Asfandyar Uppal, fondatore di ADS.finance, ha introdotto un quadro concettuale che chiama "La Commoditizzazione del Denaro", sostenendo che l'adozione diffusa dell'intelligenza artificiale nei servizi finanziari eroderà i vantaggi competitivi basati sulla tecnologia ed eleverà la fiducia a fattore differenziale definitivo tra i prestatori e le istituzioni finanziarie.

La tesi arriva in un momento di grande aumento degli investimenti in IA nel settore bancario e del credito a livello globale, dove le istituzioni, dalle principali banche alle fintech emergenti, gareggiano per automatizzare le operazioni di back-office, le decisioni di credito e i servizi orientati al cliente. I regolatori in diverse giurisdizioni hanno inoltre esaminato il modo in cui i modelli di IA vengono utilizzati nelle valutazioni del credito, sollevando questioni su trasparenza, equità e responsabilità man mano che l'automazione si approfondisce.

All'inizio di quest'anno, Uppal ha sostenuto che l'investimento sostenibile nel credito privato inizia con la protezione dal rischio di perdita piuttosto che con la ricerca di rendimenti più elevati, affermando che la conservazione del capitale crea migliori risultati a lungo termine rispetto al perseguimento di rendimenti a breve termine. Ora vede emergere un altro cambiamento strutturale nel settore dei servizi finanziari.

"La Commoditizzazione del Denaro" postula che, man mano che l'intelligenza artificiale riduce il costo di erogazione dei servizi finanziari, il denaro stesso diventa sempre più difficile da differenziare. Poiché prestiti, valutazioni del rischio e servizio clienti diventano più veloci, economici e automatizzati, il vantaggio competitivo si sposta dall'efficienza operativa alla fiducia, all'esecuzione e alle relazioni con i clienti.

"Tutti sono concentrati su quanto l'IA possa far risparmiare", afferma Asfandyar Uppal. "La domanda più grande è cosa succede quando ogni prestatore ha accesso alla stessa tecnologia. Costi più bassi non creano necessariamente profitti maggiori – spesso creano più concorrenza."

"Il denaro è un prodotto omogeneo", spiega Uppal. "Che tu chieda un prestito a un'istituzione o a un'altra, stai comunque prendendo in prestito denaro. Se tutti possono erogare quel prodotto più velocemente e a minor costo, la concorrenza diventa naturalmente più intensa." Questa osservazione costituisce il fondamento della tesi.

La trasformazione descritta da Uppal è già in corso. Banche, istituti di credito e aziende fintech di tutto il mondo stanno implementando l'intelligenza artificiale per il rilevamento delle frodi, la verifica dei documenti, la conformità normativa, l'erogazione dei prestiti, la valutazione del credito e il servizio clienti. La ricerca di settore suggerisce che queste tecnologie potrebbero ridurre significativamente i costi operativi aumentando drasticamente l'efficienza in tutti i servizi finanziari.

Per Uppal, tuttavia, questi sviluppi rappresentano solo una parte della storia. A differenza della maggior parte dei settori, la finanza ruota attorno a un prodotto che è in gran parte identico indipendentemente da chi lo fornisce. Man mano che l'intelligenza artificiale diventa ampiamente disponibile, molti dei vantaggi operativi che un tempo separavano le istituzioni finanziarie stanno iniziando a scomparire. Attività che in precedenza richiedevano grandi team di back-office — tra cui l'erogazione dei prestiti, la verifica dei documenti e alcuni elementi della valutazione del credito — possono essere sempre più spesso completate da sistemi basati sull'IA.

"I cambiamenti più grandi avvengono dietro le quinte", afferma Asfandyar Uppal. "Le funzioni che prima richiedevano grandi team operativi possono ora essere gestite in modo molto più efficiente. La valutazione del credito, la valutazione del rischio e l'erogazione dei prestiti stanno diventando tutti sempre più automatizzati."

Secondo la tesi, questa diffusa adozione dell'IA significa che la sola capacità tecnologica non fornirà più un vantaggio competitivo duraturo. Le aziende si differenzieranno sempre più attraverso qualità che sono molto più difficili da automatizzare.

"I vincitori non saranno necessariamente le aziende con la migliore IA", afferma Uppal. "Saranno le aziende che combinano l'IA con velocità, affidabilità, un eccellente servizio clienti e fiducia."

All'interno di ADS.finance, questa filosofia sta già modellando l'approccio aziendale all'intelligenza artificiale. Piuttosto che utilizzare l'IA semplicemente per ridurre i costi operativi, ADS.finance sta esplorando come i sistemi intelligenti possano aiutare i mutuatari a comprendere meglio la propria posizione finanziaria, migliorare le strategie di rimborso e identificare soluzioni di prestito più adatte prima di parlare con i prestatori. L'obiettivo è mettere i mutuatari nella condizione di prendere decisioni migliori grazie a informazioni migliori, pur preservando il giudizio umano laddove conta di più.

Uppal ritiene che questo elemento umano diventerà sempre più prezioso man mano che i mutuatari avranno accesso a strumenti di IA più sofisticati. I clienti stanno già diventando più informati prima di contattare i prestatori, confrontando i prodotti più facilmente e aspettandosi decisioni più rapide. Sebbene il prezzo rimarrà importante, egli ritiene che le relazioni a lungo termine con i clienti continueranno a dipendere da qualità che la sola tecnologia non è in grado di fornire.

"I clienti apprezzano ancora l'affidabilità e un buon servizio", afferma Uppal. "La velocità è importante, ma le persone vogliono anche avere la certezza che qualcuno le aiuterà quando sorgono problemi. Le relazioni umane rimangono incredibilmente importanti."

Guardando al futuro, Asfandyar Uppal prevede che l'intelligenza artificiale diventerà integrata in quasi ogni fase dei servizi finanziari. I mutuatari potrebbero sapere quanto possono prendere in prestito prima ancora di parlare con un prestatore, i processi amministrativi diventeranno sempre più invisibili e l'efficienza operativa continuerà a migliorare. Tuttavia, egli crede che 'La Commoditizzazione del Denaro' renderà un vantaggio competitivo ancora più prezioso di quanto lo sia oggi: la fiducia.

"La tecnologia cambia notevolmente in fretta", afferma Asfandyar Uppal. "La fiducia no. Ecco perché credo che 'La Commoditizzazione del Denaro' diventerà una delle forze determinanti che plasmeranno i servizi finanziari nel prossimo decennio."

Egli conclude con il principio alla base della tesi: "L'IA ridurrà il costo di erogazione dei servizi finanziari, ma non cambierà il fatto che la fiducia rimane l'asset più prezioso nella finanza."