Gli hedge fund sono tornati in modo aggressivo sulle azioni statunitensi la scorsa settimana, acquistando titoli in ogni seduta di trading e registrando il loro secondo maggiore acquisto settimanale di azioni americane negli ultimi 12 mesi, mentre la domanda per il settore tecnologico ha alimentato forti afflussi nel 2026. I dati di Goldman Sachs Prime Brokerage, evidenziati da The Kobeissi Letter, hanno mostrato l’entità dei nuovi acquisti. I dati di prime brokerage come questi vengono pubblicati ogni settimana, rendendoli tra le letture più tempestive sul posizionamento degli hedge fund disponibili al pubblico, a differenza dei documenti trimestrali 13F, che rivelano le posizioni long sulle azioni statunitensi solo con un ritardo fino a 45 giorni. I dati riguardano i clienti hedge fund dell’unità di prime brokerage di Goldman, una delle maggiori operazioni di questo tipo a Wall Street.

BREAKING: Hedge funds purchased US equities in every trading session last week.

In total, this marked their 2nd-largest weekly purchase over the last 12 months.

Single stocks accounted for ~70% of the total, driven primarily by long equity purchases and, to a lesser extent,… pic.twitter.com/4bollwboeE

— The Kobeissi Letter (@KobeissiLetter) August 18, 2026

Gli acquisti si sono concentrati in larga misura sulle singole società, più che su un’esposizione ampia al mercato, indicando che i gestori stavano ricostruendo le posizioni attraverso titoli selezionati invece che tramite scommesse sugli indici. I singoli titoli hanno rappresentato circa il 70% degli acquisti netti totali negli Stati Uniti, mentre i prodotti macro, compresi future sugli indici ed ETF, hanno rappresentato il restante 30%.

La maggior parte della domanda sui singoli titoli è arrivata da nuove posizioni long, anche se il ricopertura di posizioni corte ha contribuito all’aumento dell’esposizione. Information technology e communication services hanno attirato gli acquisti più consistenti, mentre otto dei 11 principali settori statunitensi hanno registrato acquisti netti. Nel frattempo, le posizioni corte negli ETF quotati negli Stati Uniti sono diminuite per la sesta settimana consecutiva, poiché i gestori hanno ridotto il posizionamento difensivo.

Gli acquisti sul tech rimbalzano dopo il selloff record di luglio degli hedge fund

La nuova domanda ha segnato una netta inversione rispetto a luglio, quando Goldman aveva riportato le maggiori vendite cumulative del settore tecnologico registrate nel proprio database. Quel precedente arretramento era seguito a una riduzione aggressiva delle posizioni accumulate dopo i minimi di mercato di aprile.

Entro metà luglio, Goldman ha affermato che i gestori avevano venduto circa il 75% delle azioni globali acquistate dopo quei minimi prima dell’inizio della stagione degli utili. Vincent Lin, co-head di Prime Insights and Analytics presso Goldman, ha descritto la riduzione come un riassestamento di posizioni affollate, più che come un abbandono dell’esposizione all’intelligenza artificiale.

Di conseguenza, il posizionamento più leggero ha dato ai gestori maggiore capacità di ricostruire le partecipazioni tecnologiche una volta migliorati i risultati degli utili e le condizioni di mercato più ampie. Il rinnovato appetito si è accompagnato a un’altra settimana positiva a Wall Street, sostenendo ulteriormente il ritorno degli acquisti istituzionali.

Nella settimana conclusa il 14 agosto, l’S&P 500 è salito dello 0,4%, mentre il Nasdaq Composite è avanzato dello 0,1%. Entrambi gli indici hanno così registrato il terzo rialzo settimanale consecutivo. Inoltre, l’S&P 500 ha toccato un massimo storico di chiusura di 7.798,99 il 13 agosto.

Allo stesso tempo, la domanda più forte per il tecnologico non si è limitata agli hedge fund. I dati di custody di State Street hanno mostrato che la domanda per i titoli statunitensi di information technology era salita a un massimo quinquennale nel mese precedente. Nel frattempo, gli utili societari hanno fornito ulteriore supporto, con circa l’85% delle società dell’S&P 500 che avevano comunicato i risultati del secondo trimestre entro metà agosto e avevano superato le stime sugli utili, secondo Reuters.

Gli asset degli hedge fund aumentano mentre l’esposizione azionaria resta sotto i livelli di inizio 2026

Parallelamente a utili più forti, gli hedge fund hanno affrontato il rimbalzo con un capitale molto più ampio da impiegare. HFR ha riferito che gli asset globali degli hedge fund sono aumentati di un record di $409,3 miliardi nel secondo trimestre, raggiungendo $5,6 trilioni.

Di questo aumento, i guadagni di performance hanno contribuito per $364 miliardi, mentre i flussi netti stimati degli investitori hanno aggiunto altri $45,2 miliardi. Tuttavia, il capitale aggiuntivo non ha ancora riportato il posizionamento azionario ai livelli di inizio 2026.

Il grafico di Goldman ha mostrato che i flussi cumulati sul trading di singoli titoli restavano al di sotto dei livelli di inizio anno. Pertanto, l’ultima ondata di acquisti rappresenta una significativa ricostruzione dell’esposizione piuttosto che un ritorno al posizionamento massimo.

Tuttavia, il rinnovato appetito per il rischio ha rapidamente affrontato una prova di mercato. Il 18 agosto, l’S&P 500 è sceso dello 0,67%, mentre il Nasdaq ha perso l’1,31%.

L’aumento dei rendimenti dei Treasury e le rinnovate vendite di semiconduttori hanno pesato sui titoli growth, invertendo parte delle condizioni che avevano sostenuto il rialzo guidato dal tecnologico della settimana precedente.

Nonostante ciò, gli ultimi dati di posizionamento hanno mostrato che gli hedge fund erano tornati con decisione sulle azioni statunitensi prima del calo di martedì. Il settore tecnologico è rimasto al centro di questa nuova esposizione, segnando una chiara inversione rispetto alle pesanti vendite di inizio estate. The post Hedge Funds Double Down on U.S. Stocks as Tech Buying Surges appeared first on Blockonomi .