Le azioni di Circle (CRCL) sono ripiegate nelle ultime settimane, arretrando dal massimo del mese scorso di 103,23$ a circa 83$. Secondo un rapporto di The Market Periodical, il titolo potrebbe rimbalzare, sostenuto dall'investimento della società nell'exchange di criptovalute OKX, dai rendimenti crescenti del Tesoro USA compatibili con il suo modello di business e dalla continua espansione della blockchain Arc. Per una società la cui economia è legata agli interessi maturati sulle riserve di stablecoin, la combinazione di operazioni nel settore degli exchange, cambiamenti nel mercato obbligazionario e il lancio della propria blockchain offre ai lettori diversi filoni da seguire nelle prossime settimane.

Circle investe in OKX

Un potenziale catalizzatore per Circle Internet è il suo investimento in OKX, uno dei più grandi exchange di criptovalute al mondo. Anche Ripple Labs e Standard Chartered hanno partecipato al round di finanziamento. Pochi mesi prima, la società aveva raccolto 200 milioni di dollari dalla New York Stock Exchange (NYSE) e da Intercontinental Exchange (ICE).

L'investimento è rilevante per Circle, emittente di USDC, perché aumenta la possibilità che le due società possano dare vita a una partnership che amplierebbe l'adozione della stablecoin ancorata al dollaro USA. Le partnership con gli exchange sono da sempre un canale di distribuzione primario per gli emittenti di stablecoin, poiché le piattaforme di trading determinano la facilità con cui gli utenti possono acquistare, vendere e detenere un token. Circle ha recentemente stipulato una partnership con Binance, il più grande exchange di criptovalute al mondo. Se la partecipazione in OKX si evolverà in un accordo formale di quella scala è lo sviluppo chiave da monitorare.

Il rapporto suggerisce inoltre che l'investimento potrebbe avvantaggiare Circle nell'eventuale quotazione in borsa, passo che potrebbe avvenire nel prossimo anno, in particolare se il rally del mercato crypto dovesse continuare.

I rendimenti del Tesoro USA salgono mentre Ray Dalio mette in guardia sulle obbligazioni

I rendimenti del Tesoro USA hanno continuato a salire questo mese, un'evoluzione che il rapporto evidenzia come rilevante per Circle. Il rendimento decennale è balzato al 5,3%, mentre quello quinquennale e quello a tre mesi sono saliti rispettivamente al 5,02% e al 4,14%. Il rendimento a tre mesi è particolarmente significativo perché il modello di business di prevede investimenti in rendimenti obbligazionari a breve termine — gli stessi tassi che determinano i rendimenti che gli emittenti di stablecoin possono ottenere sulle riserve a garanzia dei loro token.

La pressione sui rendimenti potrebbe persistere. In una dichiarazione, il fondatore di Bridgewater Associates Ray Dalio ha avvertito che i principali detentori di obbligazioni USA potrebbero continuare a vendere il debito statunitense. La Cina ha ridotto costantemente le proprie partecipazioni, da oltre 1.300 miliardi di dollari nel 2013 a meno di 700 miliardi oggi, lasciando al Giappone il ruolo di maggior detentore del debito pubblico USA.

Se i principali paesi continuassero a vendere, gli investitori dovrebbero assorbire le emissioni USA e probabilmente chiedere tassi di interesse più elevati per compensare i rischi crescenti. La principale preoccupazione è l'aumento costante del debito pubblico USA, ora a 40.200 miliardi di dollari. Quanto a lungo i rendimenti rimarranno vicino a questi livelli e se i principali detentori esteri continueranno a ridurre le proprie posizioni sono le variabili del mercato obbligazionario che definiranno il contesto per i proventi delle riserve di Circle.

Per Circle, la crescita dei rendimenti obbligazionari USA finora si è accompagnata alla continua crescita di USDC. USDC ha ora una capitalizzazione di mercato superiore ai 74 miliardi di dollari.

La crescita della blockchain Layer-1 Arc continua

Nel frattempo, la blockchain Arc, lanciata di recente, continua a crescere. Ha già attratto 71 protocolli del settore DeFi, tra cui Morpho Blue, Aave, Uniswap e Circle Gateway. Il valore totale bloccato (TVL) sulla rete è balzato oltre i 553 milioni di dollari, con Morpho Blue che ne rappresenta oltre 323 milioni, Aave più di 182 milioni e Uniswap 33 milioni.

Anche la capitalizzazione di mercato delle stablecoin su Arc è continuata a crescere questo mese, superando i 532 milioni di dollari, in gran parte in USD Coin. La crescente offerta di stablecoin e i volumi sugli exchange decentralizzati (DEX) indicano un'utilità crescente per la rete, e poiché la maggior parte di quell'offerta è denominata nella stablecoin di Circle, Arc offre alla società una lettura diretta dell'attività di USDC attraverso i protocolli di lending e trading. Se TVL e offerta di stablecoin continueranno a crescere oltre la fase iniziale di lancio mostrerà quanto solida risulterà l'adozione.

Analisi tecnica del titolo Circle

Il grafico giornaliero mostra che il prezzo delle azioni CRCL è scivolato nelle ultime settimane, scendendo dal massimo di 103,23$ del 3 settembre all'attuale livello di 83,30$. Il titolo è rimasto al di sopra di una trendline ascendente che collega i minimi da agosto.

Ci sono anche segni che il titolo abbia formato un pattern doppio minimo a 79$, con una neck line a 99,85%. Sulla base di questa configurazione, il rapporto conclude che le azioni dovrebbero rimbalzare, potenzialmente verso il livello psicologico di 100$. Un movimento oltre tale livello segnalerebbe ulteriori guadagni, potenzialmente verso i 120$.

Questo articolo ha finalità esclusivamente informative e non costituisce consulenza finanziaria o di investimento. I prezzi delle azioni, l'offerta di stablecoin, i tassi di interesse e i livelli tecnici possono cambiare con l'evoluzione delle condizioni di mercato.

Questo articolo è basato su un servizio di The Market Periodical.