Hyperliquid Exchange è un exchange decentralizzato (DEX) che opera sulla propria blockchain Layer-1 ad alte prestazioni, nota come HyperEVM. La piattaforma mira a combinare la velocità e l’esperienza d’uso degli exchange centralizzati (CEX) con la trasparenza e i principi di autocustodia della finanza decentralizzata (DeFi), offrendo un’interfaccia di trading completa incentrata sui derivati.

Hyperliquid è progettato per offrire commissioni basse e un’elevata capacità di elaborazione, processando circa 200.000 transazioni al secondo. Questa performance è resa possibile da HyperBFT, un algoritmo di consenso proprietario ottimizzato sia per la velocità sia per la sicurezza mediante Byzantine Fault Tolerance. Tra le altre funzionalità figurano transazioni senza gas, un order book interamente on-chain, leva fino a 40x, liquidity vaults, compatibilità cross-chain e strumenti di trading di livello professionale. Per i trader, questa combinazione è importante perché l’exchange è costruito per l’uso attivo nei derivati e non per semplici swap di token; per gli sviluppatori, crea un ambiente condiviso in cui l’infrastruttura di trading e gli smart contract possono interagire in modo più diretto rispetto a molte architetture basate su chain separate.

Che cos’è Hyperliquid?

Hyperliquid è un exchange decentralizzato costruito sulla propria blockchain Layer-1. La piattaforma unisce i punti di forza degli exchange centralizzati e decentralizzati — transazioni rapide, commissioni basse, funzionalità avanzate e un’interfaccia snella — senza richiedere un intermediario.

La piattaforma è specializzata nel trading di perpetual futures, consentendo agli utenti di negoziare derivati crypto senza possedere gli asset sottostanti. Per gli sviluppatori, Hyperliquid funziona come una piattaforma di smart contract compatibile con Ethereum (HyperEVM), permettendo loro di costruire applicazioni DeFi all’interno dell’ecosistema. HyperCore alimenta le funzionalità di trading native come i perpetual e i mercati spot, mentre HyperEVM consente agli sviluppatori di distribuire applicazioni utilizzando strumenti Ethereum familiari. Gli smart contract su HyperEVM possono interagire direttamente con l’infrastruttura di trading di HyperCore, eliminando la necessità di layer di esecuzione separati o bridge.

La criptovaluta nativa del protocollo, HYPE, rappresenta la base dell’ecosistema e svolge ruoli chiave nella governance, nello staking e nell’abilitazione di transazioni avanzate all’interno di HyperEVM.

Progetto e team

Hyperliquid è stato co-fondato da Jeff Yan e Iliensinc, entrambi ex studenti di Harvard con background in finanza e tecnologia blockchain. Jeff Yan apporta competenze nel quantitative trading, mentre Iliensinc, pur restando pseudonimo, è riconosciuto per le sue competenze nell’infrastruttura blockchain. Il team più ampio include membri provenienti da istituzioni come Caltech e MIT, oltre a professionisti di aziende come Citadel e Hudson River Trading.

Il progetto pone l’accento su un approccio orientato alla community, riflesso nel rifiuto del finanziamento di venture capital, nell’allocazione del 70% dei token agli utenti e nella redistribuzione di tutte le entrate alla community.

Caratteristiche principali dell’exchange Hyperliquid

Order book interamente on-chain

La maggior parte degli exchange decentralizzati si affida a order book off-chain o a market maker automatizzati, a causa degli elevati requisiti di throughput dei sistemi on-chain. Hyperliquid gestisce il proprio order book interamente on-chain, offrendo trasparenza e sicurezza. Le transazioni sono ottimizzate in termini di velocità tramite il meccanismo di consenso HyperBFT, che può confermare fino a 200.000 transazioni al secondo.

