Borderlands Mexico è una rassegna settimanale degli sviluppi nel mondo del trasporto merci e del commercio transfrontaliero tra Stati Uniti e Messico. Questa edizione copre il crescente vantaggio esportativo del Messico nell’ambito dell’USMCA, il piano di SpaceX per una fabbrica di semiconduttori da 16,8 miliardi di dollari in Texas e un investimento da 450 milioni di dollari da parte della taiwanese Inventec a Ciudad Juárez.

L’USMCA offre al Messico un vantaggio mentre aumentano le barriere commerciali globali

Il Messico sta attraversando un nuovo boom delle esportazioni che potrebbe consolidarne la posizione al centro delle catene di approvvigionamento nordamericane. Resta tuttavia incerto se questo slancio si tradurrà in un’ondata più ampia di investimenti di nearshoring e in una crescita economica accelerata.

L’attuale impennata è alimentata sempre più dal settore tecnologico, anziché dall’industria automobilistica che ha a lungo dominato il manifatturiero messicano.

Gli economisti di BBVA México — la maggiore istituzione finanziaria del Paese, fondata nel 1932 — hanno riferito che le esportazioni messicane di macchinari del Capitolo 84 del Sistema Armonizzato, una categoria sempre più trainata da computer e apparecchiature per l’elaborazione dei dati, sono raddoppiate in pochi anni fino a circa 200 miliardi di dollari su base mobile a 12 mesi. La banca ha attribuito gran parte di questa crescita alla massiccia spesa in conto capitale delle aziende tecnologiche statunitensi per infrastrutture di intelligenza artificiale e data center. (BBVA Market Strategy)

Le esportazioni manifatturiere reali del Messico, in particolare i prodotti a maggiore complessità, stanno correndo al di sopra del loro trend di crescita di lungo periodo. Macchinari, apparecchiature elettriche e veicoli — Capitoli 84, 85 e 87 del Sistema Armonizzato — rappresentano ora quasi tre quarti delle esportazioni manifatturiere del Paese.

“Nonostante le preoccupazioni per il recente orientamento della politica commerciale statunitense lontano dal libero scambio, il Messico sta vivendo un nuovo boom delle esportazioni”, hanno affermato gli economisti di BBVA in un rapporto pubblicato martedì.

I ricercatori hanno individuato tre fattori chiave: il ciclo di spesa in conto capitale per l’IA, l’intensificarsi delle tensioni commerciali tra Stati Uniti e Cina e la posizione tariffaria relativamente favorevole del Messico rispetto ad altri principali partner commerciali degli Stati Uniti.

Questo cambiamento potrebbe indicare che il nearshoring — la rilocalizzazione della manifattura e delle catene di fornitura più vicino ai consumatori statunitensi — sta andando oltre i settori automobilistico, degli elettrodomestici e delle tradizionali maquiladoras che hanno storicamente definito il commercio transfrontaliero.

Il Messico avanza come fornitore degli Stati Uniti

Il principale vantaggio del Messico resta la sua posizione geografica, combinata con l’accesso preferenziale al più grande mercato di consumatori del mondo. Messico e Stati Uniti sono diventati i rispettivi maggiori partner commerciali e, secondo BBVA, circa il 16% delle importazioni statunitensi proviene ora dal Messico.

Una diversa analisi dell’Economics Observatory — un progetto con sede nel Regno Unito e finanziato dall’ESRC che collega la ricerca accademica con le politiche pubbliche — colloca la quota del Messico sulle importazioni statunitensi a un record del 17% all’inizio del 2026, più del doppio del 7,2% della Cina. (Economics Observatory)

Tra le spedizioni messicane in più rapida crescita verso gli Stati Uniti figurano computer, telefoni ed elettronica. Il Paese ha superato la Cina nel 2025 come principale fornitore di prodotti tecnologici avanzati agli Stati Uniti, secondo l’Economics Observatory.

BBVA ha rilevato che le esportazioni messicane di computer sono fortemente correlate con gli investimenti privati statunitensi in apparecchiature per l’elaborazione delle informazioni e con la spesa di hyperscaler come Microsoft, Alphabet, Meta e Amazon. La banca ha osservato che il surplus commerciale del Messico nel Capitolo 84 è ora interamente attribuibile alle esportazioni di computer, suggerendo che il Paese stia sviluppando un vantaggio comparativo nel settore.

Anche le esportazioni di prodotti elettrici ed elettronici sono in crescita. Il Capitolo 85 comprende televisori, telefoni, apparecchiature di comunicazione, circuiti e conduttori — prodotti che confluiscono sempre più nella catena di fornitura per la produzione di IA e computer.

