I report di luglio sul Purchasing Managers' Index (PMI) e sull'Institute for Supply Management (ISM) mostrano una forza significativa nel settore manifatturiero statunitense, con nuovi ordini in aumento e scorte dei clienti su livelli bassi — dinamiche che storicamente si traducono in una maggiore domanda di trasporto merci e in una stagione di picco più solida.

Secondo un aggiornamento di FreightWaves SONAR pubblicato martedì 4 agosto, il PMI di luglio è salito a 55,6, in aumento del 2,3% rispetto a giugno e al livello più alto da maggio 2022. L’indice manifatturiero ISM si è attestato a 58,9, rafforzando i segnali di un’espansione industriale diffusa che potrebbe sostenere volumi di trasporto più elevati per il resto dell’anno. Entrambi i valori si collocano ben al di sopra della soglia di 50 che separa espansione e contrazione in questi sondaggi, indicando che una chiara maggioranza delle aziende intervistate ha registrato crescita.

Questi dati sono importanti per vettori, broker e spedizionieri perché segnalano che i produttori stanno operando con inventari ridotti e probabilmente dovranno ricostituire le scorte — un andamento che storicamente alimenta la domanda di trasporto truckload e intermodale. Per contesto, l’attività manifatturiera e i volumi di trasporto sono strettamente correlati: quando le fabbriche aumentano produzione e approvvigionamenti, generano spedizioni in ingresso di materie prime e in uscita di beni finiti, creando flussi di merci stratificati su reti stradali, ferroviarie e intermodali.

Le scorte dei clienti ISM si sono attestate a 40,7 a luglio, in calo dell’1,6% rispetto al periodo precedente, un livello che i partecipanti al sondaggio hanno definito troppo basso. Ciò suggerisce che potrebbe essere in corso un ciclo di ricostituzione, che sosterrebbe ulteriormente il movimento merci nei prossimi mesi.

Ulteriori sottoindici ISM hanno rafforzato il quadro complessivamente positivo del report. La produzione è salita a 58,5, con un aumento mensile del 6,3%. I backlog sono cresciuti del 4,5% e l’occupazione manifatturiera è aumentata del 3,1%. Anche il report PMI ha mostrato nuovi ordini in aumento e occupazione manifatturiera tornata positiva, il tutto nel contesto di una crescita del PIL statunitense pari al 2,8%.

Un analista di SONAR ha riassunto i risultati: "Orders are up. There is a need for replenishment in inventories. Backlogs are up. Everything is pointing to strength in these numbers and continued expansion in July, showing that we should be seeing some increased demand."

Sul fronte del lavoro, il 60% dei rispondenti al sondaggio ISM ha dichiarato che le proprie aziende stanno assumendo attivamente, mentre il resto ha indicato che sta gestendo l’organico esistente. Questa divisione suggerisce che i produttori siano cautamente ottimisti, anziché ridurre l’espansione della forza lavoro.

L’analista ha anche osservato che la capacità di autotrasporto non è rientrata in modo significativo nel mercato, con l’offerta ancora limitata in gran parte dalla pressione normativa e non da una debolezza della domanda. Questa dinamica è rilevante perché il mercato del trasporto merci ha attraversato un lungo periodo di sovracapacità e tariffe deboli dopo il boom dell’era pandemica e la successiva correzione; una ripresa della domanda che incontri un’offerta vincolata è la combinazione che storicamente ha riportato il potere di prezzo verso i vettori. La combinazione di segnali di domanda in aumento e capacità disponibile limitata potrebbe accelerare i movimenti tariffari se i volumi di trasporto seguiranno l’andamento manifatturiero nel tradizionale picco autunnale, quando rivenditori e produttori in genere aumentano le spedizioni in vista del periodo di acquisto natalizio dei consumatori. L’analista ha indicato specificamente la fine di agosto come potenziale punto di svolta da monitorare.

La forza persistente del settore manifatturiero ha implicazioni lungo tutta la supply chain. Le materie prime e le merci che entrano nelle fabbriche, i beni finiti che escono verso i centri di distribuzione e i prodotti che alla fine raggiungono rivenditori e consumatori finali contribuiscono tutti alla generazione di trasporto. Con gli indicatori PMI e ISM che puntano a un’espansione sostenuta, questi flussi di merci dovrebbero rimanere robusti.

Separatamente, FreightWaves SONAR ha annunciato una nuova partnership dati con Retlia per lanciare rtleg.usa, soprannominato "the Register". L’indice è progettato per offrire agli utenti una visione macroeconomica delle condizioni del retail negli Stati Uniti ed è ora disponibile all’interno della piattaforma SONAR.

Principali dati di luglio:

• PMI: 55,6, in aumento del 2,3% rispetto a giugno — il livello più forte da maggio 2022.
• Indice manifatturiero ISM: 58,9.
• Scorte dei clienti ISM: 40,7, in calo dell’1,6%, a indicare un probabile ciclo di ricostituzione.
• Produzione ISM: 58,5, in aumento del 6,3% su base mensile.
• Backlog ISM: in aumento del 4,5%.
• Occupazione manifatturiera: in aumento del 3,1%, con il 60% delle aziende intervistate che assume attivamente.
• Crescita del PIL statunitense: 2,8%.

Fonte: FreightWaves