Punti chiave

• Le azioni di Fervo Energy (FRVO) sono salite del 7,3% chiudendo venerdì a 18,41 dollari, toccando un massimo intraday di 18,58 dollari
• Google/Alphabet ha finalizzato un contratto di acquisto di energia geotermica da 396 megawatt con Fervo, il più grande contratto di geotermia avanzata della storia
• La partnership riguarda l'impianto Cape Station di Fervo in Utah, con la tecnologia GeoCluster il cui completamento è previsto nel 2028
• Gli analisti di Wall Street mantengono una valutazione "Moderate Buy" con un prezzo obiettivo medio di 44 dollari, pari a un potenziale rialzo di circa il 139%
• Numerosi investitori istituzionali hanno aperto nuove posizioni nel secondo trimestre, con Resolute Advisors in testa con 5,3 milioni di dollari e Readystate Asset Management con 4,4 milioni

Le azioni di Fervo Energy (FRVO) hanno chiuso la seduta di venerdì a 18,41 dollari, guadagnando il 7,3%, dopo una partnership energetica rivoluzionaria con Google che aveva innescato un rally del 25% all'inizio della settimana.

La partnership, annunciata il 1° settembre, garantisce 396 megawatt di energia a zero emissioni di carbonio dall'impianto Cape Station di Fervo, attualmente in costruzione in Utah. Si tratta del contratto di approvvigionamento energetico più significativo mai stipulato per la tecnologia geotermica avanzata. Google ha inoltre ottenuto un'opzione di espansione per circa 600 megawatt aggiuntivi, che potrebbe portare l'accordo totale a 1 gigawatt entro giugno 2030.

L'accordo arriva in un contesto di forte crescita della domanda di elettricità da parte dei data center e del computing basato sull'intelligenza artificiale, in cui gli hyperscaler cercano fonti di energia carbon-free stabili e disponibili 24 ore su 24 per integrare l'eolico e il solare intermittenti. Il geotermico — che sfrutta il calore proveniente dalla superficie terrestre — risponde a questo profilo, e Google aveva già firmato in passato accordi geotermici nell'ambito dei suoi più ampi impegni di decarbonizzazione. Il geotermico convenzionale è limitato geograficamente alle sorgenti termali e ai giacimenti di vapore naturali, ed è qui che entrano in gioco i sistemi geotermici avanzati (EGS): gli EGS creano serbatoi artificiali fratturando la roccia calda e facendovi circolare acqua, aprendo alla sviluppo molte più ubicazioni. L'approccio di Fervo adatta le tecniche di trivellazione orizzontale del settore petrolifero e del gas.

Fervo ha completato l'offerta pubblica iniziale a maggio, fissando il prezzo delle azioni a 27 dollari. Grazie a una forte domanda istituzionale che ha portato a un'offerta ampliata, il titolo ha debuttato intorno ai 35 dollari, generando 2,2 miliardi di dollari di proventi. Le azioni hanno superato brevemente i 40 dollari prima di scendere fino a un minimo vicino ai 15 dollari in vista dell'annuncio di Google.

La parte geotermica convenzionale di Cape Station dovrebbe entrare in funzione entro la fine del 2025. Le infrastrutture GeoCluster dei sistemi geotermici avanzati (EGS) collegate al contratto con Google sono previste per il completamento nel 2028.

"Questo accordo conferma che gli EGS sono pronti ad alimentare la prossima generazione di infrastrutture di calcolo", ha dichiarato Tim Latimer, amministratore delegato di Fervo.

I prezzi obiettivo di Wall Street segnalano un notevole potenziale rialzista

Il sentimento verso FRVO su Wall Street rimane prevalentemente positivo. Morgan Stanley ha elevato questa settimana la propria valutazione a "overweight". JPMorgan ha avviato la copertura con una designazione "overweight" e un prezzo obiettivo di 47 dollari. Roth Capital ha analogamente avviato la copertura con una valutazione "buy" e un obiettivo di 45 dollari.

Il quadro complessivo di 16 analisti indica un consenso "Moderate Buy" con un prezzo obiettivo medio di 44 dollari. Undici analisti mantengono valutazioni "Buy", due assegnano "Hold" e uno emette un "Sell". L'obiettivo di consenso di 44 dollari suggerisce un potenziale rialzo superiore al 100% rispetto al prezzo di chiusura di venerdì. La media mobile a 50 giorni del titolo si attesta a 22,58 dollari, a indicare che i prezzi attuali restano al di sotto dei recenti range di negoziazione.

Aumentano gli investimenti istituzionali

Numerosi investitori istituzionali hanno aperto nuove posizioni nel secondo trimestre, il primo trimestre completo di Fervo come società quotata. Resolute Advisors ha acquisito la più grande nuova posizione, valutata circa 5,3 milioni di dollari. Readystate Asset Management ha acquistato azioni per 4,4 milioni di dollari, mentre Ranger Investment Management ha aggiunto una partecipazione da 1,5 milioni di dollari.

Tuttavia, le performance finanziarie di Fervo riflettono la sua fase di sviluppo iniziale. La società ha registrato nel secondo trimestre una perdita di 0,38 dollari per azione, superando la stima di consenso di 0,09 dollari. I ricavi trimestrali ammontavano a soli 113.000 dollari. Gli analisti prevedono per l'esercizio in corso una perdita annua di 0,42 dollari per azione.

Fervo mantiene una pipeline di sviluppo di progetti superiore a 50 gigawatt con un portafoglio ordini garantito che supera i 7 miliardi di dollari. L'azienda punta a raggiungere 1,1 gigawatt di capacità attiva entro il 2030 e ha recentemente aumentato di 100 megawatt la propria proiezione di generazione elettrica.

Il volume di negoziazione di venerdì ha raggiunto circa 1,13 milioni di azioni, in calo del 73% rispetto al volume medio giornaliero di 4,1 milioni.

L'articolo Fervo Energy (FRVO) Stock Jumps on Historic Google Geothermal Partnership: Is It a Smart Investment? è apparso per la prima volta su Blockonomi.