La crescita della produzione elettronica in Messico potrebbe avere implicazioni significative per le reti di trasporto transfrontaliero e di logistica che servono poli manifatturieri come Ciudad Juárez, Tijuana, Monterrey e Guadalajara, con l’aumento del movimento di elettronica e componenti ad alto valore tra fabbriche messicane e clienti statunitensi.

L’USMCA: un vantaggio sempre più prezioso

Il boom delle esportazioni si sta verificando in un contesto di crescente protezionismo globale, rendendo potenzialmente più prezioso l’accesso del Messico al mercato statunitense.

I dazi statunitensi hanno raggiunto i livelli più alti dagli anni ’60, inclusi dazi più elevati su veicoli, acciaio, alluminio e altri beni. Il Messico è soggetto ad alcune di queste misure, ma l’USMCA mantiene il suo onere tariffario effettivo complessivo significativamente al di sotto di quello di molti Paesi manifatturieri concorrenti.

Entro la fine del 2025, il Messico affrontava un’aliquota tariffaria effettiva statunitense inferiore al 5%, rispetto a circa il 33% della Cina e a una media complessiva statunitense di circa il 10%, secondo l’Economics Observatory. Circa l’88% dei beni messicani entra già negli Stati Uniti in franchigia doganale ai sensi dell’USMCA.

Quel differenziale potrebbe diventare uno dei più forti incentivi al nearshoring per il Messico.

Per i produttori che valutano se servire i clienti statunitensi dall’Asia, dall’Europa o dal Messico, la prossimità non è più l’unico vantaggio del Paese. Il trattamento tariffario preferenziale può potenzialmente modificare l’economia delle decisioni su dove collocare fabbriche e fornitori.

Tuttavia, l’USMCA stesso è diventato una fonte di incertezza.

Gli Stati Uniti non hanno esteso l’accordo fino al 2042 durante la revisione congiunta di quest’anno, avviando un processo di revisioni annuali che potrebbe proseguire fino alla scadenza prevista nel 2036. La decisione non ha terminato l’USMCA né modificato le sue attuali regole su commercio e investimenti.

Ciò significa che l’equazione del nearshoring dipende sempre più da come le imprese valutano la solidità delle regole commerciali del Nord America.

SpaceX prevede una fabbrica di semiconduttori da 16,8 miliardi di dollari in Texas

SpaceX prevede di investire oltre 16,8 miliardi di dollari per costruire un enorme impianto di produzione di semiconduttori nella contea di Grimes, in Texas, creando 3.000 posti di lavoro, secondo un comunicato stampa.

La prima fase del progetto, chiamata Terafab, sarà un impianto di fabbricazione di semiconduttori verticalmente integrato, progettato per riunire sotto lo stesso tetto la produzione di chip di SpaceX. SpaceX ha ricevuto una sovvenzione di 30 milioni di dollari dal Texas Enterprise Fund e il progetto è idoneo agli incentivi del programma statale Jobs, Energy, Technology and Innovation.

La struttura prevista, di 100 milioni di piedi quadrati, integrerà produzione di chip logici, memoria e packaging avanzato, secondo SpaceX. I posti di lavoro nello stabilimento includeranno ingegneri, tecnici e operatori di impianto.

SpaceX (Nasdaq: SPCX) gestisce la sede e il complesso di lancio di Starbase nel sud del Texas e un impianto di produzione Starlink a Bastrop.

Azienda AI con sede a Taiwan investirà 450 milioni di dollari a Ciudad Juárez

Inventec, azienda con sede a Taiwan che produce server, prodotti di intelligenza artificiale ed elettronica, ha annunciato di recente un’espansione da 450 milioni di dollari a Ciudad Juárez che potrebbe creare fino a 6.000 posti di lavoro ad alto valore.

Chihuahua è diventato uno dei principali esportatori messicani di apparecchiature per computer e IA verso gli Stati Uniti, secondo il governo statale.

Fondata nel 1975, Inventec produce computer, telefoni, notebook e server e ha sviluppato una solida base per il successo globale. L’azienda conta più di 30.000 dipendenti che operano in 9 Paesi nel mondo.

Perché conta: il boom delle esportazioni guidato dalla tecnologia sta rafforzando la posizione del Messico come piattaforma manifatturiera preferita dagli Stati Uniti, ma la prossima fase del nearshoring dipenderà dalla capacità dei flussi commerciali record di innescare investimenti sostanzialmente maggiori e uno sviluppo più ampio della catena di approvvigionamento nordamericana.

Il post Borderlands Mexico: USMCA gives Mexico an edge as global trade barriers rise è apparso per la prima volta su FreightWaves.