Le azioni di Franklin Resources, Inc. (BEN), società madre del gestore globale Franklin Templeton, sono salite del 3,45% a 33,32 dollari in seduta, con un guadagno di 1,11 dollari, dopo che la società ha diffuso i risultati annuali preliminari che mostrano un utile netto di circa 1,08 miliardi di dollari e un patrimonio gestito record vicino a 1.800 miliardi. Durante la seduta, il titolo ha recuperato dai minimi intraday vicini a 31,80 dollari, avanzando verso la resistenzaaround dei 33,50 dollari.

I dati preliminari coprono l'esercizio fiscale chiuso a settembre 2026, durante il quale la società ha ampliato il proprio mix di prodotti tra ETF, strategie alternative e attività internazionali. Questo mix è rilevante per i lettori perché i gestori patrimoniali ricavano la maggior parte dei ricavi come percentuale degli attivi dei clienti, quindi sia la dimensione sia la composizione dell'AUM determinano la scala degli utili — una dinamica in atto in tutto il settore tradizionale dei fondi, mentre i gestori consolidati sviluppano capacità in ETF, alternative e mercati privati accanto alle linee di prodotto storiche.

L'utile netto annuale più che raddoppia mentre gli utili trimestrali balzano

La redditività è migliorata in modo marcato sia sull'intero anno sia nel quarto trimestre. Per l'intero esercizio fiscale, Franklin Templeton ha riportato un utile netto preliminare di 1,075 miliardi di dollari, più del doppio dei 524,9 milioni registrati nell'anno precedente. L'EPS annuale diluito è aumentato a 1,97 dollari da 0,91 dollari dell'anno prima, riflettendo una maggiore redditività nelle operazioni della società. I ricavi operativi annuali sono saliti del 7% a 9,42 miliardi, mentre il reddito operativo annuale è cresciuto del 95% a 1,18 miliardi.

Anche i risultati del quarto trimestre sono migliorati in modo sostanziale. L'utile netto trimestrale si è attestato a 380,1 milioni di dollari, rispetto ai 117,6 milioni del corrispondente periodo dell'anno precedente. L'EPS trimestrale diluito è salito a 0,72 dollari da 0,21 dollari, con un aumento annuo del 243%. Il reddito operativo trimestrale ha raggiunto 355,8 milioni di dollari, contro gli 85,4 milioni dello stesso trimestre dell'anno precedente.

Su base rettificata, l'utile netto del quarto trimestre è stato di 493,4 milioni di dollari, in aumento del 38% rispetto all'anno precedente. L'EPS rettificato ha raggiunto 0,94 dollari, mentre il reddito operativo rettificato è cresciuto del 27% a 598,6 milioni. Il margine operativo rettificato della società è migliorato al 31,8%, dal 26% del corrispondente trimestre dell'anno precedente. Le dinamiche dei margini sono tra gli indicatori che gli investitori seguono nella gestione patrimoniale, poiché i ricavi reagiscono ai livelli di attività senza un aumento proporzionale dei costi.

Il patrimonio gestito tocca il record di 1.800 miliardi grazie ai forti afflussi

Franklin Templeton ha chiuso settembre 2026 con 1.795 miliardi di dollari in patrimonio gestito, con una crescita annua dell'8%. La società ha registrato 84,1 miliardi di afflussi netti a lungo termine nell'intero esercizio 2026, invertendo i deflussi dell'anno precedente. Gli afflussi a lungo termine del quarto trimestre hanno raggiunto 20,8 miliardi, sostenuti dalla domanda dei canali di investimento retail e istituzionale. Il passaggio da deflussi netti ad afflussi netti è uno degli indicatori di domanda più osservati per le società di fondi, poiché le nuove attività nette si sommano ai movimenti guidati dal mercato nel determinare la futura capacità di generare commissioni.

La crescita ha interessato le principali linee di prodotto della società. Gli attivi alternativi si sono attestati a 304,6 miliardi, mentre gli attivi in ETF della società sono aumentati del 73% a 84,6 miliardi. Gli attivi degli account gestiti separatamente retail sono cresuti del 19% a 196,3 miliardi, e gli attivi Canvas sono raddoppiati a 32,6 miliardi. Gli attivi internazionali si sono avvicinati a 525 miliardi, sostenuti da 29 miliardi di afflussi netti annuali a lungo termine nei mercati esteri. L'espansione del 73% degli attivi in ETF, sebbene misurata da una base più contenuta, rispecchia un trend più ampio del settore in cui i gestori tradizionali stanno sviluppando linee di prodotti quotati in borsa, in un contesto di crescente utilizzo degli ETF da parte degli investitori.

La società ha mantenuto 7,4 miliardi di dollari in liquidità e investimenti alla fine di settembre, cifra che include partecipazioni dirette in prodotti di investimento consolidati. Franklin Templeton ha restituito 1,2 miliardi di dollari agli azionisti tramite dividendi e riacquisti di azioni proprie durante l'esercizio 2026. La direzione ha indicato i mercati privati e le soluzioni di investimento personalizzate come priorità di crescita strategica per l'ingresso nel 2027 fiscale. Con i dati etichettati come preliminari, il rendiconto annuale definitivo, l'andamento dei flussi a lungo termine in entrata nel 2027 fiscale e l'esecuzione delle priorità sui mercati privati e sulle soluzioni personalizzate rappresentano i prossimi punti di controllo per valutare se la ripresa della domanda del 2026 fiscale prosegue.

Fonte: Blockonomi