Ethereum scambia intorno a 1.920 dollari all'8 agosto, leggermente sopra la media mobile semplice (SMA) a 100 giorni vicino a 1.906 dollari, in quella che è diventata una prova quotidiana cruciale per la criptovaluta. Gli ETF spot su Ethereum statunitensi hanno attratto circa 245 milioni di dollari in afflussi netti nell'ultima settimana, secondo i dati SoSoValue, sebbene le metriche di CoinGlass dipingano un quadro più misto dell'attività spot e futures a breve termine.

Una resistenza di due settimane sotto esame

La SMA a 100 giorni ha agito come resistenza ripetuta dalla fine di luglio, rendendo la chiusura giornaliera attuale un indicatore critico per stabilire se l'ultimo avanzamento di Ethereum possa essere sostenuto.

Questa zona di resistenza si è formata dopo che ETH si è avvicinato al livello di ritracciamento di Fibonacci 0,5 vicino a 1.985 dollari il 27 luglio ed è stato respinto. In seguito a quel rifiuto, il prezzo è scivolato nuovamente sotto la media mobile ed è rimasto prevalentemente al di sotto di essa fino al tentativo di recupero di questa settimana.

La sessione di trading di ieri ha finalmente spinto ETH sopra la media, e il prezzo è rimasto al di sopra di essa fino al momento della scrittura. Tuttavia, con la media mobile attualmente situata intorno a 1.905 dollari — abbastanza vicina al prezzo corrente che un calo intragiornaliero al di sotto di essa non sarebbe insolito — la chiusura giornaliera ha un peso analitico maggiore. Rivelerà se gli acquirenti possano mantenere il breakout dopo molteplici tentativi falliti di riconquistare il livello.

Gli indicatori di momentum sono migliorati in tandem con il movimento. L'Indice di Forza Relativa (RSI) giornaliero si attesta a circa 57, posizionandolo sopra la soglia neutrale di 50 senza entrare nel territorio tradizionalmente di ipercomprato.

La zona di resistenza a 1.985 dollari

Anche se Ethereum rimane sopra la SMA a 100 giorni, una zona di resistenza più formidabile si trova più avanti. Il ritracciamento di Fibonacci 0,5 vicino a 1.985 dollari segna quasi esattamente il punto in cui il rally del 27 luglio si è fermato.

Quest'area si sovrappone anche alla regione di prezzo più ampia da cui il calo di Ethereum di inizio giugno ha accelerato, spingendo infine ETH verso 1.500 dollari. Quel sell-off di giugno faceva parte di una correzione più ampia tra gli asset digitali che ha visto Ethereum perdere circa il 25% nel corso di diverse settimane. Di conseguenza, gli acquirenti si stanno avvicinando a un'area del grafico che si è rivelata significativa sia durante la recente fase di recupero che durante il sell-off precedente.

Un breakout decisivo sopra 1.985 dollari collocherebbe la SMA a 200 giorni in calo, attualmente vicino a 2.050 dollari, come prossimo punto di riferimento tecnico. Fino a quando non si verificherà tale movimento, Ethereum ha migliorato la propria struttura a breve termine ma non ha ancora superato la resistenza maggiore stabilita dal precedente ribasso.

Flussi ETF in ripresa dopo un'estate debole

Gli ETF spot su Ethereum statunitensi hanno registrato circa 245 milioni di dollari in afflussi netti nell'ultima settimana, secondo i dati SoSoValue. Questo aumento spicca dopo un periodo notevolmente più debole per i fondi, sebbene una singola settimana più forte sia insufficiente a confermare un ritorno durevole della domanda istituzionale.

Gli ETF su Ethereum sono entrati nell'attuale rimbalzo dopo un periodo estivo difficile in cui ripetuti deflussi hanno pesato sul quadro generale dei flussi. La cifra di 245 milioni di dollari di afflussi è quindi più significativa come miglioramento dalla recente debolezza che come conferma di un nuovo trend sostenuto.

