Le azioni di Micron Technology (NASDAQ: MU) sono avanzate di oltre l'1% nelle contrattazioni premarket di venerdì, salendo dell'1,23% a 989,50 dollari, mentre la forza dell'intero settore dei semiconduttori si è combinata con un rialzo dello 0,54% dei futures sul Nasdaq.

Il movimento al rialzo ha coinciso con importanti sviluppi provenienti dalla Cina. Secondo un report di Reuters, CXMT — il produttore cinese di memorie le cui azioni sono balzate del 466% al debutto alla Borsa di Shanghai quest'anno — si prepara a realizzare un impianto per la ricerca, lo sviluppo e la produzione di memoria flash NAND in una nuova sede a Pechino.

Il piano segna una svolta strategica per la società. CXMT si è concentrata storicamente sulla tecnologia DRAM e l'ingresso nel segmento della memoria flash NAND creerebbe una concorrenza diretta con Micron, SK Hynix e la connazionale Yangtze Memory Technologies (YMTC).

Secondo i dati di Counterpoint Research, nel secondo trimestre YMTC deteneva il 14% della quota di mercato mondiale della NAND. L'ingresso di CXMT intensificherebbe la concorrenza in questo segmento.

Samsung domina attualmente il mercato NAND con una quota del 28%, seguita da SK Hynix al 19%. Micron controlla circa il 15%, mentre Sandisk rappresenta l'11%. I dati evidenziano quanto il segmento rimanga concentrato tra un ristretto gruppo di produttori — una struttura che spiega perché l'ipotesi di un nuovo operatore attiri così tanta attenzione in tutto il settore.

La memoria flash NAND, una tecnologia di archiviazione utilizzata negli smartphone, nelle unità a stato solido e in un'ampia gamma di altri dispositivi, rappresenta circa il 25% dei ricavi complessivi di Micron, rendendo particolarmente rilevanti gli sviluppi competitivi in questa categoria. SK Hynix presenta un'esposizione alla NAND comparabile.

Valutazione del panorama competitivo

La tempistica di CXMT per un'eventuale produzione commerciale di NAND rimane incerta. Gli analisti del settore ritengono che la produzione iniziale, qualora venisse realizzata, sarebbe probabilmente destinata in via prioritaria al mercato interno cinese — uno scenario che potrebbe incidere su YMTC, l'attuale produttore NAND del Paese, più significativamente che su Micron.

Micron detiene una posizione più ridotta nel mercato NAND rispetto a SK Hynix, circostanza che offre alla società una protezione relativamente maggiore dalle pressioni competitive cinesi.

L'intero settore delle memorie continua a mostrare una robusta espansione. Secondo un'analisi di Counterpoint, i ricavi delle DRAM sono aumentati del 57% su base sequenziale nel secondo trimestre, mentre quelli della NAND sono balzati del 70%. Tassi di crescita così elevati suggeriscono che il mercato disponga di capacità sufficiente affinché più produttori possano ottenere risultati solidi nonostante l'intensificarsi della concorrenza. Indicano inoltre una domanda sostenuta per entrambe le principali categorie di memoria.

Produzione nazionale e prospettive di mercato

Negli Stati Uniti, Micron continua a rafforzare la propria presenza produttiva nazionale. La società sta costruendo uno stabilimento all'avanguardia per la produzione di memorie a Boise, in Idaho, oltre a un ulteriore impianto a Clay, nello Stato di New York.

Questi investimenti sono in linea con gli sforzi di NVIDIA e AMD per assicurarsi ulteriori forniture di memoria in un contesto di disponibilità limitata, mentre la domanda di memoria nei data center e nei dispositivi consumer continua a crescere.

Dal punto di vista tecnico, MU viene attualmente scambiata a un livello del 3,5% superiore alla media mobile a 20 giorni di 957,53 dollari e del 6,9% superiore alla media mobile a 50 giorni di 926,77 dollari. L'indice di forza relativa si attesta a 53,95, indicando un momentum neutrale. I principali livelli tecnici includono una resistenza a 1.012 dollari e un supporto a 887,50 dollari.

Il sentiment di Wall Street nei confronti di Micron rimane fortemente rialzista. Il titolo ha una valutazione media Buy e un prezzo obiettivo medio degli analisti di 1.521,74 dollari. Mizuho ha mantenuto la valutazione Outperform, riducendo tuttavia il target a 1.300 dollari. New Street Research ha portato la propria raccomandazione a Buy, fissando un obiettivo di prezzo di 1.250 dollari. Citigroup ha confermato la valutazione Buy a 1.150 dollari.

Le azioni MU hanno registrato un rialzo del 478,78% negli ultimi dodici mesi.

Gli operatori di mercato riceveranno il prossimo aggiornamento significativo il 30 settembre, quando Micron dovrebbe pubblicare i risultati finanziari del quarto trimestre fiscale. Anche l'evoluzione dei piani di CXMT a Pechino — in particolare eventuali indicazioni sulla produzione commerciale — sarà un elemento da monitorare mentre il quadro competitivo si sviluppa.

Fonte: Blockonomi (https://blockonomi.com/micron-technology-mu-stock-climbs-as-chinese-rival-cxmt-plans-nand-flash-expansion/)