Un'analista di mercato specializzata in ricchezza personale afferma che i detentori di XRP possono ora accedere a potere di spesa tramite la Exa Card senza vendere i propri token, utilizzando XRP come garanzia per una linea di credito spendibile ovunque sia accettata Visa. L'affermazione è significativa perché offre una versione crypto-native del prestito garantito da titoli, una strategia da tempo utilizzata dagli investitori con portafogli di azioni e immobili. Arriva inoltre nel contesto di un più ampio sforzo delle piattaforme crypto di collegare prodotti di spesa agli asset digitali, incluse carte collegate a Visa e Mastercard dei principali exchange, sebbene la maggior parte delle offerte precedenti abbia funzionato come carte di debito anziché come linee di credito garantite.

Secondo la Dr. Kamilah Stevenson, la carta virtuale è offerta tramite Uphold e opera attraverso il protocollo Exactly, un protocollo di prestito decentralizzato on-chain. La presidente di Uphold per gli Stati Uniti, Nancy Beaton, avrebbe introdotto il supporto di XRP come garanzia all'inizio di questo mese.

Spendere contro XRP, ma il debito va comunque rimborsato

Il meccanismo è semplice: gli utenti bloccano XRP come garanzia, prendono in prestito contro di essa e utilizzano la linea di credito risultante per acquisti tramite un portafoglio sul telefono. La presentatrice afferma che la carta non prevede canone annuo né verifica del credito, può essere rimborsata in contanti, criptovalute o altri asset e offre un rimborso in fino a otto rate fisse. Disponibilità, tassi di prestito e condizioni variano in base allo stato statunitense, come evidenziato dalla recensione su YouTube. La carta è virtuale anziché fisica, e chi parla cita la rete di Visa con circa 150 milioni di esercizi commerciali.

La distinzione rispetto a molte carte di debito crypto è centrale nella proposta. I prodotti di tipo debito possono vendere criptovalute in background per saldare ogni acquisto, creando potenzialmente una cessione imponibile negli Stati Uniti. Al contrario, la struttura Exa descritta nel video prende in prestito contro XRP anziché venderla, il che, secondo chi parla, significa che la transazione stessa non dovrebbe generare reddito imponibile.

Il rischio di liquidazione potrebbe forzare vendite di XRP nel momento peggiore

Stevenson sottolinea inoltre che prendere in prestito contro un token volatile non è un sostituto senza rischi della vendita. Se XRP cala bruscamente, la garanzia potrebbe non soddisfare più il margine richiesto dal protocollo. Ai mutuatari potrebbe essere chiesto di fornire garanzie aggiuntive, oppure parte del loro XRP impegnato potrebbe essere venduta automaticamente per rimborsare il prestito. Questo esito potrebbe creare esattamente il problema che gli utenti speravano di evitare: una vendita forzata durante un ribasso di mercato, potenzialmente accompagnata da un evento imponibile.

La presentatrice segnala anche il rischio di smart contract e di protocollo, poiché la garanzia viene collocata in un sistema di prestito on-chain anziché custodita tramite un tradizionale accordo di prestito bancario. Più in generale, i protocolli di prestito DeFi hanno storicamente affrontato exploit e guasti degli oracoli, ed è questo il contesto di tale preoccupazione.

La Dr. Stevenson sostiene che il prestito garantito sia più adatto a detentori con liquidità in eccedenza, risparmi di emergenza e la capacità di aggiungere garanzie se i mercati si muovono contro di loro. Utilizzare criptovalute volatili per coprire una carenza di liquidità esistente, avverte, può lasciare il mutuatario con obblighi di debito e meno monete.