Questi fondi hanno iniziato a negoziare il 23 luglio 2024, in seguito all'approvazione della SEC, rendendoli vecchi di circa due settimane al momento di questa analisi. Per confronto, gli ETF spot su Bitcoin statunitensi sono stati lanciati a gennaio 2024 e hanno accumulato attività nette sostanzialmente maggiori in un track record più lungo. Il profilo di flussi iniziale degli ETF su Ethereum — inclusi i deflussi legati alla conversione del Grayscale Ethereum Trust insieme ai lanci di nuovi fondi — ha contribuito al quadro irregolare degli afflussi osservato dall'inizio.

Il recupero degli afflussi coincide anche con il tentativo di ETH di riconquistare un importante livello tecnico. Tuttavia, questa correlazione non implica che gli acquisti ETF abbiano causato il movimento sopra la SMA a 100 giorni, poiché Ethereum viene scambiato su mercati globali spot, derivati e altri. Per l'attuale configurazione, la continuazione degli afflussi avrebbe più peso dell'entità di una singola settimana positiva, in particolare se ETH dovesse riprovare la resistenza a 1.985 dollari.

I flussi di trading inviano un segnale cauto

I dati di CoinGlass offrono un segnale più prudente rispetto a quanto suggerito dal grafico dei prezzi. Il flusso netto spot si attesta a circa -24,36 milioni di dollari nelle ultime 24 ore e -79,91 milioni di dollari nei tre giorni precedenti, indicando che le vendite aggressive hanno superato gli acquisti aggressivi in entrambe le finestre temporali.

I dati sui futures presentano un quadro meno definitivo. Il flusso netto a tre giorni rimane positivo a circa 407 milioni di dollari, mentre l'ultima lettura a 24 ore è diventata negativa di circa 135 milioni di dollari. Questa combinazione non indica una pressione d'acquisto sostenuta in entrambi i mercati mentre ETH tenta di mantenersi sopra la SMA a 100 giorni. L'attività spot continua a pendere verso la vendita aggressiva, mentre il posizionamento sui futures è stato incoerente.

Il flusso netto di CoinGlass misura gli acquisti aggressivi dei taker rispetto alle vendite aggressive dei taker. Inoltre, un flusso futures positivo non indica necessariamente che i trader stiano aprendo nuove posizioni long, poiché la copertura di posizioni short può generare anch'essa attività di acquisto aggressiva.

Il prezzo guida, i flussi rimangono indietro

La posizione tecnica di Ethereum è migliorata più rapidamente rispetto ai dati di flusso sottostanti. ETH attualmente scambia sopra la SMA a 100 giorni, l'RSI è recuperato sopra il livello neutrale e i flussi ETF si sono rafforzati dopo un periodo debole. Tuttavia, i dati CoinGlass rimangono meno convincenti, con flusso spot negativo sia nei periodi di 24 ore che di tre giorni e nessun segnale direzionale altrettanto chiaro dai futures.

Questa divergenza non invalida il movimento dei prezzi; piuttosto, indica che acquisti più forti devono ancora materializzarsi in modo coerente nei mercati esaminati.

La chiusura giornaliera di oggi funge da primo punto di conferma. Una chiusura sopra la SMA a 100 giorni posizionerebbe ETH in modo più favorevole per sfidare nuovamente la resistenza a 1.985 dollari. Al contrario, una chiusura nuovamente al di sotto lascerebbe irrisolto il problema della resistenza di due settimane e riporterebbe l'attenzione sulla zona di Fibonacci 0,382 nelle vicinanze, intorno a 1.865–1.870 dollari.

Disclaimer: questo articolo è fornito solo a scopo informativo e didattico e non costituisce consulenza finanziaria o di investimento. I mercati delle criptovalute sono altamente volatili e i livelli tecnici possono cedere senza preavviso.