Marvell Technology pubblicherà i risultati del Fiscal Q2 2027 dopo la chiusura di giovedì 27 agosto, un giorno dopo che NVIDIA ha presentato un trimestre solido che ha segnalato una domanda ancora forte per l’infrastruttura AI.

Le azioni di Marvell Technology, Inc. (MRVL) erano scambiate intorno a 242,86 dollari prima della pubblicazione, in calo di circa lo 0,91% nella giornata. Il titolo è salito del 188% da inizio anno e di oltre il 217% negli ultimi 12 mesi.

Wall Street si aspetta un utile per azione rettificato di 0,93 dollari e ricavi per 2,72 miliardi di dollari. Marvell ha superato le stime sull’EPS in 7 degli ultimi 8 trimestri e ha eguagliato o superato le stime sui ricavi in tutti e 8.

I risultati di NVIDIA di mercoledì sono stati difficili da ignorare. Il produttore di chip ha registrato ricavi per 96,2 miliardi di dollari, con le vendite dei data center in aumento del 117% su base annua. Ha inoltre indicato ricavi del prossimo trimestre pari a 108 miliardi di dollari, ben al di sopra delle aspettative.

Questo pone un livello elevato per Marvell, soprattutto perché il mercato sta premiando le società in grado di mostrare una domanda AI che si estende oltre i principali fornitori di GPU. Gli investitori guarderanno se la spesa si sta spostando verso i livelli di networking, interconnessione e custom silicon in cui opera Marvell.

Il segmento data center di Marvell è cresciuto rapidamente mentre gli hyperscaler continuano a investire nelle proprie reti, e questo rende particolarmente importanti i commenti del management sui trend della domanda per chi segue l’ampiezza della costruzione di infrastrutture AI lungo la catena di approvvigionamento. Quel segmento sarà probabilmente quello osservato più da vicino dagli investitori giovedì.

L’accordo sul custom silicon al centro dell’attenzione

La parte più osservata della storia di Marvell in questo momento è il business del custom silicon. La società ha recentemente firmato un accordo con Alphabet che includeva warrant collegati a 120 miliardi di dollari di potenziali acquisti.

L’annuncio ha scosso Broadcom, da tempo leader nei chip AI personalizzati, e il suo titolo è sceso di oltre il 10% dopo la notizia. Per Marvell, l’accordo è stato visto come un chiaro segnale che le ambizioni sui chip personalizzati stanno guadagnando trazione.

Eventuali commenti del management sul pipeline di ulteriori vittorie nel custom chip attireranno molta attenzione durante la conference call, poiché aggiornamenti in merito potrebbero chiarire quanto la crescita di Marvell dipenda da un singolo cliente rispetto a un insieme più ampio di opportunità tra gli hyperscaler.

La valutazione lascia poco margine per errore

Dopo un rialzo di quasi il 30% solo nell’ultimo mese, il titolo quota a circa 84 volte gli utili passati e a circa 25 volte le vendite. Una valutazione del genere lascia poco spazio a una guidance sotto le attese.

Questa stagione degli utili ha mostrato più volte che anche risultati solidi possono innescare vendite se la guidance si limita a soddisfare le attese. Marvell affronta la stessa dinamica.

Storicamente, il titolo ha avuto buone performance dopo gli utili. È salito in 6 delle ultime 8 sedute post-trimestrali, compreso un balzo del 23% dopo il rapporto di dicembre 2024 e un guadagno del 18% dopo i risultati di marzo 2026.

Le due sedute negative hanno registrato cali del 19,81% e del 18,6%, evidenziando quanto il titolo possa muoversi bruscamente in entrambe le direzioni.

Tra 39 analisti, Marvell ha un consenso Moderate Buy con un prezzo obiettivo medio di 258,42 dollari, circa il 4% sopra il prezzo attuale. L’obiettivo più ottimista a Wall Street è 400 dollari.

Un gruppo separato di 27 analisti assegna al titolo un rating Strong Buy, con un obiettivo medio più elevato di 295,42 dollari.

Il volume degli scambi di giovedì era di circa 8 milioni di azioni, ben al di sotto della media giornaliera degli ultimi tre mesi pari a 37,71 milioni, suggerendo che gli operatori stessero attendendo il rapporto sugli utili prima di muoversi in modo più deciso.