Le borse europee aprono in rialzo ma i guadagni restano tentativi in vista dei dati CPI USA
Punti chiave
- •I principali indici europei hanno aperto con modesti guadagni generalizzati, guidati dal rialzo dello 0,9% del FTSE britannico, mentre CAC 40 e IBEX sono saliti dello 0,5% ciascuno e il DAX ha guadagnato lo 0,2%.
- •Il rendimento del decennale USA oscellava intorno al 5,19%, e il suo livello di stabilizzazione è considerato un fattore determinante per il sentiment sul rischio, poiché tassi a lungo termine più elevati aumentano i costi di finanziamento e pesano sulle valutazioni azionarie.
- •Il rapporto CPI USA atteso per il giorno successivo dovrebbe alimentare direttamente le aspettative sulla politica della Federal Reserve, e una lettura più elevata del previsto potrebbe riaccendere le preoccupazioni sui tassi e spingere al rialzo i rendimenti obbligazionari.
- •La stagione dei bilanci USA è destinata a iniziare con i risultati trimestrali delle grandi banche, attentamente osservati per segnali sulle condizioni del credito e sulle finanze delle famiglie.
- •I futures azionari statunitensi erano incerti nelle negoziazioni mattutine europee, con i futures S&P 500 a -0,1% e i futures Nasdaq a -0,7%, mentre i titoli tecnologici pesavano sull'andamento.
I mercati azionari europei hanno aperto in positivo, con guadagni modesti registrati sui principali indici con l'avvio della seduta.
- Eurostoxx: +0,1%
- Germania DAX: +0,2%
- Francia CAC 40: +0,5%
- Regno Unito FTSE: +0,9%
- Spagna IBEX: +0,5%
- Italia FTSE MIB: +0,2%
L'avanzamento generalizzato suggerisce che gli investitori mantengono ancora un certo appetito per il rischio nonostante il clima di prudenza prevalso sui mercati globali nelle ultime settimane. Ciò nonostante, i guadagni iniziali — compresi quelli riportati dalla seduta precedente — non dovrebbero essere sovrainterpretati in questa fase.
Il mercato obbligazionario statunitense è tornato operativo ed è destinato a rappresentare una prova più importante per il sentiment sul rischio, in particolare dopo il forte rialzo dei rendimenti dei Treasury nelle ultime settimane. Il rendimento del decennale oscellava intorno al 5,19%, con i mercati che devono ancora vedere come reagirà Wall Street con l'avvio della nuova settimana di negoziazione. L'ubicazione dei rendimenti ha implicazioni ben oltre il mercato obbligazionario, poiché tassi a lungo termine più elevati aumentano i costi di finanziamento nell'intera economia e influiscono sulla valutazione degli utili aziendali futuri da parte degli investitori. Per ora, i trader restano in gran parte concentrati sul confronto tra le prospettive inflazionistiche e i rischi di un ulteriore inasprimento della Federal Reserve.
Sullo sfondo, il focus principale ricadrà sul rapporto sull'indice dei prezzi al consumo (CPI) USA atteso per il giorno successivo. Come uno degli indicatori inflazionistici più seguiti, il dato alimenterà direttamente le aspettative sul percorso di politica della Fed, e una lettura superiore alle attese potrebbe riaccendere le preoccupazioni su tassi più alti ed esercitare una rinnovata pressione al rialzo sui rendimenti obbligazionari.
La stagione dei bilanci statunitensi è inoltre destinata a partire più avanti, con le grandi banche in calendario per pubblicare i loro ultimi risultati trimestrali. I loro numeri aprono tradizionalmente il calendario di rendicontazione USA e sono attentamente analizzati per segnali sulle condizioni del credito e sulle finanze delle famiglie, aggiungendo un ulteriore livello di incertezza con cui gli investitori dovranno confrontarsi questa settimana.
Nel frattempo, i futures azionari statunitensi erano più incerti nelle negoziazioni mattutine europee, con i titoli tecnologici cheavano a pesare all'inizio della nuova settimana. I futures S&P 500 erano in calo dello 0,1%, mentre i futures Nasdaq scendevano dello 0,7%, offrendo una nota di cautela per Wall Street in vista dei dati sull'inflazione.
In Europa, il clima complessivo si sta mantenendo relativamente bene per il momento. Tuttavia, la capacità dei guadagni iniziali di consolidarsi potrebbe dipendere più da quanto accadrà nel mercato obbligazionario che da qualsiasi altro fattore, con il dato CPI e il primo turno di risultati bancari come principali punti di riferimento del calendario settimanale.
Fonte: ForexLive
