Le azioni di MercadoLibre (NASDAQ: MELI) sono salite del 4% a $1.897,51 martedì dopo che JPMorgan Chase ha aumentato il prezzo target del titolo da $1.900 a $2.150, citando un upside di circa il 13,31% dai livelli attuali. JPMorgan ha mantenuto il proprio rating "neutrale" nonostante la revisione al rialzo.

La rettifica del prezzo target segue la forte relazione sugli utili del secondo trimestre di MercadoLibre di inizio mese. L'azienda ha registrato un utile per azione Q2 di $9,19, superando la stima di consenso di $8,65 di $0,54. I ricavi hanno raggiunto $10,17 miliardi, superando le aspettative di $9,79 miliardi e rappresentando un aumento annuo del 49,8%. MercadoLibre, la più grande piattaforma di e-commerce e pagamenti digitali dell'America Latina, opera in 18 paesi con Brasile, Messico e Argentina come mercati principali. La sua divisione fintech Mercado Pago è diventata un significativo motore di ricavi alongside al marketplace principale, posizionando l'azienda per beneficiare dell'accelerata adozione digitale della regione e della base di consumatori sottobancarizzata.

Aggiornamento della copertura analitica

Cantor Fitzgerald ha aumentato il proprio prezzo target in modo più aggressivo, passando da $2.150 a $2.300 mantenendo un rating "overweight". Raymond James mantiene un target di $2.000. A maggio, Daiwa ha declassato il titolo a "hold" con un prezzo target di $1.800.

Tra gli analisti che coprono il titolo, 11 valutano MELI come Buy e sei come Hold. La raccomandazione di consenso si attesta su "Moderate Buy", con un prezzo target medio di $2.272.

Profilo di valutazione

La valutazione di MercadoLibre presenta un quadro diviso a seconda della metodologia applicata. Un modello di Discounted Cash Flow, basato sul flusso di cassa libero degli ultimi dodici mesi di circa $12,5 miliardi, produce una stima del valore intrinseco di circa $3.477 per azione, suggerendo che il titolo è sottovalutato di circa il 47,6% su base di flusso di cassa.

Su base utili, tuttavia, MELI è scambiata a un rapporto P/E di circa 49,5x — più del doppio della media del settore multiline retail di 20,2x e al di sopra della media del gruppo di pari di 24,2x. Una stima su misura del fair P/E per MELI si attesta intorno a 40,1x, indicando che il prezzo attuale comporta un premio rispetto agli utili. L'ampio divario tra le valutazioni DCF e P/E riflette la tensione che gli investitori stanno soppesando tra il multiplo di utili a breve termine dell'azienda e la sua capacità di generazione di cassa a lungo termine.

Posizione tecnica

La media mobile a 50 giorni di MELI si attesta a $1.749,73 e la media mobile a 200 giorni è a $1.793,59. Il prezzo di chiusura di martedì di $1.897,51 colloca il titolo al di sopra di entrambi gli indicatori.

Il range di negoziazione a 12 mesi va da un minimo di $1.495,00 a un massimo di $2.548,50. Negli ultimi tre anni, il titolo ha reso circa il 40,4%, sebbene sia sceso di circa il 20,6% nell'ultimo anno. MercadoLibre detiene attualmente una capitalizzazione di mercato di $96,20 miliardi, un rapporto P/E di 51,51 e un beta di 1,34.

Attività istituzionale e interna

La proprietà istituzionale si attesta all'87,62%. Durante il quarto trimestre dell'anno scorso, diversi fondi più piccoli hanno avviato nuove posizioni, tra cui Darwin Wealth Management, Laurel Wealth Advisors e Transamerica Financial Advisors.

La proprietà interna rimane bassa allo 0,26%. A maggio, il Direttore Alejandro Nicolas Aguzin ha acquistato 600 azioni a un prezzo medio di $1.655,93, una transazione valutata a circa $993.558.

Gli analisti sell-side attualmente si aspettano che MercadoLibre riporti un EPS annuale di $40,69. Con la doppia presenza dell'azienda nell'e-commerce e nel fintech in continua espansione in tutta l'America Latina, gli investitori osserveranno se i trimestri successivi sosterranno la traiettoria di crescita dei ricavi che ha guidato il beat del Q2.