Nvidia ha avanzato mercoledì dopo che i forti risultati trimestrali di CoreWeave e Nebius hanno rafforzato la fiducia nella spesa per l’infrastruttura di intelligenza artificiale e nel più ampio trend di costruzione dei data center.

NVDA ha scambiato vicino a $220 dopo essere rimbalzata di circa il 16% dal minimo di luglio intorno a $190. Dati sull’inflazione statunitense più deboli hanno inoltre sostenuto i titoli tecnologici durante la seduta. I prezzi al consumo di luglio sono saliti dello 0,1% su base mensile, mentre l’inflazione core è aumentata dello 0,2%.

Il catalizzatore più rilevante per Nvidia, tuttavia, è arrivato dai clienti dell’infrastruttura AI e dai suoi investimenti strategici. Sia CoreWeave sia Nebius hanno registrato una rapida crescita dei ricavi aumentando al tempo stesso la spesa e i piani di capacità, rafforzando le aspettative di una domanda sostenuta di GPU Nvidia. In quanto fornitori specializzati di cloud AI piuttosto che hyperscaler diversificati, entrambe le società rappresentano indicatori più diretti dell’andamento della domanda di GPU, poiché la loro attività principale dipende quasi interamente dall’offerta di capacità di calcolo accelerata da Nvidia.

I ricavi di CoreWeave e Nebius accelerano

Le azioni CoreWeave sono salite del 20%, mentre Nebius è avanzata di oltre il 18% dopo la pubblicazione dei rispettivi risultati.

CoreWeave, nata come operazione di mining di Ethereum prima di orientarsi verso l’infrastruttura cloud per l’AI, ha riferito che i ricavi trimestrali sono più che raddoppiati, superando $2.5 miliardi, rispetto a $1.2 miliardi dello stesso periodo di un anno prima. La società prevede ora ricavi annuali compresi tra $12.4 miliardi e $13.2 miliardi, con una guidance sulle spese in conto capitale alzata in un intervallo tra $35 miliardi e $39 miliardi. (CoreWeave Q2 2026 Earnings Outlook Presentation)

Nebius, nata dalla ristrutturazione delle attività internazionali di Yandex e ora focalizzata sull’infrastruttura AI, ha riportato un aumento dei ricavi del 454% su base annua, a $582 milioni. I ricavi dei primi sei mesi sono aumentati del 530% a $981 milioni. La direzione ha dichiarato che la domanda è così forte che l’intera capacità del 2027 potrebbe essere esaurita già oggi. (Nebius Q2 2026 Shareholder Letter)

Questi risultati contano per Nvidia per due motivi principali. Primo, Nvidia detiene partecipazioni rilevanti in entrambe le società — una quota del 9.3% in Nebius e dell’11% in CoreWeave — il che significa che l’apprezzamento del prezzo delle azioni di una delle due società aumenta direttamente il valore delle partecipazioni di Nvidia. Secondo, entrambe le società hanno promesso di mantenere livelli di spesa elevati nel pieno della costruzione dell’ecosistema AI, segnalando ulteriori acquisti di GPU nei prossimi mesi.

Oltre a CoreWeave e Nebius, anche altre grandi aziende tecnologiche stanno accelerando gli investimenti in conto capitale. Google prevede di spendere circa $205 miliardi in capex quest’anno, mentre Meta Platforms, Amazon e Microsoft stanno anch’esse mantenendo traiettorie di investimento aggressive. Nel complesso, questi impegni rappresentano uno dei maggiori cicli concentrati di investimenti infrastrutturali nella storia del settore tecnologico, con Nvidia posizionata come fornitore dominante degli acceleratori alla base di tali iniziative.

Nvidia collabora con istituzioni finanziarie per finanziare l’espansione dell’AI

Nvidia sta inoltre lavorando con primarie istituzioni finanziarie per contribuire a garantire la continuità del ciclo di spesa per l’AI. La società ha definito un accordo di finanziamento da $500 miliardi con BlackRock, Goldman Sachs e Brookfield finalizzato a finanziare la costruzione di data center per l’AI.

L’accordo affronta una sfida strutturale nel mercato dell’infrastruttura AI: singoli cluster GPU possono costare centinaia di milioni di dollari e, senza finanziamenti dedicati, la capacità di cloud provider e imprese al di fuori dei maggiori hyperscaler di acquistare apparecchiature su larga scala sarebbe limitata. Nell’ambito dell’accordo, i clienti Nvidia utilizzerebbero i finanziamenti per acquistare GPU, server e CPU, sostenendo così la crescita dei ricavi di Nvidia. Nvidia stessa non sopporterà il rischio di credito nella struttura; al contrario, beneficerà degli ordini di apparecchiature generati tramite il programma.

Prospettive sugli utili in vista della relazione del 26 agosto

Il prossimo importante catalizzatore per il titolo NVDA sarà la prossima relazione sugli utili di Nvidia, prevista per il 26 agosto. I risultati dei principali fornitori come Foxconn e Taiwan Semiconductor, insieme a clienti come Microsoft, CoreWeave e Nebius, hanno creato un contesto favorevole per la performance trimestrale di Nvidia.

Gli analisti prevedono che i ricavi del secondo trimestre di Nvidia si avvicineranno a $91.85 miliardi, pari a un incremento di circa il 100% su base annua. Per il terzo trimestre, il consenso stima ricavi per circa $103 miliardi. Nvidia, storicamente, ha spesso superato le attese degli analisti nei trimestri recenti.

Panoramica tecnica

Le azioni Nvidia sono rimbalzate da una formazione a doppio minimo di luglio vicino a $189.72 e hanno superato la resistenza a circa $214, livello che in precedenza aveva limitato i rialzi durante giugno e luglio. Mantenersi sopra $214 preserverebbe l’attuale struttura di breakout.

NVDA ha anche recuperato la media mobile esponenziale a 50 giorni, sostenendo il rimbalzo di breve termine. La prossima area tecnica rilevante si colloca vicino a $225. Un movimento sostenuto oltre questa zona potrebbe riportare l’attenzione sui precedenti massimi di Nvidia intorno a $236–$237. Un calo sotto $214, al contrario, indebolirebbe il breakout e riporterebbe il titolo nell’attuale intervallo di consolidamento.

Gli utili di CoreWeave e Nebius hanno fornito nuove prove del fatto che la domanda di infrastruttura AI rimane solida. La verifica più ampia arriverà il 26 agosto, quando Nvidia comunicherà se la spesa dei clienti si è tradotta in un altro trimestre di rapida crescita dei ricavi.

Questo articolo ha finalità esclusivamente informative e non costituisce consulenza finanziaria o di investimento.