Transazioni senza gas

Poiché Hyperliquid opera sulla propria chain Layer-1, controlla l’intera infrastruttura e non richiede agli utenti di pagare gas fee per le transazioni. La piattaforma copre internamente i costi sottostanti delle transazioni, addebitando agli utenti solo commissioni di trading minime.

Trading ad alta leva

Hyperliquid offre fino a 40x di leva sui contratti perpetual futures, consentendo ai trader di amplificare le posizioni oltre il capitale effettivamente disponibile. Dato l’elevato rischio, questa funzionalità è pensata soprattutto per trader esperti che desiderano sfruttare i movimenti rapidi del mercato.

Liquidity vaults

Gli utenti possono creare vault per condividere strategie di trading con altri. I depositanti guadagnano una quota di profitti o perdite in base alla performance del leader del vault. Oltre ai vault di proprietà degli utenti, la piattaforma include vault di protocollo come il Hyperliquidity Provider (HLP) Vault, che svolge la funzione di market maker e meccanismo di liquidazione, guadagnando una parte delle commissioni di trading.

Compatibilità cross-chain

In precedenza, gli utenti dovevano fare bridge tramite Arbitrum per accedere a Hyperliquid. Con la recente integrazione Router Nitro, la piattaforma supporta ora depositi in un solo passaggio da oltre 30 blockchain, incluse le principali chain EVM (Ethereum, Arbitrum, Base, Polygon) e reti non-EVM come Solana, Sui e Tron.

Strumenti di trading avanzati

Hyperliquid offre strumenti paragonabili a quelli degli exchange professionali tradizionali, tra cui un order book on-chain, grafici in tempo reale, tipi di ordine personalizzabili (inclusi ordini limit, market e stop), dati di mercato approfonditi e interfacce reattive per trader retail e istituzionali.

Pro e contro di Hyperliquid

Vantaggi

• Funzionalità di trading avanzate: la piattaforma supporta spot trading, perpetual trading, contratti futures pre-lancio, margin trading e leva fino a 40x. Inoltre, supporta diversi tipi di ordine, tra cui market, limit, stop market, stop limit, scale e TWAP.
• Liquidity pool di proprietà della community (Vault): la piattaforma Hyperliquid include un sistema avanzato di vault, in cui gli utenti possono aprire i propri vault o contribuire con depositi a quelli esistenti, condividendo i profitti (circa 10%).
• Transazioni rapide su una blockchain Layer-1 personalizzata: Hyperliquid opera sulla propria blockchain Layer-1, utilizzando un consenso proof-of-stake HyperBFT proprietario che consente fino a 200.000 transazioni al secondo, con finalità quasi istantanea e latenza molto bassa.
• Commissioni basse e nessun costo gas sulle operazioni: grazie al consenso PoS e a un design efficiente, Hyperliquid applica commissioni maker molto basse (0.045%) e taker (0.015%) ed elimina le gas fee per le transazioni di trading, riducendo in modo significativo i costi rispetto alla maggior parte degli altri exchange decentralizzati.
• Ampio supporto di asset e bridging cross-chain: la piattaforma supporta oltre 100 asset, incluse criptovalute principali come BTC, ETH, AVAX, SOL e SUI. Offre inoltre diversi bridge (Arbitrum Bridge, Synapse, HyBridge) per facilitare i trasferimenti cross-chain, migliorando liquidità e flessibilità per gli utenti.
• Esperienza intuitiva con trading in un clic: l’exchange perpetuo decentralizzato di Hyperliquid semplifica il trading con esecuzione degli ordini e connessione del wallet in un solo clic. Questo aiuta a evitare conferme ripetute e rende l’esperienza più fluida, in modo simile alle piattaforme centralizzate.
• Governance e focus sulla community: il token nativo HYPE consente la partecipazione alla governance e incentiva l’attività di trading. La piattaforma ha rifiutato il venture capital e reinveste i profitti negli utenti, consolidando un ecosistema più orientato alla community.

