Il mercato last-mile per i beni ingombranti sta rallentando nettamente, con il mercato immobiliare che rappresenta il principale freno alla crescita. Secondo un rapporto congiunto di Armstrong & Associates e della National Home Delivery Association, il segmento — che comprende articoli come mobili, elettrodomestici e attrezzature per l’esercizio fisico consegnati con box truck e installazione in casa — è cresciuto di poco più del 10% all’anno negli ultimi otto anni, un periodo che ha incluso la spinta dell’era pandemica nella spesa online per beni per la casa, ma ora è previsto in aumento di circa il 5% tra lo scorso anno e il 2027.

L’analista di FreightWaves Eric Kulisch, intervenuto nel programma e presentando la home delivery come area di sua competenza, ha sottolineato il ruolo centrale del mercato immobiliare nel rallentamento.

"The big thing is kind of this housing market influence on the last mile delivery sector and e-commerce," ha detto Kulisch.

Housing Market as the Primary Headwind

Gli alti tassi ipotecari sono il principale fattore che sopprime la domanda. La serie di rialzi dei tassi della Federal Reserve iniziata nel 2022 ha spinto i mutui a livelli non visti da oltre un decennio, e i proprietari che avevano bloccato tassi bassi durante il boom di rifinanziamento dell’era pandemica sono riluttanti a passare a un nuovo immobile con i livelli odierni del 6% al 7%. Questo "lock-in effect", ampiamente seguito dagli economisti del settore immobiliare, ha mantenuto le vendite di case esistenti vicino ai minimi pluridecennali secondo i dati della National Association of Realtors, mentre i prezzi elevati delle abitazioni tengono potenziali acquirenti alla finestra. Meno vendite di case si traducono direttamente in meno acquisti di mobili ed elettrodomestici, riducendo la domanda di servizi di consegna white-glove.

Kulisch ha osservato che le vendite di abitazioni esistenti sono state colpite in modo particolare, poiché i consumatori che hanno acquistato casa a tassi più bassi non sono disposti ad assorbire gli attuali costi di finanziamento più elevati. Il risultato è un minore ricambio abitativo e meno ordini per articoli tipicamente acquistati quando ci si trasferisce o si aggiorna un’abitazione.

Tariff Pressures and Discretionary Spending

Le pressioni sui costi dovute ai dazi su beni ad alta componente metallica come gli elettrodomestici hanno aggiunto ostacoli lo scorso anno, anche se Kulisch ha indicato che tali costi si sono "kind of normalized." La spesa discrezionale resta compressa, mantenendo i consumatori prudenti sugli acquisti importanti per la casa anche se parte della volatilità legata ai dazi si attenua.

Intensifying Competition and the Role of AI

La concorrenza nel settore si è intensificata dopo un’ondata di nuovi entranti negli ultimi cinque o dieci anni, comprimendo i margini e rendendo difficile differenziarsi attraverso servizi a valore aggiunto specializzati. Lo stesso periodo ha visto piattaforme di e-commerce come Amazon, Wayfair e marchi di arredamento direct-to-consumer espandere le proprie reti di consegna, elevando le aspettative dei clienti in termini di velocità e visibilità.

Il rapporto di Armstrong & Associates ha concluso che i fornitori vincenti si concentreranno sull’esecuzione più che su nuove offerte di servizio, facendo leva su strumenti guidati dall’AI per ottenere efficienze. Tra le tecnologie citate figurano l’ottimizzazione dei percorsi, l’ETA predittivo e la computer vision per la valutazione dei danni.

Consolidation Expected

Secondo il rapporto, anche il consolidamento è all’orizzonte, soprattutto perché l’economia del servire fermate in aree rurali e suburbane sta diventando più difficile. Costruire scala o una presenza nazionale più ampia è sempre più necessario per rendere sostenibili le unit economics nei mercati a bassa densità.

Il segmento last-mile rappresenta una nicchia piccola ma importante all’interno delle operazioni più ampie dei vettori LTL e truckload. Sebbene non siano stati forniti dettagli specifici sulla suddivisione degli utili delle attività final-mile di società come J.B. Hunt, Kulisch ne ha riconosciuto l’importanza all’interno dei loro portafogli di business.

Labor Availability and CDL Enforcement

La disponibilità di manodopera aggiunge un ulteriore livello di incertezza. L’attività di controllo normativo rivolta agli autisti CDL non domiciliati — un gruppo che storicamente ha coperto ruoli su straight-truck e box-truck appetibili per gli operatori last-mile — sta riducendo il bacino di conducenti disponibili. Sebbene Kulisch abbia sottolineato che non sono ancora disponibili dati specifici sull’impatto, ha evidenziato che la preoccupazione è diffusa tra gli operatori del settore.

"Labor availability is a big concern going forward for these last-mile, big-and-bulky providers," ha detto Kulisch.

Broader Freight Market Context

La discussione ha toccato anche il rapporto più ampio tra mercato immobiliare e trasporto merci. Un report situazionale di FreightWaves SONAR esamina come la debolezza degli avvii di nuove abitazioni unifamiliari abbia influenzato il mercato flatbed, che storicamente segue l’attività edilizia residenziale unifamiliare. Tuttavia, la domanda di flatbed è stata sostenuta quest’anno dall’espansione industriale e dalla costruzione di data center per l’AI, compensando in parte la domanda di trasporto normalmente generata da un mercato immobiliare più forte.

Source: FreightWaves