Decisione della Fed, vendite al dettaglio e petrolio a 100 dollari: settimana decisiva per i mercati
Punti chiave
- •I mercati dei futures indicano una probabilità di circa l'80%-85% di un aumento dei tassi di 25 punti base quando il FOMC annuncerà la propria decisione mercoledì alle 14:00 ET.
- •L'IPC di agosto è aumentato del 3,4% su base annua, in linea con luglio, mentre i rendimenti dei Treasury decennali si sono avvicinati al 5% la scorsa settimana, aumentando la pressione sui titoli tecnologici con valutazioni elevate.
- •Il petrolio greggio è salito sopra i 100 dollari al barile dopo che attacchi con droni hanno costretto alla chiusura di un oleodotto saudita con una capacità di circa 4 milioni di barili al giorno, mantenendo la pressione inflazionistica sui responsabili della politica monetaria.
- •I dati sulle vendite al dettaglio di agosto, pubblicati mercoledì prima dell'annuncio della Fed, potrebbero alimentare una significativa volatilità dei mercati, sia rafforzando gli argomenti a favore di una stretta sia sollevando preoccupazioni sui bilanci familiari.
- •Salesforce inaugura martedì la conferenza Dreamforce con un keynote incentrato sull'intelligenza artificiale e un incontro per gli investitori mercoledì; Lennar pubblicherà i risultati mercoledì e Carnival giovedì.
Wall Street si prepara ad affrontare una settimana dominata dalla riunione di politica monetaria della Federal Reserve, dai dati sulle vendite al dettaglio di agosto, dai prezzi del petrolio sopra i 100 dollari al barile e da una serie di eventi societari e pubblicazioni di risultati trimestrali.
Il Federal Open Market Committee dovrebbe riunirsi martedì, mentre l'annuncio sui tassi di interesse è previsto per mercoledì alle 14:00 ET. I mercati dei futures indicano una probabilità di circa l'80%-85% di un aumento dei tassi di 25 punti base. Queste aspettative si sono rafforzate dopo dati solidi sull'occupazione e letture dell'inflazione che restano ben al di sopra dell'obiettivo del 2% della Federal Reserve.
L'indice dei prezzi al consumo di agosto è aumentato del 3,4% su base annua, in linea con l'incremento di luglio. Anche l'indice dei prezzi alla produzione ha mostrato che l'inflazione all'ingrosso ha superato le previsioni.
Il presidente della Federal Reserve Kevin Warsh dovrebbe parlare con i giornalisti alle 14:30 ET di mercoledì, dopo l'annuncio di politica monetaria. Le sue dichiarazioni saranno seguite attentamente per individuare indicazioni sulla futura direzione della politica monetaria. Sebbene la decisione sui tassi in sé possa non destabilizzare significativamente i mercati, qualsiasi segnale di ulteriori strette potrebbe pesare sui titoli tecnologici e su altri settori sensibili ai costi di finanziamento.
I rendimenti dei Treasury decennali si sono avvicinati al 5% la scorsa settimana, aumentando la pressione sulle azioni, in particolare sulle società tecnologiche caratterizzate da valutazioni elevate.
Vendite al dettaglio e petrolio complicano la sfida per la politica monetaria
Il Census Bureau dovrebbe pubblicare i dati sulle vendite al dettaglio di agosto alle 8:30 ET di mercoledì, prima dell'annuncio della Fed. La spesa dei consumatori è diminuita dello 0,6% tra giugno e luglio su base non corretta per l'inflazione.
Un dato sulle vendite al dettaglio superiore alle attese potrebbe complicare le prospettive per le azioni, rafforzando gli argomenti a favore di una prosecuzione della stretta monetaria. Dati più deboli potrebbero allentare la pressione sul mercato obbligazionario, sollevando però interrogativi sulla possibilità che l'aumento dei prezzi stia limitando i bilanci familiari. Entrambi gli esiti potrebbero contribuire a una significativa volatilità dei mercati mercoledì.
I prezzi del petrolio rappresentano un'altra variabile importante. Il greggio è salito sopra i 100 dollari al barile a causa dell'aggravarsi dell'instabilità in Medio Oriente. Attacchi con droni hanno costretto alla chiusura di un'importante oleodotto saudita, che trasporta circa 4 milioni di barili al giorno. L'interruzione potrebbe mantenere elevati i costi energetici per un periodo prolungato e aumentare la pressione inflazionistica affrontata dai responsabili della politica monetaria.
Prezzi del greggio più elevati potrebbero sostenere i titoli del settore energetico, aumentando al contempo i costi operativi delle compagnie aeree e delle imprese rivolte ai consumatori.
Dreamforce di Salesforce e risultati societari sotto i riflettori
Salesforce dovrebbe inaugurare martedì la sua conferenza annuale Dreamforce. L'amministratore delegato Marc Benioff terrà la presentazione principale dalle 13:00 alle 15:00 ET, con un focus sulle partnership nel campo dell'intelligenza artificiale.
Dario Amodei, amministratore delegato di Anthropic, figura nell'agenda di Dreamforce. Non è stato confermato se parteciperà al keynote di Benioff o parlerà separatamente. Salesforce ha inoltre programmato un incontro per investitori e analisti mercoledì alle 16:00 ET.
Il calendario dei risultati pubblicato da Earnings Whispers include i seguenti ticker per la settimana del 14 settembre 2026:
#earnings for the week of September 14, 2026 $TCOM $FPS $LEN $HITI $PLAY $RFIL $HAIN $IPHA $HYFT $LUXE $VRA $BIOX $EPM $KMTS $ISPR pic.twitter.com/zIxv29lBoF — Earnings Whispers (@eWhispers) September 11, 2026
Il costruttore edile Lennar dovrebbe pubblicare i risultati trimestrali mercoledì dopo la chiusura delle contrattazioni. I tassi ipotecari più elevati hanno reso difficili le condizioni nel mercato immobiliare residenziale, portando l'attenzione sull'attività relativa agli ordini e sulle previsioni future della società.
Carnival dovrebbe pubblicare i risultati giovedì, fornendo un aggiornamento sulla domanda dei consumatori per i viaggi. Il calendario di giovedì comprende anche le richieste settimanali di sussidi di disoccupazione e l'indice manifatturiero della Federal Reserve di Philadelphia.
I mercati azionari statunitensi hanno chiuso la settimana precedente in ribasso. Il Dow Jones Industrial Average è sceso dell'1,6%, mentre l'S\u0026P 500 è rimasto in rialzo di circa il 12% dall'inizio dell'anno.
Il calendario della settimana combina segnali di politica monetaria, inflazione, domanda dei consumatori e società specifiche. Pertanto, l'attenzione si estenderà oltre l'annuncio sui tassi, concentrandosi su come questi indicatori si integreranno tra loro. Le indicazioni della Federal Reserve sul futuro percorso della politica monetaria potrebbero avere un impatto maggiore della decisione immediata sui tassi.