Svantaggi

• Opzioni di prelievo limitate: attualmente USDC è la principale criptovaluta supportata per i prelievi. Se si desidera prelevare un’altra criptovaluta o stablecoin da Hyperliquid, è prima necessario convertirla in USDC.
• Centralizzazione: sebbene Hyperliquid dichiari di essere completamente decentralizzato, alcuni hanno criticato Hyperliquid per la sua struttura relativamente centralizzata. I critici sostengono che il protocollo non sia realmente decentralizzato rispetto ad altre reti blockchain Layer-1 come Ethereum.
• Rischio sistemico e criticità operative: la piattaforma ha ricevuto critiche per episodi come la controversia sul token JELLY, in cui le azioni di un grande trader hanno causato perdite significative ai liquidity provider. I critici sostengono che i vault misti espongano gli utenti a rischio sistemico e che le dimensioni delle posizioni non limitate possano consentire potenziali manipolazioni.

Paesi supportati e restrizioni di Hyperliquid

Hyperliquid è accessibile in importanti mercati globali, tra cui Regno Unito, Singapore, Sudafrica, Hong Kong, Francia, Nigeria, Australia, Vietnam e molti altri, per un totale di oltre 180 Paesi. Gli utenti nei Paesi supportati possono negoziare oltre 100 asset crypto sulla piattaforma senza verifica Know Your Customer (KYC).

Oltre ai Paesi supportati, Hyperliquid limita esplicitamente l’uso della propria app agli utenti nei seguenti Paesi e regioni:

• Stati Uniti, inclusi tutti gli stati e territori statunitensi.
• Ontario, Canada
• Territori soggetti a sanzioni, incluse le giurisdizioni soggette a sanzioni economiche o leggi sul controllo delle esportazioni non nominate nei Termini, come Russia, Corea del Nord, Iran, Cuba e Siria.

Queste restrizioni si applicano indipendentemente dalla cittadinanza o dalla presenza fisica, il che significa che individui o entità che risiedono, sono costituite o operano in queste regioni non possono accedere all’interfaccia della piattaforma Hyperliquid.

Quali sono le commissioni di trading di Hyperliquid?

Le commissioni di trading di Hyperliquid si basano sul volume cumulativo di trading su 14 giorni su base mobile e vengono calcolate alla fine di ogni giornata in UTC. Tutto il volume dei sub-account su Hyperliquid contribuisce al totale dell’account master e tutti gli account condividono la stessa fascia commissionale. Il volume dei vault viene calcolato separatamente. Sconti e premi referral si applicano solo ai primi $25 milioni di volume di trading.

Detto ciò, le commissioni di trading di Hyperliquid includono fasce per i perps, fasce per lo spot, fasce di staking e maker rebates. Ecco una panoramica di queste commissioni:

Fasce commissionali per i perps

Le fasce commissionali per i perps sono commissioni variabili applicate ai contratti futures perpetui in base al volume di trading su 14 giorni. A seconda della categoria e del volume complessivo di trading, le commissioni taker e maker possono diminuire. Le categorie includono Base rate, Diamond, Platinum, Gold, Silver, Bronze e Wood. Di seguito è riportata una panoramica dei costi previsti in base alla propria fascia;

Fasce commissionali per lo spot

Analogamente ai perps, anche le commissioni per il trading spot seguono una struttura a livelli basata sul volume di trading recente. Di seguito è riportata una panoramica di come vengono applicate queste commissioni in base alla fascia e alla categoria del trader (Base rate, Diamond, Platinum, Gold, Silver, Bronze e Wood).

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Fasce di staking

Mettere in staking il token nativo di Hyperliquid (HYPE) consente di ottenere sconti sulle commissioni di trading. Più si mette in staking, più alta sarà la fascia di sconto, fino a un massimo del 40%.

