Le azioni Amazon (AMZN) sono salite di circa il 4% venerdì, aprendo a $266,43, dopo che l'analista di Evercore ISI Mark Mahaney ha aumentato il prezzo obiettivo del titolo da $315 a $355, mantenendo la valutazione Buy.

Mahaney occupa la 423ª posizione tra più di 12.500 analisti monitorati da TipRanks, con un tasso di successo dell'84% su AMZN e un rendimento medio del 21,81% per valutazione su un periodo di un anno — un curriculum che conferisce peso alle sue raccomandazioni.

L'aggiornamento è stato sostenuto dall'ultima indagine U.S. Online Retail di Evercore, che ha evidenziato diverse tendenze solide nel business retail di Amazon. La penetrazione degli acquirenti di Amazon negli Stati Uniti è del 92%, ben davanti a Walmart, mentre la soddisfazione dei clienti si attesta al 76%. Circa il 60% dei membri Prime ha dichiarato che rinnoverebbe l'abbonamento anche se la quota annuale aumentasse di $20.

Anche l'AI agentica sta iniziando a guidare gli acquisti. L'indagine ha rilevato che il 57% degli utenti di Alexa AI ha acquistato articoli che non aveva cercato in precedenza, il che suggerisce che l'AI stia generando nuova domanda anziché semplicemente reindirizzare l'intento esistente. Questa dinamica conta oltre il retail: se gli assistenti di AI agentica ampliano significativamente il volume di acquisti, potrebbero rafforzare anche l'economia di advertising e marketplace su cui si fondano i ricavi core di Amazon.

Velocità di consegna e divario di spesa Prime

Anche le metriche di spedizione sono migliorate. L'utilizzo regolare della consegna nello stesso giorno è tornato al 49% e i membri Prime che la utilizzano ora spendono 3,1 volte più dei non-Prime — il divario più ampio mai osservato da Mahaney, secondo le sue parole. L'allargamento del divario di spesa tra Prime e non-Prime evidenzia perché la velocità di consegna rimanga una delle leve competitive più durevoli di Amazon contro Walmart e altri grandi rivenditori impegnati ad accorciare i propri tempi di consegna.

Lo strumento Perishable Checkout di Amazon sta dando slancio alla spesa alimentare, con quasi la metà degli utenti che lo visualizzano che aggiunge prodotti freschi al carrello. Il grocery è da tempo una delle categorie più difficili per Amazon rispetto agli operatori affermati con una presenza consolidata nel fresh food, il che rende la trazione dello strumento un dato notevole.

Sul fronte delle infrastrutture, AWS si sta espandendo rapidamente. Amazon prevede di aggiungere 2 milioni di GPU Nvidia di fascia alta, inclusi i chip Blackwell Ultra e Rubin, tra il 2027 e il 2028, portando l'impegno totale annunciato sui chip a circa 3 milioni di unità. Questo piano colloca Amazon accanto a Microsoft e Alphabet nell'attuale ondata di investimenti delle hyperscaler nelle infrastrutture AI. Gli investitori hanno interpretato l'espansione delle GPU come un segnale diretto che la domanda di carichi di lavoro AI su AWS rimane solida e che Amazon è pronta a spendere per soddisfarla — una spesa che implica anche un carico di capital expenditure sostanzialmente più elevato nei prossimi anni, un compromesso che gli investitori seguiranno nei futuri rapporti trimestrali.

Solidi risultati del Q2 ancora al centro dell'attenzione

L'ultimo rapporto sugli utili di Amazon, pubblicato il 30 luglio, ha rafforzato lo scenario positivo. La società ha riportato un EPS del Q2 di $5,75 contro una stima di consenso di $1,82 — un superamento di $3,93 per azione. I ricavi si sono attestati a $200,61 miliardi, oltre la stima di $197,03 miliardi e in crescita del 19,6% su base annua.

I ricavi di AWS sono cresciuti di circa il 37% a $42,2 miliardi nel Q2 e i business di AI e chip di Amazon hanno ciascuno raggiunto tassi di ricavi annualizzati superiori a $25 miliardi.

Sul fronte istituzionale, Athena Wealth Management ha aumentato la propria posizione in AMZN del 47% durante il Q2 e diverse altre società hanno aggiunto ai propri portafogli nello stesso periodo.

La visione complessiva di Wall Street rimane saldamente positiva. Sulla base di 39 valutazioni Buy e una raccomandazione Hold degli ultimi tre mesi, il consenso è Strong Buy, con un prezzo obiettivo medio di $334,05 che implica un potenziale rialzo di circa il 25% dai livelli attuali. Il nuovo obiettivo di $355 di Mahaney si colloca sopra tale media, rappresentando un potenziale rialzo del 33% rispetto al prezzo di apertura del titolo di venerdì.