Solo poche scadenze di opzioni rilevanti emergono per il taglio delle 10:00 di New York del 13 agosto.

Il primo cluster riguarda EUR/USD, con scadenze distribuite tra 1,1500 e 1,1550. Questa configurazione ripropone una dinamica osservata nelle ultime sessioni per la coppia. Le grandi scadenze di opzioni in prossimità di uno strike price possono talvolta esercitare una forza di attrazione sul prezzo spot man mano che il taglio si avvicina, poiché i dealer riequilibrano i delta hedge — un fenomeno spesso definito "pinning."

Si prevede che i movimenti al ribasso rimangano limitati, in particolare ora che il report CPI statunitense è stato pubblicato. I dati sull'inflazione si sono rivelati relativamente benigni, offrendo poco nuovo slancio e contribuendo poco a modificare le aspettative del mercato sul percorso dei tassi della Federal Reserve. In questo contesto, le scadenze — combinate con gli ordini di acquisto segnalati vicino a 1,1500 — potrebbero contribuire a stabilizzare un supporto per eventuali estensioni al ribasso dei prezzi durante la sessione a venire.

Sul lato rialzista, le scadenze a 1,1545–50 presentano un elevato valore nozionale, sebbene la loro importanza non debba essere sopravvalutata. Possono contribuire a contenere l'azione dei prezzi durante la sessione del mattino europeo. Tuttavia, il quadro tecnico più ampio mostra che il rialzo di EUR/USD è limitato dalla media mobile a 100 giorni a 1,1565. Tale livello rimane la principale resistenza tecnica da monitorare questa settimana, con ogni estensione al rialzo probabilmente contenuta da esso.

Il sentiment sul dollaro continua a rappresentare il motore principale di questa settimana. Poiché il report CPI statunitense non offre un forte catalizzatore, i trader stanno rivolgendo l'attenzione agli sviluppi geopolitici USA–Iran e alle potenziali dinamiche di intervento su USD/JPY come driver di mercato alternativi.

Per quanto riguarda USD/JPY, c'è un cluster di scadenze a 159,00 da notare. Come avvenuto in passato, è improbabile che queste scadenze giochino un ruolo significativo nell'azione dei prezzi. Il rischio di intervento rimane il fattore dominante per la coppia, con il livello 160 ampiamente considerato come il soffitto e la soglia chiave che potrebbe innescare un altro intervento coordinato da parte delle autorità di Tokyo e statunitensi. Il Ministero delle Finanze giapponese era precedentemente intervenuto quando USD/JPY si era avvicinato all'area dei 160 tra la fine di aprile e l'inizio di maggio 2024, e le autorità hanno continuato a segnalare la prontezza ad agire contro un'eccessiva volatilità dello yen.

Gli sviluppi legati a USD/JPY hanno il potenziale di ripercuotersi anche su altre coppie del dollaro, rendendolo un'area chiave da monitorare. Ora che i dati CPI sono alle spalle, i partecipanti al mercato osserveranno anche eventuali cambiamenti nelle comunicazioni della Fed e i prossimi rilasci di dati statunitensi per il prossimo segnale direzionale sul dollaro.

Per ulteriori dettagli su come interpretare questi dati, consultare il post esplicativo qui.