Le tasse occulte del governo stanno allontanando sempre più il mercato immobiliare londinese dalla portata dei primi acquirenti, come rivela una nuova ricerca.

Secondo un'analisi di Moneyfacts, il congelamento delle aliquote e delle soglie fiscali fa sì che la casa media nella capitale oggi costi un impressionante 14,7 volte lo stipendio medio, una volta considerati imposta di bollo, contributi previdenziali nazionali e imposta sul reddito.

Questo onere è più del doppio rispetto a quello che affrontano i primi acquirenti in altre regioni inglesi, tra cui il Nord Ovest, il Nord Est e lo Yorkshire, ed è anche di gran lunga superiore a quello del Sud Est e del Sud Ovest.

I risultati mostrano che la difficoltà di salire sulla scala immobiliare è notevolmente peggiore di quanto suggeriscano le statistiche governative, poiché le cifre ufficiali confrontano solo i prezzi regionali degli immobili come multiplo dei guadagni lordi. Una volta considerate le tasse, la vera entità del divario di accessibilità tra Londra e il resto del Regno Unito diventa evidente.

L'effetto è il prodotto di quello che gli economisti chiamano fiscal drag: quando le soglie rimangono congelate mentre salari e prezzi salgono, nel tempo una quota maggiore di reddito viene risucchiata nelle tasse senza alcuna modifica esplicita delle aliquote. Gli stipendi più elevati di Londra rendono i lavoratori della capitale particolarmente esposti, poiché le fasce congelate incidono più pesantemente sui redditi più alti.

L'esenzione dall'imposta di bollo per i primi acquirenti non è riuscita a tenere il passo con l'inflazione dei prezzi immobiliari, portando la maggior parte delle case londinesi oltre il limite di esenzione di 500.000 sterline. Di conseguenza, i primi acquirenti nella capitale affrontano mediamente un bollettino di 16.350 sterline dopo aver ricevuto le chiavi della loro prima casa.

Il congelamento di altre tasse, tra cui la franchigia personale – la fascia di esenzione dall'imposta sul reddito – e le fasce delle aliquote più alte, ha colpito in modo sproporzionato i lavoratori più giovani di Londra, ostacolando la loro capacità di risparmiare e limitando la loro capacità di ottenere prestiti.

Moneyfacts calcola che l'acquisto di una casa tipica londinese richieda oggi circa 70.000 sterline di liquidità iniziale per coprire acconti più grandi e oneri di imposta di bollo sensibilmente più elevati – equivalenti a più di 12 anni di risparmio per il londinese medio.

Adam French, Head of Consumer Finance di Moneyfacts, ha dichiarato: "Con le soglie dell'imposta sul reddito congelate e il carico fiscale britannico in rotta verso un massimo storico, molti lavoratori trattengono meno di ogni aumento di stipendio prima ancora di iniziare a risparmiare per una casa.

"Combinato con prezzi elevati e offerta di alloggi limitata, il sistema fiscale sta diventando un altro ostacolo significativo alla proprietà della casa per i londinesi aspiranti proprietari."

Crollo delle costruzioni

L'analisi arriva mentre l'edilizia abitativa nella capitale tocca nuovi minimi, soffocando l'offerta per i giovani che cercano di salire sulla scala immobiliare.

Nel 2025 sono iniziati i cantieri di appena 5.547 nuovi alloggi residenziali del settore privato, un calo di oltre l'80 per cento rispetto a un decennio prima. Le stime del City Hall suggeriscono che Londra avrebbe bisogno di fino a 88.000 nuove case all'anno per tenere il passo con la domanda.

"Regole di finanziamento più flessibili e un aumento dell'offerta di alloggi possono tutti far parte della soluzione," ha affermato French.

"Tuttavia, per molti aspiranti primi acquirenti a Londra la sfida in questo momento è trovare abbastanza margine finanziario per risparmiare in mezzo a una combinazione di costi della vita in aumento e un carico fiscale strisciante che sta lentamente comprimendo le loro finanze."