Maker rebates

Fornire liquidità (cioè piazzare ordini da market maker) contribuisce in modo significativo al volume di trading della piattaforma. Per queste operazioni è possibile ricevere un rebate, un piccolo pagamento al posto di una commissione. I rebate dei market maker vengono pagati continuamente su ogni trade direttamente al trading wallet.

A differenza di molti altri protocolli in cui le commissioni avvantaggiano principalmente il team o gli insider, Hyperliquid indirizza tutte le commissioni alla community tramite l’HLP e l’assistance fund. Per sicurezza, l’indirizzo di sistema del fondo (0xfefefefefefefefefefefefefefefefefefefefe) detiene solo HYPE e opera interamente on-chain come parte dell’esecuzione Hyperliquid L1, richiedendo un quorum di validator per l’uso in situazioni specifiche.

Come creare un nuovo account Hyperliquid per acquistare crypto?

Per creare un nuovo account Hyperliquid per acquistare crypto, visita il sito ufficiale di Hyperliquid e poi collega il tuo wallet. Puoi scegliere di utilizzare un wallet email oppure importare un wallet EVM compatibile già esistente. Di seguito trovi una guida passo per passo per entrambi i metodi.

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Segui questi passaggi se scegli di accedere con la tua email.

Passo 1: clicca sul pulsante “Connect” nella homepage della piattaforma e seleziona “Login with email”, quindi inserisci il tuo indirizzo email. Dopo di che, clicca su “Submit” e, entro pochi secondi, Hyperliquid invierà al tuo indirizzo email un codice di conferma a 6 cifre. Inserisci il codice a 6 cifre per procedere.

Per qualificarti per i premi di benvenuto, visita la pagina referral di Hyperliquid e aggiungi l’attuale codice referral di Hyperliquid. Una volta inserito il codice “HYPERLIQUIDREVIEW ” nel campo previsto, clicca su “Claim rewards” affinché bonus e sconti vengano applicati.

Segui questi passaggi se scegli di creare un nuovo account con un wallet DeFi:

Prima di procedere, hai bisogno di un wallet Ethereum virtual machine (EVM) (ad es. MetaMask, OKX Wallet, Coinbase Wallet e WalletConnect) e di un collaterale (USDC, BTC, ETH, SOL o FARTCOIN).

Scegli il wallet EVM che desideri collegare

Una volta che disponi di un wallet EVM e del collaterale, vai sul sito ufficiale di Hyperliquid e fai clic sul pulsante “Connect”, quindi scegli un wallet da collegare. Apparirà un popup nella tua estensione wallet che ti chiederà di connetterti a Hyperliquid. Premi “Connect”.

Passo 2: collega il tuo wallet esterno

Fai clic sul pulsante “Enable Trading”. Apparirà un popup nella tua estensione wallet che ti chiederà di firmare una transazione senza gas. Premi “Sign” e il tuo wallet verrà collegato automaticamente.

Passo 3: deposita crypto

Per fare trading, dovrai depositare USDC o una delle altre crypto menzionate sopra come collaterale.

Per USDC: inserisci l’importo che desideri depositare e fai clic su “Deposit”. Conferma la transazione nel tuo wallet EVM e attendi alcuni minuti affinché la transazione venga confermata e completata.

Per BTC, ETH, SOL e FARTCOIN: invia l’asset all’indirizzo di destinazione mostrato. Nota che su Hyperliquid come collaterale di trading viene usato solo USDC. Pertanto, se depositi questi asset, dovrai venderli per ottenere USDC per facilitare il trading spot o perpetuo.

Una volta confermato il deposito, puoi iniziare a fare trading sull’exchange crypto Hyperliquid.

Passo 4: inizia a fare trading

Il trading di contratti perpetui su Hyperliquid è leggermente diverso dal classico acquisto e vendita sul mercato spot. Qui utilizzi USDC come collaterale per aprire una posizione long o short sul token, invece di acquistare direttamente il token. Ecco come procedere:

Visita l’interfaccia “Trade” e usa il selettore token per scegliere il token su cui vuoi aprire una posizione.

