Morning Minute è una newsletter quotidiana scritta da Tyler Warner. Le analisi e le opinioni espresse sono sue e non riflettono necessariamente quelle di Decrypt. Warner conduce anche lo show giornaliero di Decrypt, "FOMO Hour".

Kevin O'Leary afferma che Bitcoin può raggiungere 1 milione di dollari — ma solo se il settore risolve un rischio di informatica quantistica che non esiste ancora.

Parlando all'Avalanche Summit, l'investitore e personaggio di "Shark Tank" è apparso con una baseball card di Shohei Ohtani da 11 milioni di dollari al collo, sigillata in un contenitore Tiffany tempestato di 110 carati di diamanti. Ha usato la card per fare un punto sulla tokenizzazione — la rappresentazione di attività reali come token negoziabili su blockchain — per poi trascorrere il resto dell'intervista a spiegare perché Bitcoin arriverà a 1 milione di dollari, ma solo se il settore risolve un problema che deve ancora manifestarsi.

La condizione del Q-Day

Quella condizione è il Q-Day — il momento in cui un computer quantistico potrebbe falsificare le firme che proteggono ogni wallet Bitcoin. Una macchina del genere non esiste, e le stime su quando arriverà variano dai primi anni '30 del 2000 al mai. O'Leary ha sostenuto che il solo dubbio è il motivo per cui i grandi fondi limitano la propria esposizione a Bitcoin intorno al 3%, trattandolo come una frazione dell'oro piuttosto che un investimento centrale. Se gli sviluppatori di Bitcoin risolveranno quel dubbio, ha detto, il limite si sposta.

Una inversione su Ethereum

L'inversione più significativa riguarda Ethereum. Diciotto mesi fa, la tesi di O'Leary era che possedere Bitcoin ed Ethereum catturasse il 97% del potenz di guadagno delle criptovalute, perché tutti avrebbero adottato Ethereum come standard. Ora afferma che non è successo e non crede che accadrà, definendo ETH non abbastanza veloce e non abbastanza sicuro — un punto di vista che ha dichiarato essere una sua opinione personale.

Ora pensa che interi settori sceglieranno le proprie blockchain, e che la blockchain adottata per la tokenizzazione dal primo grande exchange vedrà il suo token salire alle stelle, perché diventerà l'infrastruttura su cui passerà ogni transazione.

Dichiarazioni tempestive

L'intervista è arrivata in un momento notevole. La SEC ha approvato la sua Innovation Exemption per le azioni tokenizzate la settimana scorsa, e ICE sta valutando Avalanche come livello di regolamento per il sistema di trading in sviluppo del NYSE — la stessa blockchain dietro il summit in cui ha espresso la sua tesi. O'Leary ha inquadrato le criptovalute come il futuro dodicesimo settore dell'S&P perché serve gli altri undici.

Nella sua analisi, Warner ha scritto che le opinioni di O'Leary hanno una certa validità. Ha sostenuto che l'incertezza quantistica è il fattore principale che tiene giù Bitcoin e potrebbe persino limitarne il rialzo nel prossimo ciclo rialzista. Su Ethereum e la tokenizzazione, ha osservato che Robinhood non sarebbe d'accordo: il broker ha scelto di costruire su Ethereum con Robinhood Chain (tramite Arbitrum, una rete layer-2 di Ethereum), e la tokenizzazione si sta accelerando rapidamente sulle blockchain crypto-native. Sebbene alcune aziende possano scegliere di costruire le proprie chain, ha scritto, ci saranno grandi vincitori della tokenizzazione tra le chain esistenti — ed Ethereum è ancora in posizione di testa.

Macro, criptovalute e mercati

Le principali criptovalute erano in larga parte in rialzo, tra il 5 e il 7%: BTC +6% a 85.700 $; ETH +6% a 2.735 $; SOL +9% a 119 $; HYPE +4% a 94 $; e ZEC +6% a 1.521 $.

I principali altcoin in movimento includevano SEI (+27%), SUI (+27%), NEAR (+12%) e VVV (+14%), con 25 delle prime 100 criptovalute in rialzo del 10% o più.

Al di fuori delle criptovalute, il petrolio è sceso del 3% a 97 $ e l'oro ha ceduto l'1% a 4.380 $. I futures azionari erano decisamente in rialzo con la flessione del petrolio e dei rendimenti obbligazionari: il Dow salito dello 0,8% e il Nasdaq ha guadagnato l'1%.

