HashKey Exchange, una piattaforma di asset digitali con licenza a Hong Kong, ha stretto una partnership con il gestore globale Franklin Templeton, che supervisiona oltre 1.500 miliardi di dollari in asset di clienti, per distribuire il proprio fondo di liquidità in titoli di Stato statunitensi tokenizzato, aggiungendo un nome di rilievo della finanza tradizionale alla propria offerta di investimento crypto e portando un ulteriore prodotto di asset del mondo reale sul mercato degli asset digitali della regione.

HashKey aggiunge il fondo di titoli di Stato statunitensi tokenizzato

La collaborazione si concentra sul Franklin OnChain U.S. Government Liquidity Fund (grBENJI), reso disponibile il 24 agosto tramite l'Earn Channel di HashKey Exchange. Invece di offrire agli investitori un'esposizione diretta alle criptovalute, il prodotto collega l'infrastruttura blockchain agli asset tradizionali del mercato monetario. Il suo approccio di base coinvolge principalmente strumenti del mercato monetario in titoli di Stato statunitensi nazionali e asset in contanti in dollari statunitensi.

Gli attivi sottostanti del Franklin OnChain U.S. Government Money Fund di Franklin Templeton sono costituiti da almeno il 99,5% di titoli di Stato statunitensi, liquidità e accordi di riporto pienamente collateralizzati. Le attività nette del fondo ammontavano a circa 720,93 milioni di dollari al 31 luglio 2026. Un aspetto notevole del lancio è che si rivolge agli investitori crypto che non cercano asset digitali volatili per generare rendimenti on-chain.

La blockchain trasforma le quote di fondi tradizionali in asset digitali

Franklin Templeton ha lavorato per anni alla costruzione di un'infrastruttura blockchain per gli investimenti. Il Franklin OnChain U.S. Government Money Fund, lanciato nel 2021, è il primo fondo comune registrato negli Stati Uniti a elaborare e registrare transazioni su una blockchain pubblica e aperta. Questo anticipo precede l'onda di gestori patrimoniali tradizionali che da allora si sono spostati sulle infrastrutture blockchain, tra cui BlackRock, che ha lanciato il proprio fondo del mercato monetario tokenizzato, BUIDL, nel marzo 2024. Da allora i prodotti di Treasury tokenizzati sono cresciuti fino a diventare un segmento da diversi miliardi di dollari della finanza on-chain, affermandosi come uno degli ambiti più consolidati del mercato degli asset del mondo reale.

I token BENJI rappresentano il fondo e il numero di token detenuti da una persona o entità corrisponde al numero di quote del fondo possedute. Il registro degli azionisti è mantenuto dall'agente di trasferimento di Franklin Templeton, mentre la tecnologia blockchain è utilizzata per le operazioni transazionali e per registrare la proprietà. Per i mercati crypto, l'accordo offre un'ulteriore modalità di accesso ai prodotti finanziari tradizionali senza rinunciare al regolamento su blockchain e alla configurazione degli asset.

Gli investitori professionali ottengono l'accesso in Asia

HashKey e Franklin Templeton hanno dichiarato che la partnership mira a offrire agli investitori (digitali) idonei, in particolare a quelli istituzionali e professionali, un'esposizione regolamentata agli asset del mondo reale. Il prodotto non è offerto al pubblico a Hong Kong e può essere acquistato solo da investitori qualificati secondo il quadro normativo applicabile.

La distribuzione arriva mentre Hong Kong formalizza il proprio quadro normativo sugli asset digitali: la Securities and Futures Commission della città ha avviato il rilascio di licenze alle piattaforme di negoziazione di asset virtuali secondo un nuovo regime a giugno 2023 e da allora i regolatori hanno emanato linee guida riguardanti fondi e prodotti tokenizzati. HashKey è stata tra le prime piattaforme a ottenere la licenza in base a tale regime.

L'accordo rafforza l'ecosistema Earn di HashKey aggiungendo un prodotto di asset tokenizzato proveniente da un gestore globale, offrendo al contempo a Franklin Templeton un ulteriore canale regolamentato per le transazioni in asset digitali in Asia.

Le due società stanno inoltre valutando altri prodotti di fondi del mercato monetario che potrebbero essere tokenizzati. Franklin Templeton ha dichiarato che la relazione ha il potenziale per ampliarsi oltre la classe di attività azionaria in futuro e che le piattaforme di HashKey sono ancora in fase di sviluppo in più giurisdizioni.

L'annuncio segue la più ampia tendenza degli asset finanziari tokenizzati ad assumere una presenza sempre maggiore nel settore delle criptovalute, mentre i fondi tradizionali migrano sulle infrastrutture blockchain per rispondere alla domanda degli investitori nativi digitali, mantenendo al contempo utilizzi di investimento tradizionali.