Decidi se vuoi andare long o short su quel token. Se prevedi che il prezzo del token salirà, devi andare long. Se prevedi che il prezzo del token scenderà, devi andare short. Usa il cursore per scegliere la leva oppure inserisci la dimensione della tua posizione.

Quindi, fai clic su “Place Order”. Controlla i dettagli dell’ordine e fai clic su “Confirm” nel modal che appare.

La tua posizione è aperta e puoi monitorare, modificare e chiudere gli ordini liberamente.

Dove acquistare Hyperliquid crypto?

Per acquistare Hyperliquid crypto (HYPE) sull’exchange Hyperliquid, segui questi passaggi.

1. Configura un crypto wallet: scarica, installa e finanzia un wallet sicuro come MetaMask, Coinbase Wallet, OKX Wallet o Rabby Wallet. Segui i passaggi sopra per collegare il tuo wallet al tuo nuovo account.
2. Deposita fondi: trasferisci USDT o USDC dal tuo wallet esterno al tuo account Hyperliquid tramite la rete Arbitrum. Puoi anche trasferire ETH, BTC, SOL o FARTCOIN da Ethereum o da altre reti. Tuttavia, dovrai comunque convertire questi asset in USDC perché è l’unica crypto usata come collaterale di trading sull’exchange crypto Hyperliquid.
3. Acquista il token HYPE su Hyperliquid spot: usando l’app o il sito di Hyperliquid, vai alla pagina Trade e seleziona la coppia HYPE/USDC per acquistare token HYPE.
4. Imposta i parametri e conferma l’acquisto: imposta il prezzo al quale desideri acquistare HYPE; puoi scegliere di acquistare al prezzo di mercato corrente oppure a un prezzo futuro. Seleziona anche il tipo di ordine e aggiungi altri dettagli rilevanti. Quindi approva la transazione nel tuo wallet e i token HYPE appariranno nel tuo wallet.

Oltre ad acquistare HYPE direttamente da Hyperliquid, puoi utilizzare alcuni exchange centralizzati per comprare HYPE e poi trasferirlo al crypto wallet collegato al tuo account. Questi exchange offrono un modo rapido e semplice per acquistare Hyperliquid direttamente con la tua valuta locale, fornendo al contempo ai nuovi utenti numerosi premi per supportare il loro percorso di trading crypto.

Se stai pensando di usare CEX per acquistare HYPE, assicurati di utilizzare un codice invito valido per qualificarti ai bonus offerti dalla piattaforma scelta. Puoi trovare i codici referral aggiornati per i principali exchange crypto come Bybit e KuCoin e scoprire come ottenere Bitcoin gratuiti in questo articolo sui bonus di registrazione crypto.

FAQ

1. Hyperliquid Exchange è una truffa?

No, Hyperliquid Exchange non è una truffa. Tuttavia, attività recenti sull’exchange hanno sollevato preoccupazioni nella community crypto a causa di operazioni sospette ad alta leva che potrebbero essere collegate ad attività illecite. Ad esempio, la società di analisi blockchain Spotonchain ha segnalato modelli di trading insoliti che coinvolgevano posizioni con leva per milioni di dollari.

Spotonchain ha osservato che, nell’arco di due giorni, un individuo ha chiuso con successo due posizioni long su ETH con un tasso di successo del 100%, ottenendo un profitto di circa $2.2 million: un modello che ha alimentato speculazioni su possibili manipolazioni di mercato o riciclaggio di denaro. Sebbene ciò non renda la piattaforma una truffa, evidenzia le preoccupazioni su come i truffatori potrebbero sfruttare l’infrastruttura di Hyperliquid.

