha anche lanciato un programma da $200 milioni, Ciena Ventures, focalizzato su reti AI, infrastrutture per data center e tecnologie ottiche.

Vendite degli Insider

Non tutti gli indicatori sono in rialzo. Gli insider hanno venduto azioni. Il CEO Gary Smith ha venduto 2.952 azioni il 1° settembre a un prezzo medio di $362.90, per un totale di circa $1.07 milioni. Il CFO Marc Graff ha venduto 4.995 azioni il 14 agosto a $430.72, per un totale di circa $2.15 milioni.

Le vendite combinate degli insider negli ultimi 90 giorni ammontano a 21.270 azioni per un valore di $9.13 milioni. Gli insider della società detengono ora solo lo 0.58% del titolo.

Preoccupazioni sulla Valutazione

Il titolo è inoltre valutato in modo elevato, con un rapporto prezzo/utili di 75.88. Il target di medio degli analisti è stato rivisto al ribasso a $512.75, riflettendo alcune preoccupazioni che una parte significativa della futura crescita AI possa essere già prezzata in.

Gli investitori istituzionali detengono il 91.99% di CIEN. Diversi fondi hanno aggiunto posizioni nel secondo trimestre, tra cui Winton Group Ltd, che ha assunto una nuova partecipazione valutata circa $14.8 milioni.

Barclays ha tagliato il proprio target di prezzo da $607 a $475 ma ha mantenuto un rating "overweight", citando l'incertezza in corso su valutazione ed esecuzione a breve termine.