Le azioni CoreWeave sono salite di circa l'1% mercoledì. Il movimento è arrivato dopo che il provider cloud AI ha annunciato nuove offerte di hardware e software alla sua prima conferenza Fully Connected.

L'azienda ha presentato l'accesso a Nvidia Vera Rubin NVL72, un sistema che Nvidia definisce un supercomputer, e ha introdotto l'Nvidia Vera CPU, un chip progettato per supportare gli agenti AI piuttosto che solo l'addestramento di grandi modelli. Accanto alle notizie sull'hardware, CoreWeave ha anche lanciato Forge, una nuova piattaforma software pensata per aiutare i clienti ad addestrare, eseguire e gestire agenti e modelli.

Le azioni di CoreWeave, Inc. Class A Common Stock (CRWV) vengono scambiate intorno agli 87 dollari. Il titolo è in rialzo di oltre il 21% da inizio anno, ma resta ancora il 53% al di sotto del massimo storico di chiusura raggiunto lo scorso giugno.

Gli annunci evidenziano la spinta di CoreWeave a portare l'hardware Nvidia di nuova generazione ai clienti prima dei concorrenti, una corsa divenuta centrale per il suo business.

Nuovo hardware, nuovi clienti

Cognition, un'azienda che sviluppa strumenti AI per lo sviluppo software, è il primo cliente di CoreWeave a eseguire carichi di lavoro in produzione sui sistemi Vera Rubin NVL72. Nessun cliente utilizza ancora ufficialmente il Vera CPU, poiché CoreWeave si trova ancora nelle fasi iniziali di rilascio di quel chip.

Corey Sanders, senior vice president of product di CoreWeave, ha dichiarato che alcuni clienti dovrebbero iniziare a testare il Vera CPU nelle prossime settimane, una tappa a breve termine per il rollout del chip.

Finora le GPU hanno trainato la maggior parte dei lavori di addestramento AI. Gli analisti di settore si attendono che le CPU acquisteranno maggiore importanza man mano che l'AI passa dall'addestramento di modelli all'esecuzione di agenti autonomi. Questo cambiamento è parte del motivo per cui CoreWeave spinge ora su questo nuovo chip, e perché Forge, il suo nuovo livello software per eseguire e gestire gli agenti, arriva insieme all'hardware.

CoreWeave gareggia contro altri neocloud, provider cloud focalizzati sull'AI come sé stessa e grandi operatori cloud per mettere in linea rapidamente i nuovi chip. Nebius Group è uno di questi concorrenti, insieme a realtà più grandi come Amazon e Alphabet. La velocità è il principale punto di forza di CoreWeave. L'azienda punta a equipaggiare i propri data center con i chip più recenti di Nvidia il più rapidamente possibile per soddisfare la domanda AI.

Nvidia non è solo un fornitore per CoreWeave. Il produttore di chip è anche il secondo maior azionista di CoreWeave, dopo un investimento di 2 miliardi di dollari effettuato a gennaio.

Le opinioni degli analisti sui prezzi

Truist Securities ha ribadito un rating Buy su CoreWeave con un price target di 165 dollari, definendo il titolo sottovalutato. Quel target è ben al di sopra dell'attuale prezzo delle azioni, vicino agli 87 dollari. La società ha incontrato la management di CoreWeave prima che l'azienda entrasse nel suo quiet period, un periodo in cui le società in genere limitano le dichiarazioni pubbliche, e le dinamiche di pricing sono state un tema centrale della conversazione.

La società si attende un impatto positivo moderato sull'exit annual recurring revenue del 2027, una misura annualizzata dei ricavi contrattuali. Truist prevede un impulso maggiore nel 2028, con la scadenza di un numero crescente di contratti in rinnovo.

CoreWeave ha registrato una crescita dei ricavi del 115% negli ultimi dodici mesi. Nonostante questo ritmo, l'azienda continua a consumare liquidità rapidamente mentre amplia le operazioni, secondo i dati di InvestingPro.

Truist ha inoltre discusso le tendenze dei prezzi delle CPU nel mercato più ampio. Akamai, a titolo di confronto, prezza i carichi di lavoro CPU a 22 milioni di dollari per megawatt su sette anni.

Oltre a Truist, CoreWeave ha raccolto di recente una serie di altri giudizi positivi da parte degli analisti. JPMorgan ha aggiornato il titolo a Overweight, citando condizioni di prezzo favorevoli per il calcolo e la strategia di contratti a breve termine di CoreWeave. William Blair ha avviato la copertura con un rating outperform. Anche Jones Trading ha avviato la copertura con un rating buy, citando la crescita del backlog e il sostegno di Nvidia. Cantor Fitzgerald ha mantenuto il rating Overweight con un price target di 176 dollari, richiamando lo status Platinum di CoreWeave in una recente classifica di settore.

Truist ha inoltre sottolineato che CoreWeave si considera a proprio agio con la propria posizione finanziaria fino al 2026. Ciò fa seguito a un'ingente emissione di obbligazioni senior convertibili, debito convertibile in azioni, e a un'at-the-market share sale, che vende gradualmente azioni sul mercato aperto, avvenute all'inizio di quest'anno.