2. Chi dovrebbe usare Hyperliquid?

Hyperliquid è più adatto ai seguenti investitori;

Trader e investitori crypto interessati al trading decentralizzato di perpetual futures. Per questi trader, Hyperliquid offre trading con commissioni basse (0.02%, inferiori a quelle di molti exchange crypto del settore). Gli investitori in perpetual futures beneficeranno anche della profonda liquidità della piattaforma e della blockchain Layer-1 ad alte prestazioni ottimizzata per i derivati.

Appassionati e sviluppatori DeFi: oltre a supportare il trading decentralizzato tramite l’exchange, Hyperliquid è progettato anche per applicazioni finanziarie ad alte prestazioni. La piattaforma è costruita attorno a HyperCore e HyperEVM. HyperCore alimenta funzionalità di trading native come il trading perpetual e i mercati spot, mentre HyperEVM consente agli sviluppatori di costruire e distribuire applicazioni usando strumenti Ethereum familiari. Con questa configurazione, gli smart contract su HyperEVM possono interagire direttamente con l’infrastruttura di trading su HyperCore. Questo è utile per chi sviluppa in ambito DeFi perché elimina la necessità di aggirare i limiti tipici di execution layer o bridge separati. Gli sviluppatori possono creare applicazioni che fanno affidamento su trading ad alta velocità o accesso alla liquidità, continuando a utilizzare framework standard di smart contract.

Trader alla ricerca di alternative decentralizzate ai CEX: Hyperliquid si distingue per offrire molte delle funzionalità fondamentali che i trader si aspettano dagli exchange centralizzati, tra cui bassa latenza, elevata liquidità e un order book completamente on-chain sia per il trading perpetual sia per quello spot. Questo offre ai trader un maggiore controllo su prezzo ed esecuzione, simile a quello che si troverebbe su piattaforme come Binance o Bybit.

I trader possono anche usare fino a 40x di leva su alcuni asset, un valore insolitamente alto per un DEX. Tutti i trade, le posizioni e le liquidazioni sono trasparenti e verificabili on-chain, aggiungendo un ulteriore livello di verificabilità che molti CEX non hanno. Insieme, queste funzionalità rendono Hyperliquid un’opzione decentralizzata che non compromette la velocità né le funzionalità di trading avanzate.

Trader che cercano un exchange senza KYC: Hyperliquid consente agli utenti di fare trading senza passare attraverso alcun processo di verifica KYC. Non è necessario inviare documenti personali, sottoporsi a controlli di identità o creare un account collegato a un indirizzo email, quindi i trader possono collegare il proprio wallet e iniziare subito a operare.

Inoltre, tutte le attività di trading crypto, inclusi depositi, prelievi e gestione delle posizioni, vengono gestite tramite smart contract on-chain e i saldi degli utenti sono collegati direttamente al loro indirizzo wallet, non a un account custodial. Questo è particolarmente adatto agli utenti che danno priorità alla privacy o che operano in regioni in cui gli exchange centralizzati impongono barriere di accesso.

Leggi il prossimo articolo: scopri i vantaggi del trading sugli exchange non-KYC in questo articolo sui migliori exchange crypto no KYC.

3. Hyperliquid richiede KYC?

No, Hyperliquid non richiede KYC. Sebbene l’exchange decentralizzato di perpetual condivida alcune funzionalità con gli exchange centralizzati, rimane una piattaforma decentralizzata che consente agli utenti di collegare i propri wallet e iniziare a fare trading rapidamente senza richiedere verifiche d’identità.

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4. Quali Paesi sono limitati da Hyperliquid?

Hyperliquid limita gli utenti di alcune giurisdizioni, principalmente a causa di sanzioni e considerazioni legali. I Paesi soggetti a restrizioni includono, a titolo non esaustivo, USA, Ontario, Canada, Cuba, Iran, Myanmar, Corea del Nord, Siria e alcune regioni dell’Ucraina occupate dalla Russia.

Il post Hyperliquid Review 2026 – Is This Crypto Exchange Safe or a Scam? è apparso per la prima volta su CryptoNinjas.