Il Great Wealth Transfer—the previsto passaggio delle fortune dei baby boomer ai loro figli—è stato a lungo presentato come la parte facile della pensione. I boomer detengono il denaro, e il denaro passerà ai loro figli prima o poi, sempre più presto. O almeno questa è l'idea.

Joe Coughlin, fondatore dell'AgeLab del MIT nel 1999, ritiene che persino l'entità del trasferimento si rivelerà difficile da definire. Le stime vanno dai 36 ai 124 bilioni di dollari, un intervallo che ha suscitato un sorriso in lui durante una recente intervista con Fortune.

Per uno dei principali esperti mondiali di longevità, il problema più grande è la tempistica. La narrativa tradizionale presume un pensionamento a 65 anni seguito da un periodo di vita relativamente breve, ma il XXI secolo sembra avere altri piani.

Il Longevity Preparedness Index (LPI), un riferimento nazionale creato dalla compagnia di assicurazioni sulla vita John Hancock Financial e dall'AgeLab del MIT e condiviso in esclusiva con Fortune prima del lancio, misura quanto gli adulti statunitensi siano pronti per una vita lunga dopo la pensione. Quest'anno, gli americani hanno ottenuto 60 punti su 100, invariato rispetto allo scorso anno, con la cura della persona come area più debole misurata. In altre parole, la preparazione del paese non è cambiata di anno in anno—anche se il dibattito su quanto a lungo le persone potrebbero vivere arriva ormai a 130 anni e oltre. Quel divario tra durata della vita e preparazione è la storia dietro al numero.

È un "solid D," ha detto Wayne Park, che dirige il settore pensioni statunitense di Manulife, società madre di John Hancock, in un'intervista separata con Fortune. Park ha suggerito che le persone potrebbero un giorno vivere fino a 130 anni. Non è l'unico con questa ipotesi: uno studio dell'Università di Washington pubblicato nel 2021 ha stimato che c'è una probabilità del 13% che almeno una persona nei 13 paesi analizzati raggiunga i 130 anni entro il 2100, mentre David Sinclair di Harvard ha suggerito che vivere fino a 150 anni non è affatto impensabile.

Brooks Tingle, che dirige John Hancock, ha osservato a Fortune che l'età pensionabile di 65 anni "fu più o meno inventata…quando si viveva fino a 47 anni." Le società pianificano ancora attorno a quel numero, ed è per questo che il calendario del passaggio generazionale appare come appare. La Germania ha abbassato l'età per la pensione da 70 a 65 anni nel 1916, e gli Stati Uniti hanno adottato i 65 anni per la Social Security nel 1935.

Park ha definito i 65 anni "una sorta di traguardo artificiale." Ritiene inoltre che l'idea del Great Wealth Transfer possa essere finora "sovrastimata." "I fatti sono che in genere il trasferimento avviene prima al coniuge," ha detto. Vite più lunghe allungano il processo su un arco che può coprire decenni. Il trasferimento avverrà comunque, ha detto, ma la sua entità potrebbe essere stata esagerata.

Le donne tendono a formare coppie con uomini alcuni anni più anziani o più, ha notato Coughlin del MIT, e in genere entrano in una seconda pensione dopo la morte del marito. "Per tutti i figli che aspettano quel grande assegno dal cielo," ha detto Coughlin, "non trattenete il respiro."

I boomer, e chi viene incolpato

Coughlin ha esplorato le implicazioni economiche di una popolazione che invecchia nel suo libro del 2017, The Longevity Economy. Sostiene che l'indice non sia un'indagine sulla salute. "Salute e ricchezza sono i capisaldi di una vita più lunga e migliore," ha detto. "Ma nel mezzo, dove vivrete? Cosa farete? Quali saranno le transizioni?" Quella che lui chiama l'economia della longevità si è finora concentrata soprattutto sull'estendere il tempo e gestire la salute—un approccio che definisce "non errato, ma incompleto."

È anche lui a definire l'LPI la prima mappa di un territorio sconosciuto. "Questa è la prima mappa che cerca di delineare quella terra incognita del vivere più a lungo e meglio," ha detto. Coughlin sta scrivendo un libro sui quattro pensionamenti dentro la pensione, ha aggiunto, con la prima fase che è la gestione dell'ambiguità, quando le persone capiscono cosa significa la pensione e se continuare a lavorare part-time. Le altre fasi saranno rivelate nel suo prossimo lavoro—una lettura da seguire per chiunque si fondi ancora sulla narrativa tradizionale del pensionamento a 65 anni seguito da un periodo di vita relativamente breve.

