Goldman Sachs ha concordato l'acquisizione di NEOS Investments in una transazione del valore fino a 2,25 miliardi di dollari, aggiungendo un ulteriore insieme di prodotti legati al Bitcoin al portafoglio della società di Wall Street, come ha annunciato la banca mercoledì.

JUST IN: Goldman Sachs acquires NEOS, including $1 billion in their Bitcoin High Income ETFs pic.twitter.com/hYmCBEDV20 — Bitcoin Magazine (@BitcoinMagazine) August 12, 2026

L'acquisizione sarà strutturata in contanti e azioni, subordinata al raggiungimento di obiettivi di performance e di servizio. Porterà tre prodotti a reddito legato alle criptovalute di rilievo — il Neos Bitcoin High Income ETF (BTCI), il Boosted Bitcoin High Income ETF (XBCI) e l'Ethereum High Income ETF (NEHI) — sotto Goldman Sachs Asset Management.

L'amministratore delegato di Goldman Sachs David Solomon ha descritto l'approccio di NEOS come «altamente complementare» alle capacità esistenti della società in materia di buffer, managed-outcome e generazione di reddito.

I cofondatori di NEOS Garrett Paolella e Troy Cates, che entreranno a far parte di Goldman Sachs Asset Management come partner a seguito dell'accordo, hanno definito la transazione un abbinamento dello «spirito imprenditoriale» di NEOS con la scala e la portata di Goldman Sachs.

NEOS gestisce attualmente circa 30 miliardi di dollari attraverso 19 ETF che impiegano strategie basate su opzioni per generare reddito mensile per gli investitori. Combinato con i 40 miliardi di dollari già esistenti in ETF orientati al reddito e basati su opzioni di Goldman Sachs Asset Management, l'accordo espanderà il business degli ETF attivi di Goldman a circa 80 miliardi di dollari. Secondo Morningstar, tale cifra renderebbe Goldman Sachs l'ottavo maggiore gestore di ETF attivi, all'interno di una piattaforma ETF più ampia da 130 miliardi di dollari.

L'acquisizione si basa sull'acquisto precedente di Innovator Capital Management da parte di Goldman, formando una combinazione a tre centrata su strategie di reddito derivato e buffer/outcome. La strategia riflette un'onda più ampia di consolidamento tra i gestori di patrimoni che cercano di rafforzare le proprie capacità negli ETF, poiché società da BlackRock a Franklin Templeton si sono mosse aggressivamente per aggiungere prodotti legati alle criptovalute e basati sul reddito da opzioni ai propri scaffali in seguito all'approvazione da parte della SEC degli ETF spot su Bitcoin.

È importante notare che gli ETF Bitcoin coinvolti nell'accordo non detengono criptovalute direttamente. Secondo le informative di NEOS, questi fondi utilizzano derivati per generare reddito da un'esposizione legata alle criptovalute anziché possedere le monete sottostanti. Di conseguenza, gli alti rendimenti nominali associati a questi prodotti derivano principalmente dalla vendita di premi sulle opzioni e non riflettono necessariamente l'andamento del prezzo spot del Bitcoin stesso.

La transazione offre di fatto a Goldman Sachs una posizione immediata nel segmento degli ETF a reddito legato alle criptovalute — un'area di mercato che la banca non aveva precedentemente sviluppato organicamente. La strategia di Goldman in materia di attività digitali si è evoluta in modo incrementale: la società ha in precedenza offerto la negoziazione di future su Bitcoin per clienti istituzionali e ha partecipato a progetti pilota di regolamento basati su blockchain, mentre i suoi vertici hanno talvolta assunto un tono pubblico cauto sulle criptovalute. L'accordo con NEOS rappresenta uno dei passi più significativi compiuti finora verso l'integrazione di prodotti legati alle criptovalute all'interno del proprio business principale di gestione degli asset.

La mossa arriva in un momento in cui l'appetito istituzionale per prodotti generator di reddito e adiacenti alle attività digitali continua a espandersi di pari passo con il più ampio boom degli investimenti in reddito derivato. Gli ETF basati su covered-call e su opzioni hanno attirato afflussi record negli ultimi anni, mentre gli investitori cercano rendimenti in un ambiente di tassi elevati.

L'accordo dovrebbe concludersi nel primo trimestre del 2027, subordinatamente all'approvazione normativa.

Questo articolo è apparso originariamente su Bitcoin Magazine ed è stato scritto da Mathew Di Salvo.