Solana (SOL) scambia in rialzo dopo il proprio rally di agosto, durante il quale il token ha toccato brevemente i 110 dollari, il massimo mensile. L'attenzione sul grafico settimanale si è ora spostata sui 105 dollari, la prima zona di resistenza che il recupero deve superare.

I 105 dollari sono un cluster di resistenza, non un singolo prezzo

Il ritracciamento di Fibonacci del 23,6% si colloca a 105 dollari, vicino alla trendline discendente e alla media mobile semplice a 50 settimane. Insieme, questi livelli formano la prima grande zona di resistenza per il recupero di SOL.

Una singola chiusura giornaliera sopra quell'area non cambierebbe la struttura settimanale. SOL deve chiudere sopra i 105 dollari e difendere il livello durante un retest prima che il mercato possa considerarlo un supporto. Fino ad allora, il rimbalzo resta una sfida al downtrend in atto più che un'inversione di tendenza.

L'RSI mostra un indebolimento della pressione in vendita

Durante il declino verso giugno, SOL ha registrato un minimo di prezzo più basso mentre il suo RSI settimanale ha formato un minimo più alto. Questo disallineamento è noto come divergenza rialzista: il prezzo continuava a scendere, ma lo slancio dietro il sell-off si stava affievolendo. Suggerisce che i venditori stavano perdendo il controllo in avvicinamento al minimo di giugno.

Il segnale diventa significativo solo se il prezzo lo conferma. Un movimento settimanale sostenuto sopra i 105 dollari mostrerebbe acquirenti che rispondono al miglioramento dello slancio; un'altra battuta d'arresto lascerebbe intatta la divergenza senza confermare un cambio di tendenza.

La death cross è già in atto

La media mobile a 50 settimane è scesa sotto quella a 200 settimane, creando la condizione di death cross. I trader monitorano questo incrocio perché segnala che il trend di breve periodo si è indebolito rispetto a quello di lungo periodo, sebbene l'incrocio stesso sia un indicatore in ritardo più che una previsione sulla prossima candela settimanale. Le death cross su timeframe settimanale sono relativamente rare per gli asset critto di grande capitalizzazione e tendono a formarsi solo dopo un downtrend prolungato già in corso, coerentemente con il calo di SOL da livelli più alti all'inizio dell'anno.

Le medie a 50 e 200 settimane stanno convergendo intorno ai 105 dollari, il che accresce l'importanza di quella zona. La media a 100 settimane si colloca a metà della fascia dei 140 dollari, rappresentando un ulteriore ostacolo se SOL dovesse superare il primo livello di ritracciamento.

L'offerta di stablecoin è salita, ma i volumi di scambio sono calati

Secondo DeFiLlama, la capitalizzazione degli stablecoin su Solana si attestava a circa 16,42 miliardi di dollari al momento della scrittura, in aumento del 5,05% su sette giorni. Il dato comprende gli stablecoin in circolazione sulla rete, inclusi i saldi detenuti nei wallet e nelle applicazioni DeFi. Ciò colloca Solana tra le più grandi piattaforme di stablecoin al di fuori di Ethereum, dove circola la maggior parte dell'offerta di token ancorati al dollaro.

Questo è rilevante perché quegli stablecoin possono essere usati per acquistare SOL sugli exchange basati su Solana o depositati come collateral su piattaforme perpetual on-chain. Un saldo di stablecoin più ampio amplia il bacino di capitale denominato in dollari disponibile sulla rete, ma non rivela quanto sia effettivamente impiegato nei pool di trading di SOL, nei libri ordini o nel margine dei derivati.

Finora, l'attività di trading non ha confermato un'ampia espansione della domanda. Il volume DEX su sette giorni di Solana è calato dell'11,02%, mentre quello dei perpetual futures è sceso del 5,78%. Un recupero sopra i 105 dollari avrebbe più peso se il giro d'affari iniziasse a crescere insieme al saldo di stablecoin, segnalando che più capitale sta entrando nei mercati di SOL invece di restare fermo nei wallet, nei protocolli di lending o nei saldi per pagamenti.

Anche il recente utilizzo della rete resta rilevante — le commissioni di Solana hanno raggiunto livelli record all'inizio del mese — ma la crescita delle commissioni da sola non determina il trend del grafico settimanale.

I Payment Channels mostrano dove potrebbe essere impiegata quella liquidità

La crescente liquidità in stablecoin diventa più determinante quando le applicazioni danno agli utenti un motivo per muoverla. Il 3 settembre la Solana Foundation ha introdotto i Payment Channels, che consentono a utenti o agenti software di autorizzare una sola volta un limite di spesa, scambiarsi aggiornamenti di pagamento firmati off-chain e regolare il saldo finale on-chain.

La Foundation ha comunicato che un test proxy con 100.000 wallet ha generato oltre un milione di aggiornamenti di pagamento al secondo. Quel dato non descrive la throughput del layer base di Solana: gli aggiornamenti di pagamento vengono aggregati e solo le regolazioni finali raggiungono la chain. Il design ricorda le costruzioni a canali di pagamento usate altrove nel settore, in cui lo scambio di messaggi off-chain riduce il carico on-chain e solo i risultati netti vengono regolati.

Il legame con il prezzo è indiretto, ma un'adozione sostenuta potrebbe contare per l'economia di SOL. Ogni regolazione finale su Solana richiede commissioni di transazione pagate in SOL, e metà di ogni commissione base viene bruciata. Se i Payment Channels generassero più aperture di canali, regolazioni e altra attività on-chain, potrebbero aumentare la domanda di commissioni denominate in SOL riducendo l'offerta in circolazione tramite il meccanismo di burn. Ciò potrebbe potenzialmente sostenere il token solo se l'utilizzo diventasse ampio e persistente; il test in sé non è una prova di nuovi acquisti di SOL.

SOL deve ora trasformare i 105 dollari in supporto

Perché il recupero acquisisca credibilità tecnica, SOL ha bisogno di una chiusura settimanale sopra i 105 dollari, seguita da un movimento oltre i 134 dollari. Ciò dimostrerebbe che gli acquirenti hanno superato la prima barriera di Fibonacci e hanno iniziato a riparare la struttura delle medie mobile danneggiata.

Un rifiuto sotto i 105 dollari manterrebbe SOL al di sotto della trendline discendente e preserverebbe il più ampio downtrend settimanale. La divergenza dell'RSI continuerebbe a mostrare che i venditori hanno perso slancio verso giugno, ma gli acquirenti avrebbero bisogno di ulteriori prove prima di poter definire il movimento un'inversione duratura.

Questo articolo ha finalità esclusivamente informative e non costituisce consulenza finanziaria.