Cerebras Systems ha pubblicato il suo secondo rapporto trimestrale sugli utili come società quotata in borsa, registrando dati che sottolineano la rapida espansione del produttore di chip per l’IA mentre si posiziona contro il predominio di Nvidia nel mercato degli acceleratori per IA.

La società ha riportato per il Q2 2026 ricavi core pari a circa 210 milioni di dollari, con una crescita di oltre il 100% su base annua. Il CEO Andrew Feldman ha बताया agli investitori che i ricavi core dovrebbero più che triplicare nel 2027, sostenuti da 25,4 miliardi di dollari in performance obligations già registrate nei libri della società.

Risultati finanziari e guidance

I ricavi GAAP del trimestre sono stati pari a 180,1 milioni di dollari. La differenza tra ricavi GAAP e ricavi core deriva dalle regole contabili dei contratti a lungo termine, che rinviano il riconoscimento di alcuni importi contrattualizzati.

Sulla base di questi risultati, Cerebras ha alzato la guidance sui ricavi per l’intero 2026 a un intervallo compreso tra 880 milioni e 890 milioni di dollari.

L’IPO della società è stata una tappa significativa nel settore dei semiconduttori. Cerebras ha raccolto 6,4 miliardi di dollari di proventi lordi quando è diventata pubblica nel maggio 2026, collocandosi tra le maggiori IPO di semiconduttori mai registrate. La società prevede inoltre che la capacità produttiva aumenterà di oltre dieci volte entro la fine del 2026.

Tecnologia wafer-scale e roadmap CS-4

Cerebras si distingue dai produttori di chip tradizionali costruendo processori che occupano un intero wafer di silicio — il disco grande come un piatto da portata che le fab tradizionali normalmente tagliano in centinaia di chip singoli. Cerebras salta completamente la fase di taglio. L’approccio affronta un collo di bottiglia fondamentale nel calcolo IA su larga scala: nei cluster convenzionali, il trasferimento di dati tra chip separati attraverso una rete introduce latenza e costi energetici che aumentano con la dimensione del modello. Mantenendo l’intero calcolo di un modello su un singolo wafer, Cerebras riduce l’overhead di comunicazione tra chip.

L’attuale sistema di punta dell’azienda è il CS-3, basato sull’architettura WSE-3. Quel processore integra 4 trillion transistors su un singolo wafer. A titolo di confronto, l’H100 di Nvidia contiene circa 80 billion transistors.

La prossima settimana, Feldman e il CFO Bob Komin dovrebbero presentare il CS-4, il sistema di nuova generazione di Cerebras. L’annuncio sarà seguito con attenzione come indicatore della capacità di Cerebras di mantenere il proprio vantaggio nella densità di transistor rispetto al ritmo accelerato dei prodotti Nvidia, che include la generazione Blackwell ora in distribuzione.

Partnership strategiche

La partnership più rilevante nel portafoglio di Cerebras è un accordo pluriennale con OpenAI del valore di oltre 20 miliardi di dollari. L’accordo è strutturato attorno alla fornitura di 750 megawatt di capacità di inference compute. L’inference — il processo di esecuzione di modelli IA addestrati per generare output — è il segmento in più rapida crescita della domanda di calcolo IA, mentre le aziende passano dall’addestramento dei modelli alla loro implementazione in produzione su larga scala.

Cerebras ha inoltre avviato una collaborazione con Amazon Web Services per fornire capacità di inference.

Queste partnership spiegano i 25,4 miliardi di dollari in performance obligations — una cifra che rappresenta ricavi futuri contrattualizzati che Cerebras prevede di riconoscere nei prossimi anni. L’ampiezza di tali obbligazioni riflette il più ampio trend del settore, con hyperscaler e laboratori IA che bloccano accordi pluriennali di fornitura di capacità di calcolo in un contesto di persistenti vincoli alla disponibilità di chip avanzati.