Il titolo di Vistra Corp. (VST) è salito del 3,5% a 149,27 dollari venerdì, dopo che un deposito 13F ha rivelato che l'hedge fund di Peter Thiel, Thiel Macro LLC, deteneva 372.755 azioni VST per un valore di circa 59,1 milioni di dollari alla fine del secondo trimestre 2026.

Il titolo ha toccato un massimo giornaliero di 149,45 dollari prima di assestarsi vicino a quel livello. Il volume di negoziazione si è attestato a circa 4,58 milioni di azioni, circa il 6% in meno rispetto alla media giornaliera.

Punti chiave

• Thiel Macro LLC ha dichiarato 372.755 azioni VST alla fine del secondo trimestre 2026, per un valore di circa 59,1 milioni di dollari.

• Il titolo VST è salito del 3,5% a 149,27 dollari venerdì, sebbene rimanga ben al di sotto dei massimi recenti.

• Gli analisti mantengono un consenso "Moderate Buy" con un prezzo obiettivo medio di 223,53 dollari, che implica un potenziale rialzo superiore al 49% dai livelli attuali.

• Vistra ha deluso le attese nel secondo trimestre, con un EPS di 0,76 dollari contro una stima di 1,61 dollari e ricavi di 4,02 miliardi di dollari rispetto ai 5,46 miliardi attesi.

• 111 hedge fund detenevano VST alla fine del secondo trimestre 2026, in aumento rispetto ai 106 del trimestre precedente, con Appaloosa che ne detiene circa 2,22 milioni.

Risultati sotto le attese, ma Wall Street resta positiva

I risultati del secondo trimestre di Vistra sono risultati inferiori alle aspettative. L'azienda ha riportato un EPS di 0,76 dollari, ben al di sotto del consenso degli analisti di 1,61 dollari, mentre i ricavi hanno raggiunto 4,02 miliardi di dollari contro aspettative di 5,46 miliardi.

Nonostante il risultato deludente, Wall Street resta ampiamente costruttiva. VST mantiene un rating di consenso "Moderate Buy", composto da un Strong Buy, 14 Buy e due Hold, con un prezzo obiettivo medio di 223,53 dollari.

I target individuali variano notevolmente. Goldman Sachs ha un obiettivo di 206 dollari, Wells Fargo di 212 dollari, Seaport Research Partners di 230 dollari, mentre Scotiabank ha recentemente aumentato il proprio target da 293 a 298 dollari. Zacks ha declassato VST da "Strong Buy" a "Hold" ad agosto.

Perché la posizione di Thiel attira l'attenzione

Secondo le norme della SEC, i gestori istituzionali che amministrano oltre 100 milioni di dollari in attività azionarie devono presentare i rapporti 13F entro 45 giorni dalla fine del trimestre: ecco perché una fotografia delle posizioni di Thiel Macro al 30 giugno è emersa a metà agosto e ha mosso il titolo venerdì.

Il deposito non spiega la logica alla base della posizione e riflette le detenzioni alla fine del trimestre anziché un acquisto effettuato in un solo giorno, quindi trarre conclusioni sulle motivazioni sarebbe speculativo.

Ciononostante, Vistra si trova al centro di un dibattito su se sarà l'energia, anziché i chip, a diventare la risorsa scarsa nella prossima fase dello sviluppo dell'IA. I data center richiedono grandi e affidabili blocchi di elettricità, e Vistra gestisce un ampio parco di generazione in mercati elettrici ad alta domanda, tra cui attività a gas naturale, nucleare, carbone e solare. Il portafoglio nucleare di Vistra, ampliato con l'acquisizione di Energy Harbor nel 2024, ha attirato particolare attenzione perché gli hyperscaler in cerca di energia senza carbonio 24 ore su 24 hanno firmato accordi con operatori di centrali nucleari negli ultimi anni.

Wolfe Research ha sostenuto che il mercato potrebbe sottostimare la capacità di Vistra di trasformare la domanda dei data center in crescita di EBITDA e free cash flow.

Valutazione e interesse istituzionale

Vistra è scambiata a circa 15,8 volte gli utili attesi, mentre Constellation Energy, con un profilo più orientato al nucleare e ai contratti a lungo termine, è scambiata a circa 22,9 volte. Questo sconto potrebbe ridursi se Vistra garantirà più contratti con data center e renderà i flussi di cassa futuri più prevedibili.

La partecipazione istituzionale è ampia. BlackRock ha acquisito una nuova posizione di circa 4,61 miliardi di dollari nel secondo trimestre. Appaloosa deteneva circa 2,22 milioni di azioni VST nello stesso periodo di deposito, in aumento di circa il 10% rispetto al primo trimestre.

Complessivamente, 111 hedge fund detenevano VST alla fine del secondo trimestre 2026, in aumento rispetto ai 106 del trimestre precedente. L'interesse short si attestava vicino a 9,64 milioni di azioni, circa il 2,9% del flottante, con 1,9 giorni di copertura al 14 agosto.

Sul fronte dei dividendi, Vistra ha dichiarato un dividendo trimestrale di 0,23 dollari per azione, pagabile il 30 settembre agli azionisti di registro al 21 settembre. Il rendimento annualizzato si aggira intorno allo 0,6%.

L'azienda presenta un rapporto debito/patrimonio di 5,87, una capitalizzazione di mercato di 50,10 miliardi di dollari e un beta di 1,40. Gli analisti si aspettano un EPS di 9,21 dollari per l'intero anno fiscale corrente.