Kalshi, uno scambio regolamentato dalla CFTC che offre contratti evento su risultati che vanno dal rilascio di dati economici alle elezioni, ha stretto una partnership con Comply per fornire alle istituzioni finanziarie capacità di monitoraggio diretto sulla partecipazione dei dipendenti ai mercati di previsione. La partnership affronta le preoccupazioni in materia di abuso di informazioni privilegiate man mano che i contratti evento attirano un crescente interesse istituzionale e nuovi prodotti derivati si avvicinano al lancio.

L'integrazione posiziona la sorveglianza sul posto di lavoro come elemento centrale della strategia di Kalshi per conquistare clienti istituzionali. I registri delle transazioni di Kalshi verranno inseriti nella piattaforma di Comply, che serve più di 5.000 istituzioni finanziarie. I datori di lavoro saranno in grado di visualizzare le posizioni del personale nei contratti evento insieme all'attuale supervisione dei tradizionali titoli e delle partecipazioni in criptovalute, offrendo ai responsabili della conformità una visione consolidata per confrontare l'attività del mercato di previsione con le politiche di negoziazione specifiche dell'azienda.

La sorveglianza granulare sostituisce i divieti generalizzati

Il sistema di monitoraggio è progettato per identificare le negoziazioni che coinvolgono potenziali informazioni materiali non pubblicate o eventi collegati alle responsabilità professionali di un dipendente. Invece di richiedere alle aziende di imporre divieti generalizzati, il sistema consente ai datori di lavoro di bloccare l'accesso a determinati mercati pur permettendo la partecipazione nelle categorie approvate. Questo approccio mirato ha lo scopo di bilanciare la gestione del rischio con l'accesso dei dipendenti.

La futura copertura si estenderà ai prossimi prodotti di futures perpetui di Kalshi una volta lanciati. Comply aveva precedentemente stabilito la sorveglianza dei mercati di previsione attraverso una partnership con ZenLedger che copriva Polymarket e l'azienda ha espanso sistematicamente la sua supervisione sia sulle piattaforme regolamentate che sugli ambienti di negoziazione basati su blockchain. La portata multipiattaforma riflette la natura frammentata dell'attività dei mercati di previsione, che copre scambi regolamentati dalla CFTC come Kalshi e protocolli offshore basati su blockchain che potrebbero ricadere al di fuori dei perimetri di conformità tradizionali.

La domanda istituzionale guida l'integrazione della conformità

Sebbene Kalshi operi con una propria infrastruttura interna di sorveglianza e applicazione, i clienti istituzionali hanno richiesto visibilità attraverso i loro sistemi esistenti di gestione delle negoziazioni dei dipendenti. La collaborazione con Comply affronta questa domanda senza richiedere alle istituzioni di distribuire un'infrastruttura di monitoraggio separata. I mercati di previsione hanno registrato volumi di negoziazione in forte aumento durante il ciclo elettorale statunitense del 2024, attirando l'attenzione delle società di Wall Street che valutano se i contratti evento appartengano ai portafogli istituzionali e accrescendo le preoccupazioni sul personale che potrebbe operare su informazioni apprese attraverso i propri ruoli professionali.

Kalshi aveva stabilito un accordo simile con StarCompliance a giugno per ampliare le capacità di supervisione dei datori di lavoro. Entrambe le partnership consentono revisioni dei conti, controlli di conformità alle politiche e inchieste su transazioni dei dipendenti discutibili, integrando i contratti evento nei flussi di lavoro di conformità consolidati utilizzati in tutto il settore dei servizi finanziari.

Gli istituti bancari e i gestori di investimenti richiedono in genere al personale di divulgare i conti di negoziazione e di ottenere una pre-autorizzazione per determinate transazioni. I mercati di previsione introducono sfide di conformità distinte perché i contratti possono fare riferimento a rilasci di dati economici, risultati politici, sviluppi aziendali o annunci governativi. I sistemi di sorveglianza sul posto di lavoro aiutano le organizzazioni a rilevare i conflitti prima che le posizioni generino responsabilità legali o danni alla reputazione.

Contesto legale e normativo

Questa espansione dell'infrastruttura di conformità coincide con un'importante azione legale contro Kalshi a New York. Le autorità statali sostengono che la piattaforma conduce operazioni di gioco d'azzardo senza licenza mascherate da contratti evento. New York sta perseguendo sanzioni, risarcimenti e confische degli utili per un totale di circa 36 miliardi di dollari.

Kalshi ha trasferito la questione dalla giurisdizione statale al tribunale federale in seguito alla denuncia del 31 luglio. Questa mossa procedurale ha sospeso l'esame del giudice statale sulla richiesta di New York di un'ingiunzione preliminare. Il cambiamento di giurisdizione non ha affrontato le accuse sottostanti né ha risolto la più ampia disputa sull'autorità normativa.

Una recente azione esecutiva della CFTC illustra i rischi di conformità associati all'accesso a informazioni privilegiate. L'ex deputato George Santos ha dovuto rinunciare a 17.569,98 dollari di profitti di negoziazione e ha pagato una multa civile di 17.500 dollari. Ha anche accettato un divieto di negoziazione di tre anni senza confermare o contestare le accuse del regolatore.