Anche le fasi della vita si stanno spostando altrove: l'età mediana del compratore della prima casa ha raggiunto un record di 40 anni nell'indagine 2025 della National Association of Realtors. Interrogato su quel traguardo, Coughlin ha indicato i ritardi in altre fasi della vita, dalla guida alla formazione di coppie fino all'uscita di casa. "Stiamo creando nuove fasi della vita," ha detto, "oppure stiamo allungando fasi della vita che un tempo si svolgevano in breve tempo."

Per Park, vivere più a lungo significa più anni di reddito da finanziare, il che mette pressione sia sulla Social Security che sui risparmi personali. "Ci saranno sfide a causa di come è strutturato il nostro sistema pubblico," ha detto.

Quando gli è stato chiesto di uno scontro tra generazioni—i boomer che detengono così tanta ricchezza immobiliare e di borsa mentre le altre generazioni aspettano con impazienza il loro turno sulla scala della ricchezza—tutti e tre hanno sostenuto di guardare oltre una semplice lotta generazionale per il denaro, sottolineando le esigenze e le opportunità di vite più lunghe.

"Il vero divario generazionale riguarda le aspettative," ha detto Coughlin. "Non solo [si] aspetta di vivere più a lungo, ma si aspetta di vivere meglio." I boomer sono stati semplicemente i primi ad aspettarsi entrambe le cose, ha sostenuto, perché hanno visto la tecnologia cambiare tutto attorno a loro. Ogni generazione successiva ha visto più cambiamenti, il che ha reso ciascuna meno disposta ad accettare i limiti come naturali.

Coughlin ha detto che i millennial hanno ereditato la reputazione dei boomer senza i vantaggi dei boomer. "Poveretti, venite trattati come i boomer," ha detto. Quanto ai Gen Z, è rimasto colpito da una generazione forgiata nel crogiolo, dicendo che i suoi membri potrebbero emergere come un'altra Greatest Generation come quella che ha combattuto la Seconda guerra mondiale. "Non sono fiocchi di neve. Sono valanghe," ha detto. I giovani con cui ha parlato provano una diffidenza razionale verso le istituzioni che dovrebbero proteggerli, perché hanno visto quelle istituzioni deludere i loro genitori e fratelli maggiori. La loro risposta è stata costruirsi una seconda fonte di reddito. Uno gli ha detto di aver bisogno di un piano B "perché non sono sicuro che il mio datore di lavoro ci sarà per me."

Coughlin non è stato solo ottimista. La solitudine è più alta tra le persone tra i 18 e i 25 anni, ha detto, e la crisi del quarto di vita è reale. Ha sostenuto che i social media peggiorano il divario delle aspettative permettendo ai giovani di misurarsi contro i momenti migliori della vita di tutti gli altri. I suoi dati sul benessere mostrano che la soddisfazione cala durante i trenta e i quarant'anni, con il punto più basso tra i 47 e i 50 anni circa, prima di risalire.

Le aspettative tagliano in entrambe le direzioni

Park ha insistito sulla cautela. Il ritmo dei cambiamenti nei farmaci come i GLP-1 e nell'IA è così rapido che nessuno sa come saranno i 130 anni. "La domanda è: quei 130 anni saranno…sarai in fiore per la maggior parte di quei 130 anni, oppure no?" ha detto.

La cura della persona ha ottenuto 43 punti nell'indice, il punteggio più basso tra le otto aree misurate—comunità, attività quotidiane, finanza, salute, casa, transizioni di vita e connessioni sociali, oltre alla cura. Park ha detto che la ricerca suggerisce che il compito ricade di solito sulla figlia maggiore, spesso senza che lei sappia che qualcuno se lo aspetta. L'AgeLab del MIT parla spesso del fenomeno della "figlia maggiore", come le sue ricerche che mostrano che il 75% dei caregiver non retribuiti sono donne, molte dei quali familiari.

Il consiglio di Tingle a chi si sente attaccato da questi numeri è di considerare gli anni come un'opportunità. "Bisogna essere realistici," ha detto. "Sì, bisogna prepararsi, bisogna pianificare, ma rappresenta un'enorme opportunità."

Park ha detto di aver faticato ad avviare questa conversazione in famiglia. "Ho provato a parlare della mia assistenza," ha detto. "E l'anno scorso, mia figlia mi ha detto che aveva un ragazzo e semplicemente—non è successo," ha riso, aggiungendo che la conversazione "è andata altrove." Conclude dove conclude l'indice. "Tanto avrete una conversazione imbarazzante a Ringraziamento," ha detto. "Questa è davvero importante."

Questa storia è stata originariamente pubblicata su Fortune.com.