Le azioni di Lululemon Athletica (LULU) sono avanzate del 4,4% nella seduta di venerdì, toccando un massimo intraday di $120,07 prima di chiudere vicino a quel livello. Il titolo del rivenditore di abbigliamento sportivo aveva chiuso giovedì a $115,00. L'attività di negoziazione ha registrato circa 2,29 milioni di azioni, con un volume in calo di circa il 25% rispetto al turnover giornaliero tipico.

Gli acquisti istituzionali sostengono il titolo

Il movimento al rialzo coincide con recenti documenti normativi che mostrano una nuova accumulazione da parte di investitori istituzionali. Società di rilievo come OMERS Administration Corp e Algert Global hanno dichiarato nuove posizioni appena costituite in LULU, restituendo ai partecipanti al mercato rinnovata fiducia nel rientrare sul titolo. Queste segnalazioni arrivano tramite i depositi trimestrali 13F, che rivelano le posizioni alla fine di ogni trimestre: ciò significa che le posizioni sono state costruite a prezzi precedenti e che i depositi stessi spesso attirano l'attenzione dei trader giorni o settimane dopo.

Con le azioni in calo di circa il 45% dall'inizio dell'anno, alcuni investitori considerano il significativo ribasso un punto di ingresso interessante in vista dei risultati del secondo trimestre fiscale 2026 della società, la cui pubblicazione è prevista per il 3 settembre. Il rapporto prezzo/utili di 9,65 del titolo, indicato più avanti, è di gran lunga inferiore ai multipli che il settore dell'abbigliamento sportivo premium ha comandato negli ultimi anni, uno spostamento che ha attratto acquirenti orientati al valore anche mentre gli investitori focalizzati sulla crescita si fanno da parte.

Gli ultimi risultati hanno superato le attese, ma i confronti rivelano debolezza

Nell'ultimo rapporto trimestrale, Lululemon ha registrato un utile per azione rettificato di $1,69, superando di poco il consenso degli analisti di $1,67. I ricavi totali hanno raggiunto $2,47 miliardi, superando l'attesa di Wall Street di $2,44 miliardi e rappresentando un miglioramento del 4,3% rispetto all'anno precedente.

Tuttavia, la società aveva generato $2,60 di EPS nel trimestre corrispondente dodici mesi prima. Quel calo degli utili su base annua sottolinea le difficoltà operative che l'azienda deve affrontare, nonostante la crescita dei ricavi. Come gran parte del settore dell'abbigliamento, Lululemon sta attraversando un ambiente di consumo più selettivo e una concorrenza intensificata nel segmento athleisure, dove i rivali hanno fatto pressione su prezzi e innovazione di prodotto anche mentre il boom post-pandemico della categoria si è raffreddato.

La dirigenza ha indicato per il fiscal 2026 un EPS in un range di $10,95-$11,15, con proiezioni per il secondo trimestre tra $1,76 e $1,81. La comunità degli analisti prevede attualmente utili per l'intero anno di $10,93 per azione, una cifra leggermente inferiore al limite basso della guida della stessa dirigenza, a sottolineare il divario tra le aspettative aziendali e la convinzione della strada in vista della pubblicazione del 3 settembre.

Il sentimento della strada resta prudente

Gli analisti di Wall Street restano cauti nella migliore delle ipotesi. Stifel Nicolaus ha ridotto il proprio prezzo obiettivo da $176 a $134 mantenendo il rating "hold". Jefferies ha abbassato il proprio target da $145 a $115, mantenendo anch'essa una posizione neutrale. BNP Paribas Exane ha adottato una visione più ribassista, declassando il titolo a "underperform" con un prezzo obiettivo di $88.

Il consenso prevalente è "Reduce", con un prezzo obiettivo medio di $148,38. Secondo i dati di MarketBeat, la copertura comprende 25 rating hold, cinque rating sell, un rating buy e un rating strong buy.

Gli indicatori tecnici mostrano la media mobile semplice a 50 giorni a $117,76 e la media mobile a 200 giorni a $138,56, con il titolo attualmente in scambio al di sotto di entrambe le soglie chiave.

La proprietà istituzionale rappresenta l'85,2% delle azioni in circolazione. Tra le attività recenti di rilievo, il California State Teachers Retirement System ha ampliato la propria posizione di oltre il 10.000% durante il Q2, portando le proprie partecipazioni a oltre 17 milioni di unità. BlackRock ha costituito una nuova posizione del valore di circa 1 miliardo di dollari nello stesso trimestre.

Acquisti insider e metriche chiave

Il membro del consiglio di amministrazione Charles V. Bergh ha acquisito 4.275 azioni a un prezzo medio di $117,05 a giugno, per una transazione del valore di circa $500.000 che ha ampliato la sua partecipazione del 70,2%. Gli acquisti insider sul mercato aperto sono monitorati attentamente dagli investitori come segnale di fiducia, poiché gli amministratori che acquistano con il proprio capitale sono generalmente considerati distinti dalle assegnazioni di azioni legate alla retribuzione.

Lululemon ha attualmente una capitalizzazione di mercato di $14,19 miliardi, scambia con un rapporto prezzo/utili di 9,65 e presenta un coefficiente beta di 0,86.

L'annuncio dei risultati del secondo trimestre previsto per il 3 settembre rappresenta il prossimo catalizzatore critico per il titolo. Oltre ai numeri principali, gli investitori osserveranno se la dirigenza confermerà o adeguerà la guida per l'intero anno e cosa il rapporto segnalerà sulla domanda dei consumatori nel cruciale periodo festivo della seconda metà dell'anno.

Fonte: Blockonomi