Regolamentazione e business

• La CFT ha inviato alla Casa Bianca una prerule sulle criptovalute due giorni dopo il fallimento del Clarity Act, la proposta di legge del Congresso sulla struttura del mercato cripto, intitolata "Regulation Crypto Asset Transactions and Regulation Crypto Asset Markets", segnalando che costruirà un framework per i derivati con la propria autorità.
• Coinbase ha presentato domanda alla CFTC per quotare perpetual futures su singole azioni — contratti derivati senza data di scadenza — partendo da circa 50 o 60 contratti tra cui Apple, Microsoft, Tesla e Nvidia, con una revisione di 45 giorni fino al 2 novembre.
• Visa sta chiudendo la lacuna del merchant-code che permetteva agli acquisti di meme coin di ottenere reward con carte di credito tramite i checkout Crossmint su Robinhood Wallet e Fomo, con il periodo di grazia che termina la prossima settimana.
• Zcash, la chain orientata alla privacy, punta all'aggiornamento NU7 per il 5 novembre, riducendo i tempi di blocco da 75 a 25 secondi per rendere i pagamenti schermati circa tre volte più veloci, con almeno il 60% delle commissioni di transazione a integrazione dei reward di mining dal 2031.
• Goldman Sachs e Citizens hanno indicato Coinbase, Robinhood e Circle come primi beneficiari dell'esenzione della SEC per le azioni tokenizzate, citando custodia, infrastruttura di tokenizzazione e regolamento in stablecoin.
• Il valore di mercato di Gemini è sceso a circa 753 milioni di dollari, un calo dell'80% rispetto alla sua IPO, riacutizzando le speculazioni di acquisizione attorno alle licenze, all'infrastruttura di custodia e alle relazioni con i clienti che un acquirente erediterebbe.

Treasury aziendali ed ETF

Gli ETF Bitcoin hanno registrato 433 milioni di dollari di influssi netti venerdì, gli ETF ETH hanno raccolto 143 milioni di dollari, e gli ETF SOL hanno attratto 48 milioni di dollari.

L'ETF Zcash di Grayscale effettuerà uno split forward 3-per-1 a partire dal 30 settembre, dopo aver raccolto oltre 233 milioni di dollari dal suo debutto del 25 agosto e avvicinandosi agli 890 milioni di dollari in asset.

Meme Coin Tracker

I leader dei meme coin erano in larga parte in rialzo, tra il 5 e il 10%: DOGE +10%, SHIB +7%, PEPE +8%, PENGU +8%, TRUMP +6% e SPX +11%.

I leader di Robinhood Chain erano in verde e in ripresa dopo un weekend in rosso: Pons +8% a 420 milioni di dollari; AI +20% a 280 milioni di dollari; Cashcat +23% a 180 milioni di dollari; con Orbio (+70%), ZZZ (+80%) e Index (+15%) in testa ai maggiori movimenti.

I maggiori movimenti su Solana erano guidati da Stamp (+600x), Zebra (+110x) e Rawr (+180%); Ansem ha guadagnato il 20% a 169 milioni di dollari.

L'ecosistema Stonk è salito con Stonk in rialzo del 30% a 310 milioni di dollari e un nuovo massimo storico, con ZCAT +18 a 120 milioni di dollari, Knots +33% a 24 milioni di dollari, Allinu +30% a 20 milioni di dollari e Nearkat +88% a 14 milioni di dollari.

Token, Airdrop e Protocol Tracker

Le commissioni giornaliere di Robinhood Chain sono crollate del 97%, da circa 8 milioni di dollari a 230.000 dollari, tra l'inizio di settembre e il 16 settembre, mentre le transazioni sono scese solo del 32% e il volume DEX è salito del 5% a circa 13 miliardi di dollari.

Hyperliquid ha guidato i protocolli onchain per ricavi nella settimana passata con 15,1 milioni di dollari, seguito da Pump a 11,89 milioni di dollari, Stonkfun a 5 milioni di dollari e Pons a 3,63 milioni di dollari. Stonkfun ha registrato tre giorni consecutivi di ricavi superiori a 1,1 milioni di dollari da venerdì ed è in corsa per un altro giorno simile oggi.

Cosa sta succedendo negli NFT?

I leader NFT erano in larga parte stabili: Punks invariato a 29,7 ETH, BAYC -3% a 6,5 ETH e Pudgy -1% a 3,28 ETH. Identity MD (+49%), Mad Lads (+36%) e Kaoforms (+65%) hanno guidato i maggiori movimenti.

Zksnarks è sceso a un minimo di 0,7 ZEC dal prezzo di mint di 1,5 ZEC nel primo weekend di trading.

FWA ha recuperato il 100% nella settimana a 20 milioni di dollari dopo il rilascio della v2, vedendo più domanda attorno ai suoi Punks in decomposizione — un collezionista ha vinto un Punk supportato da appena 1,9 ETH nel weekend.