Le azioni Coinbase hanno affrontato una prova sui risultati in vista dell'annuncio del terzo trimestre del 29 ottobre, con Wall Street che prevedeva un forte calo dei ricavi. L'interesse corto ha raggiunto il 10,81% del flottante, sebbene le posizioni corte dichiarate siano diminuite prima dei risultati. Il titolo scambiava vicino a 160 $, con 150 $ individuati come livello chiave di supporto e 200 $ come potenziale area di resistenza in caso di inversione rialzista. I risultati avrebbero mostrato quanto del rally delle criptovalute del trimestre si fosse riflesso nei bilanci stessi dell'exchange.

Gli analisti prevedono un calo dei ricavi di Coinbase

Bitcoin e la maggior parte delle altcoin hanno registrato una forte ripresa durante il terzo trimestre. BTC è salita da sotto i 58.000 $ durante il trimestre prima di rimbalzare a 87.300 $. Anche Ethereum è salito da 1.520 $ a luglio a un massimo di 2.796 $.

Il rally delle criptovalute ha avvantaggiato Coinbase in diversi modi. I fondi Bitcoin hanno registrato oltre 6,2 miliardi di dollari di influssi durante il trimestre, sostenendo l'attività del business di custodia ETF dell'exchange di criptovalute. Coinbase è descritta come il maggiore custode di ETF di criptovalute.

Il rally ha anche aumentato il valore mark-to-market delle attività digitali di Coinbase, tra cui Bitcoin ed Ethereum. Inoltre, segnali di un volume di scambi più elevato tra le criptovalute suggerivano che l'attività transazionale della società potesse essere aumentata. Poiché i ricavi degli exchange sono strettamente legati all'attività di trading e alla domanda di custodia, il trimestre è servito da misura per verificare se i guadagni dei prezzi delle attività da soli avrebbero potuto compensare le aspettative degli analisti di ricavi inferiori.

Nonostante questi fattori, gli analisti si attendevano che i risultati trimestrali di Coinbase mostrassero un calo dei ricavi. La stima media indicava un calo dei ricavi del 34% su base annua a 1,22 miliardi di dollari. Gli analisti prevedevano anche un utile per azione di 0,07 $, rispetto a 1,50 $ nello stesso periodo dell'anno scorso. Coinbase aveva mancato le stime degli analisti nei tre trimestri consecutivi precedenti, una serie che ha dato ulteriore peso al rapporto del 29 ottobre.

Vendite degli insider e interesse corto

L'annuncio dei risultati è arrivato mentre gli insider di Coinbase continuavano a vendere azioni, sebbene a un ritmo più lento. I dati compilati da Barchart hanno mostrato che gli insider hanno venduto 127.188 azioni nei tre mesi precedenti. Al prezzo attuale, tali azioni valgono più di 20 milioni di dollari.

Nei 12 mesi precedenti, gli insider avevano venduto più di 1,36 milioni di azioni, per un valore superiore a 220 milioni di dollari al prezzo attuale. Tra i venditori figuravano Alesia Haas, direttrice finanziaria di Coinbase, e Marc Andreessen, uno dei primi investitori della società.

Gli investitori tendono a vedere negativamente le vendite degli insider perché questi potrebbero avere accesso a informazioni non disponibili per gli altri partecipanti al mercato. Nel frattempo, l'interesse corto di Coinbase è continuato a salire durante l'anno e si attestava al 10% nel rapporto disponibile. Il livello elevato indicava che alcuni partecipanti al mercato si attendevano un calo del titolo nel breve termine.

Il mercato delle opzioni indicava la possibilità di una significativa volatilità dopo la pubblicazione dei risultati. La volatilità implicita si attestava al 115%, rispetto a una volatilità storica del 60%. La catena delle opzioni conteneva inoltre più call che put. La maggior parte delle opzioni call era concentrata su uno strike di 170 $, al di sopra del prezzo delle azioni di circa 160 $, con un altro raggruppamento a 180 $. Nel complesso, le posizioni configuravano la pubblicazione come un potenziale evento di volatilità, con i raggruppamenti di strike sopra il prezzo delle azioni a fare da riferimento per il punto in cui i trader di opzioni avevano concentrato la propria esposizione in vista dei dati.

Prospettiva tecnica per COIN

Il grafico giornaliero mostrava che le azioni COIN erano rimaste sotto pressione nelle settimane recenti. Il titolo aveva formato un canale discendente, descritto come parte di un pattern bullish flag. Aveva inoltre sviluppato una formazione testa e spalle invertita, un pattern comunemente associato a una potenziale inversione rialzista nell'analisi tecnica, e si trovava nella spalla destra del pattern.

Un movimento sopra il pattern potrebbe esporre il livello di 200 $, che era circa il 25% al di sopra del prezzo allora corrente. Al contrario, un movimento sotto il supporto di 150 $ invaliderrebbe lo scenario tecnico rialzista. Erano scenari in competizione per il titolo, mentre gli investitori valutavano se il rapporto sui risultati potesse invertire il recente declino. Il rapporto del 29 ottobre rappresentava il catalizzatore di breve termine per entrambi i percorsi, con la reazione del mercato ai numeri pronta a mettere alla prova il supporto di 150 $ e la resistenza di 200 $.

Questo articolo ha finalità puramente informativa e non costituisce un consulenza finanziaria. Gli investimenti in azioni e criptovalute comportano volatilità e potenziali perdite. I lettori dovrebbero effettuare ricerche indipendenti prima di investire.

Fonte: The Market Periodical.