Le banche filippine potrebbero presto accedere alla liquidità di emergenza temporanea in modo più rapido e semplice, poiché la Bangko Sentral ng Pilipinas (BSP) intende attenuare i requisiti per l'accesso alla sua discount window facility (DWF).

La DWF funziona come la linea di credito permanente della banca centrale, che consente alle banche di prendere a prestito dietro collaterale—analoga alle finestre di sconto gestite da altre banche centrali come la Federal Reserve statunitense—rendendo la sua accessibilità un elemento chiave dell'architettura di sicurezza del sistema finanziario.

In una circolare in bozza, la banca centrale ha dichiarato di voler potenziare la DWF modificando le norme che la disciplinano, affinché le banche possano ottenere sostegno in modo più efficiente nei momenti di necessità. Trattandosi di una bozza, la circolare resta soggetta al consueto processo di consultazione della BSP prima che gli emendamenti entrino in vigore.

"In linea con il continuo impegno della BSP a rafforzare l'efficacia dello strumento, gli emendamenti proposti agli articoli 281 e 282 del Manuale di Regolamentazione per le Banche mirano a migliorare l'accessibilità della DWF, promuovere la prontezza operativa e agevolare l'erogazione tempestiva di sostegno di liquidità quando giustificato", ha dichiarato la BSP in una nota.

In base agli emendamenti proposti, la BSP intende snellire il processo di domanda eliminando la maggior parte dei requisiti amministrativi esistenti necessari per accedere alla DWF. Con le modifiche pianificate, le banche dovranno presentare elettronicamente solo una delibera del consiglio di amministrazione firmata che autorizzi la domanda e l'utilizzo dello strumento, comprensiva della collateralizzazione degli asset e di almeno due firmatari designati.

Le banche possono inoltre richiedere l'approvazione o il rinnovo della propria linea DWF purché siano pienamente conformi ai rapporti di adeguatezza patrimoniale basati sul rischio e ai requisiti minimi di capitale, senza inadempimenti in essere nell'ambito di accordi DWF esistenti.

Le banche appena fuse o consolidate potrebbero ottenere una linea DWF temporanea fino al 50% del proprio capitale rettificato per 180 giorni, in attesa dei rapporti ufficiali della banca centrale. Tale linea è rinnovabile per un massimo di altri 180 giorni, a condizione che la banca soddisfi i requisiti di idoneità della BSP.

L'utilizzo della DWF tramite anticipazioni su titoli di Stato o della banca centrale sarebbe consentito solo alle banche con un rapporto di crediti deteriorati superiore alla media del settore, o a quelle che non detengono le riserve obbligatorie rispetto alle passività depositarie o ai loro sostituti per due settimane consecutive, o che non presentano un saldo positivo sul conto di deposito a vista presso la BSP.

Queste banche devono inoltre presentare un rapporto superiore al 5% dei prestiti diretti e indiretti scaduti a direttori, funzionari, azionisti e interessi correlati rispetto ai prestiti scaduti complessivi; non avere almeno una valutazione "accettabile" del componente patrimoniale nel sostegno a livello istituzionale; o non rispettare i requisiti di liquidity coverage ratio, net stable funding ratio e rapporto di liquidità minimo.

La BSP prevede inoltre di offrire una maggiore flessibilità del collaterale alle banche finanziariamente solide e di introdurre il preposizionamento del collaterale di strumenti di credito per accelerare il processo di verifica pre-credito e il successivo trasferimento di liquidità alle banche.

La banca centrale vuole inoltre che le banche domestiche di importanza sistemica istituiscano linee di credito e conducano test annuali di accesso alla DWF per garantire la prontezza operativa.

"Attraverso questi miglioramenti, la BSP intende accrescere la preparazione operativa delle banche nell'accesso allo strumento e rafforzare il ruolo della DWF come fonte affidabile di sostegno di liquidità contingente nei momenti di necessità", ha affermato la banca centrale.

I dati della BSP mostrano che lo scorso anno le banche domestiche hanno ottenuto 60,1 milioni di piso di prestiti tramite la DWF, un netto aumento rispetto ai prestiti nulli erogati tramite lo strumento nel 2024. La utilizzazione contenuta rispetto ai 348,4 miliardi di piso di linee di credito attive evidenzia che lo strumento viene di norma usato con parsimonia, fungendo da rete di sicurezza più che da fonte di finanziamento ordinaria.

La banca centrale modifica frequentemente lo spread sui tassi di interesse della DWF per rispecchiare gli aggiustamenti del proprio obiettivo di politica monetaria e i movimenti dei tassi di mercato.

La DWF funge da canale di trasmissione della politica monetaria, influenzando l'offerta di moneta e credito e rafforzando al contempo la liquidità delle banche attraverso un finanziamento flessibile per chi ha esigenze finanziarie immediate.

Negli emendamenti proposti, la BSP ha chiarito che la DWF deve servire unicamente come sostegno di liquidità temporaneo per le banche, e non in sostituzione di sane pratiche di gestione del rischio di liquidità.

Allo scorso 31 dicembre, la BSP aveva registrato 348,4 miliardi di piso di linee di credito attive da parte di 38 banche, tra cui 10 banche universali e commerciali, 22 banche rurali e cooperative e sei banche di risparmio. — Katherine K. Chan