Le azioni di Coinbase (COIN) sono rimaste sotto pressione questa settimana mentre le criptovalute hanno perso slancio. Il titolo è sceso a 169 dollari, in calo di quasi il 20% rispetto al massimo mensile di 207 dollari, e l'attenzione si sposta ora sul prossimo report trimestrale della società, dal quale si attendono maggiori dettagli sull'attività e sulle prospettive per il resto dell'anno. La società pubblicherà i propri risultati finanziari la prossima settimana. Per una società i cui risultati seguono l'attività del mercato crypto, i tempi rendono il report un punto di controllo fondamentale per capire come il ritraccio si è riflesso sull'attività.

La debolezza del mercato crypto pesa su COIN

Le azioni COIN sono calate sostanzialmente nelle ultime settimane mentre Bitcoin e la maggior parte degli altcoin hanno perso slancio. Bitcoin è sceso a 81.600 dollari venerdì dal massimo mensile di 87.254 dollari, mentre Ethereum è sceso a 2.397 dollari dal massimo di settembre di 2.806 dollari. La capitalizzazione totale di tutte le criptovalute è scesa a 2,73 trilioni di dollari, con una perdita di valore vicina a 300 miliardi di dollari. Questa debolezza è rilevante per Coinbase perché i suoi ricavi transazionali dipendono dall'attività di trading, che tipicamente si raffredda quando i prezzi degli asset retrocedono — una dinamica che si riflette direttamente nelle stime degli analisti per il trimestre.

Cosa si attendono gli analisti dai risultati di Coinbase

Il titolo Coinbase reagirà ora al prossimo report trimestrale, dal quale si attendono indicazioni sullo stato dell'attività. Gli analisti prevedono che i risultati mostreranno un calo del 35% dei ricavi nel trimestre, a 1,21 miliardi di dollari. Si attende inoltre un utile per azione di meno 0,09 dollari, rispetto a 1,50 dollari nello stesso periodo dell'anno precedente — una transizione da profitto a perdita prevista che illustra quanto severamente l'inverno crypto ha inciso sull'economia di base della società.

Il previsto calo dei ricavi riflette l'inverno crypto persistito durante il trimestre. Sul fronte positivo, Bitcoin e altre criptovalute hanno iniziato a salire nel corso del trimestre, e resta da vedere come questa ripresa abbia influenzato l'attività di Coinbase.

Il titolo reagirà anche alle indicazioni previsionali della società. Gli analisti si attendono che le indicazioni mostrino ricavi per il quarto trimestre di 1,37 miliardi dollari, in calo di oltre il 22% su base annua. Se confermato, porterebbe i ricavi annuali a 5,38 miliardi di dollari, un calo del 25% rispetto all'anno precedente. Le indicazioni saranno probabilmente tra le cifre più osservate nel report, poiché mostrano come il management valuta le condizioni di trading nell'ultima parte dell'anno.

I risultati dettaglieranno gli altri segmenti di business

Dal report si attendono inoltre maggiori informazioni sugli altri settori dell'attività di Coinbase. La società è passata dall'essere un exchange di criptovalute a un exchange completo, dove i clienti possono negoziare azioni, ETF e altri asset. Con l'introduzione del trading azionario, Coinbase mira a ridurre la propria esposizione alla volatilità del mercato crypto.

Coinbase ha inoltre lanciato un marketplace di previsioni, dove gli utenti possono scommettere su eventi reali come sport e politica. L'ultimo report trimestrale ha mostrato che il marketplace di previsioni stava ottenendo buoni risultati, in particolare grazie ai Mondiali di calcio.

La società è inoltre diventata un attore importante nell'industria degli stablecoin grazie alla partnership con Circle Internet Group, trattenendo tutti gli interessi maturati sull'offerta di USDC presente sulla sua piattaforma.

Allo stesso tempo, Coinbase ha introdotto uno strumento di agenti che consente ai clienti di collegare alla piattaforma agenti AI come Muse e Replit. Questi agenti possono operare per conto dei clienti.

Nel loro complesso, queste attività costituiscono il cuore dello sforzo di Coinbase per attenuare i risultati attraverso i cicli di mercato. Quanto ciascuna abbia contribuito nel trimestre, e se abbiano compensato un contesto di trading più debole, sarà tra gli indicatori più chiari di quanto sia progredita questa transizione.

I target degli analisti sono sopra i livelli attuali

Gli analisti sono rimasti ottimisti sul titolo Coinbase. Needham ha innalzato il prezzo target da 200 a 205 dollari, Citigroup ha portato il target da 210 a 230 dollari, mentre Morgan Stanley ha fissato un target di 258 dollari. Altri importanti studi con visioni rialziste sul titolo includono Goldman Sachs, Barclays e BTIG. Quei target, in un intervallo tra circa 205 e 258 dollari, si collocano tutti ben sopra l'attuale prezzo azionario di 169 dollari — un divario che presenta il report trimestrale come una prova di se la storia della diversificazione possa superare il previsto calo dei ricavi.

Analisi tecnica

Il grafico giornaliero mostra che COIN è precipitato nei giorni scorsi, scendendo dal massimo di 207 dollari di inizio mese agli attuali 169 dollari. Il titolo è sceso sotto la media mobile a 50 giorni e ha formato un canale discendente. È inoltre sceso sotto gli indicatori Supertrend e nuvola Ichimoku.

In base a questo scenario, è probabile che il titolo continui a scendere nel breve termine. In tal caso, il prossimo livello da monitorare sarà la soglia psicologica di 150 dollari. D'altra parte, un movimento sopra la resistenza a 180 dollari invaliderebbe lo scenario ribassista.

Questo articolo è fornito a scopo esclusivamente informativo e non costituisce consulenza finanziaria. Gli investimenti in azioni e criptovalute comportano una notevole volatilità e potenziali perdite di capitale. I lettori dovrebbero condurre ricerche indipendenti prima di prendere decisioni di investimento.

Questo articolo è apparso per la prima volta su The Market Periodical.