DeFi Development Corp ha prezzato una nuova offerta di azioni privilegiate mentre la società di tesoreria Solana raccoglie capitale per esigenze aziendali e potenziali ulteriori acquisti di SOL. L'azienda quotata al Nasdaq prevede di vendere 2,2 milioni di azioni della sua Variable Rate Series C Perpetual Preferred Stock a 9 dollari ciascuna, secondo un annuncio di prospetto SEC.

La mossa rientra in un'ondata più ampia di società quotate che detengono un unico asset digitale come principale riserva di tesoreria — una struttura aziendale resa popolare dalle società di tesoreria bitcoin e recentemente estesa a Solana. Per queste società, le azioni privilegiate e altri strumenti che generano rendimento sono diventati un modo per raccogliere capitale mantenendo invariato il possesso dei token sottostanti.

L'offerta, nota come CHAD Stock, dovrebbe generare 19,8 milioni di dollari di proventi lordi al netto di commissioni e spese. Un'opzione a favore degli garantisti potrebbe portare il totale a 22,77 milioni di dollari se venissero vendute tutte le azioni aggiuntive.

Termini di CHAD

Ogni azione CHAD ha un valore nominale di 10 dollari e parte con un tasso di dividendo annuo del 13%. Poiché gli investitori pagano 9 dollari per azione, la resa effettiva annua iniziale è del 14,44% calcolata sul dividendo iniziale. In quanto azione privilegiata, CHAD si colloca tra il capitale proprio e il debito nella struttura patrimoniale: è subordinata al debito della società, ma precede gli azionisti ordinari nelle pretese su asset e dividendi.

Il tasso di dividendo è variabile. Il consiglio di amministrazione può esaminarlo una volta al mese, tenendo conto dei tassi di mercato, delle condizioni di negoziazione, dei rendimenti comparabili e delle esigenze di liquidità della società. Qualsiasi riduzione mensile è limitata a 50 punti base rispetto al tasso del mese precedente. Questa struttura offre al consiglio flessibilità in caso di cambiamento delle condizioni di mercato, mentre il limite vincola la rapidità con cui il pagamento può diminuire.

Alla chiusura dell'operazione, DeFi Development Corp intende versare 1,30 dollari per ogni azione emessa in una riserva dividendi separata. Per 2,2 milioni di azioni, la riserva ammonterebbe a 2,86 milioni di dollari — sufficiente a coprire 12 mesi di pagamenti al tasso iniziale del 13%. Il conto può essere alimentato con contanti, strumenti finanziari o asset digitali. La riserva non costituisce una garanzia e la società non è tenuta ad aumentarla se il tasso di dividendo sale o se vengono emesse ulteriori azioni CHAD.

I proventi potrebbero finanziare altro Solana

La società ha dichiarato che i proventi netti potrebbero sostenere il capitale circolante, acquisti di SOL, altri investimenti in asset digitali, acquisizioni e progetti strategici. Nessun importo fisso è stato destinato a Solana, quindi l'intera offerta non può essere considerata un acquisto confermato di SOL. Raccolta capitale tramite azioni privilegiate anziché vendendo capitale proprio evita inoltre l'emissione di nuove azioni ordinarie, un aspetto rilevante per gli azionisti esistenti delle società di tesoreria.

L'azienda ha recentemente acquisito circa 19.000 SOL a un prezzo medio di 98,14 dollari, portando la sua tesoreria a circa 2,33 milioni di SOL e asset equivalenti a SOL, inclusi posizioni legate all'attività di staking. Lo staking consente ai detentori di SOL di ottenere ricompense per contribuire alla sicurezza della rete, una delle caratteristiche citate dalle società di tesoreria come motivo per detenere il token.

DeFi Development Corp ha presentato richiesta di quotare CHAD sul Nasdaq Capital Market. L'azione privilegiata non ha data di scadenza ed è subordinata al debito della società. R.F. Lafferty & Co. opera come unico book-running manager.

I prossimi traguardi confermati includono la chiusura dell'offerta, la decisione del Nasdaq sulla quotazione e il primo pagamento di dividendi programmato per il 1° ottobre 2026.