L’oro è salito sopra i 4.600 dollari l’oncia mentre le preoccupazioni per il debito pubblico USA, il dollaro e l’inflazione hanno innescato un altro round di acquisti negli asset tangibili, rafforzando la tesi di Peter Schiff secondo cui gli investitori dovrebbero preferire i lingotti a Bitcoin.

Il Comex gold ha chiuso venerdì a 4.624,10 dollari, in rialzo del 5,6% nella settimana e di oltre il 14% nelle ultime tre settimane. L’argento è salito a 69,466 dollari, mentre Bitcoin ha trattato intorno a 78.000 dollari dopo un proprio forte rally settimanale.

Schiff, da lungo tempo sostenitore dell’oro e critico costante di Bitcoin, ha definito il movimento di Bitcoin sopra i 72.000 dollari un “fakeout, not a breakout” e ha invitato i detentori a vendere BTC e comprare oro. Ha collegato entrambi i rally al medesimo cambiamento delle condizioni finanziarie negli Stati Uniti, sostenendo però che una politica monetaria più accomodante rafforza in ultima analisi il caso dei metalli preziosi.

I buyback del Tesoro spingono insieme oro e Bitcoin

Il movimento cross-asset si è accelerato dopo che il Tesoro USA ha raddoppiato la dimensione massima dei buyback a supporto della liquidità a lungo termine da 2 miliardi di dollari ad almeno 4 miliardi di dollari per operazione per i titoli con scadenza da 10 a 30 anni, a partire dal 9 settembre.

Le operazioni prendono di mira le obbligazioni più vecchie e meno liquide, i cosiddetti “off-the-run”, riportando liquidità nei bilanci dei dealer e allentando le condizioni di negoziazione nella parte lunga della curva. Il Tesoro ha rilanciato i buyback regolari solo nel 2024, il primo programma di questo tipo dal 2002, quindi il nuovo tetto segna un’espansione significativa di un’operazione ancora giovane.

L’annuncio ha inizialmente spinto al ribasso i rendimenti a lungo termine e indebolito il dollaro, indirizzando capitali verso asset spesso usati come copertura contro la svalutazione valutaria e le tensioni fiscali.

Bitcoin ha reagito per primo con un violento breakout a leva. BTC è balzato oltre 74.000 dollari mentre più di 3 miliardi di dollari di posizioni short in crypto venivano liquidati, prima di estendere il movimento oltre 77.000 dollari.

Poi è seguito l’oro, con il suo miglior progresso settimanale in diverse settimane. Il movimento ha riportato anche livelli che CryptoAdventure aveva monitorato all’inizio dell’anno, quando i lingotti cercavano di riconquistare l’area dei 4.600 dollari prima di un altro rialzo verso i 5.000 dollari.

Le banche centrali continuano ad accumulare oro

Il rally si inserisce in un cambiamento più ampio nella gestione delle riserve globali. L’oro ha superato i titoli di Stato USA come principale asset di riserva detenuto dalle banche centrali, tornando in questa posizione per la prima volta dal 1996.

I responsabili delle riserve e gli analisti hanno spesso citato il congelamento del 2022 delle riserve in valuta estera della Russia come un punto di svolta nel modo in cui le banche centrali guardano agli asset detenuti in altre giurisdizioni, poiché i lingotti custoditi in patria non hanno una controparte estera.

Le banche centrali hanno accumulato in media circa 1.000 tonnellate all’anno negli ultimi quattro anni, circa il doppio del ritmo del decennio precedente. Un record del 45% dei gestori delle riserve prevede che le proprie disponibilità in oro aumenteranno nei prossimi 12 mesi, mentre l’89% si aspetta un incremento delle riserve globali delle banche centrali.

Anche le società private di crypto stanno aderendo allo stesso trade. Tether, l’emittente della stablecoin USDT, ha costruito riserve fisiche di oro vicine alle 150 tonnellate dopo aver acquistato 27,1 tonnellate nella prima metà del 2026.

Oro, argento e petrolio segnalano pressioni inflazionistiche

Il rally degli asset tangibili si è esteso oltre i lingotti. L’argento ha chiuso la settimana appena sotto i 70 dollari, mentre il Brent è salito sopra i 94 dollari al barile, poiché le rinnovate tensioni che coinvolgono l’Iran hanno mantenuto pressione sui mercati energetici globali.

Schiff ha più volte presentato l’oro come la copertura monetaria più solida nei periodi di stress fiscale e geopolitico. Ha formulato un’argomentazione simile durante il selloff primaverile, quando ha invitato gli investitori ad acquistare debolezza su oro e argento mentre petrolio, rendimenti e rischio guerra salivano.

Il Comex gold ha chiuso venerdì a 4.624,10 dollari, l’argento si è attestato a 69,466 dollari e Bitcoin è entrato nel fine settimana scambiato intorno a 78.000 dollari.

Il post Gold Surges Past $4,600 As Peter Schiff Tells Bitcoin Holders To Sell è apparso per la prima volta su Crypto Adventure .