L’exchange di derivati su criptovalute BitMEX deve affrontare una proposta di class action negli Stati Uniti, che accusa la piattaforma di aver strutturato liquidazioni dei clienti che avrebbero consentito di trattenere centinaia di Bitcoin prima della chiusura prevista per settembre.

I documenti depositati presso la U.S. District Court for the Southern District of New York mostrano che BKX Services Inc. e il trader David Namdar hanno presentato il reclamo giovedì. I ricorrenti sostengono di aver perso complessivamente 622.66 BTC attraverso liquidazioni forzate su BitMEX. BKX dichiara perdite pari ad almeno 305.81 BTC, mentre Namdar sostiene di aver subito perdite superiori a 316.85 BTC.

La causa è stata depositata lo stesso giorno in cui HDR Global Trading, proprietaria e operatrice di BitMEX, ha confermato che avrebbe progressivamente cessato le proprie operazioni di exchange. I ricorrenti chiedono la restituzione di 622.66 BTC, oltre a danni compensativi e punitivi per conto dei trader statunitensi idonei.

Accuse di vantaggio sistemico nelle liquidazioni

Secondo il reclamo, BitMEX offriva trading con leva fino a 100 volte il collaterale dei clienti, ma avrebbe liquidato le posizioni prima che tutto il collaterale disponibile fosse esaurito. Il documento sostiene che i clienti perdevano frequentemente le loro posizioni mentre il collaterale residuo in Bitcoin valeva ancora sostanzialmente più delle perdite di trading.

I ricorrenti affermano che il Bitcoin in eccesso veniva trasferito nel fondo assicurativo di BitMEX invece di essere restituito agli utenti, consentendo all’exchange di trarre benefici finanziari dalle liquidazioni forzate. I fondi assicurativi sono comunemente mantenuti dagli exchange di derivati crypto per coprire le perdite delle controparti quando i conti dei trader diventano negativi, ma la causa sostiene che BitMEX abbia utilizzato i meccanismi di liquidazione per far crescere il fondo oltre il suo scopo previsto. Sostengono inoltre che un desk di trading interno avesse accesso a informazioni non pubbliche sui clienti e potesse continuare a operare durante interruzioni dei server che impedivano agli utenti ordinari di gestire o chiudere le proprie posizioni.

"BitMEX ha deliberatamente sviluppato un sistema che traeva profitto dalle liquidazioni", hanno affermato i ricorrenti nel reclamo.

La proposta di class action mira a rappresentare i clienti statunitensi che hanno negoziato prodotti perpetual swap su Bitcoin in operazioni risalenti fino al 23 luglio 2018.

Il deposito fa riferimento anche a una precedente class action avviata nel 2020 da Brett Messieh e altri trader, che avevano formulato accuse simili ai sensi del Commodity Exchange Act. Gli atti giudiziari citati nel reclamo indicano che quel caso è stato volontariamente archiviato senza pregiudizio il 30 giugno 2025, consentendo la ripresentazione di rivendicazioni simili.

BitMEX annuncia la chiusura dell’exchange

L’azione legale arriva mentre BitMEX si prepara a porre fine a oltre un decennio di operazioni di exchange. HDR Global Trading ha annunciato giovedì scorso di aver deciso di chiudere la piattaforma di derivati su criptovalute dopo una revisione strategica sia dell’attività sia del più ampio settore degli asset digitali. Le operazioni di exchange termineranno alle 04:00 UTC del 23 settembre.

BitMEX ha già smesso di accettare nuove registrazioni di account. A partire dal 26 agosto, i trader non potranno più aprire nuove posizioni e saranno autorizzati soltanto a ridurre quelle esistenti. Nelle settimane precedenti la chiusura, l’exchange ha dichiarato che chiuderà progressivamente le posizioni aperte, e qualsiasi posizione ancora aperta alla scadenza finale sarà liquidata automaticamente. I contratti con liquidità limitata potranno essere regolati anticipatamente secondo le procedure di regolamento esistenti, con preavviso agli utenti interessati.

Sebbene i servizi di trading termineranno a settembre, BitMEX ha dichiarato che i clienti manterranno l’accesso ai propri account per effettuare prelievi e consultare saldi dei wallet e cronologia delle transazioni. Agli utenti che lasceranno fondi sulla piattaforma dopo la chiusura sarà addebitato l’equivalente di $50 al mese o l’1% annuo, a seconda di quale importo sia maggiore, con commissioni detratte mensilmente dagli account verificati.

BitMEX ha avvertito i clienti di restare vigili rispetto a campagne di phishing che potrebbero cercare di sfruttare la notizia della chiusura. La società ha dichiarato che non esiste alcun servizio di prelievo prioritario e ha messo in guardia gli utenti da chiunque affermi di poter accelerare i prelievi. Ha inoltre osservato che l’aumento delle richieste di prelievo e i tempi di conferma della rete Bitcoin potrebbero occasionalmente ritardare l’elaborazione durante il periodo di liquidazione ordinata delle attività.

Separatamente, BitMEX ha affermato che le sue riserve restano superiori alle passività verso i clienti e ha indirizzato gli utenti ai dati di proof of reserves e liabilities come prova del fatto che gli asset dei clienti rimangono pienamente coperti.

La ristrutturazione della leadership precede la chiusura

La chiusura segue diversi mesi di cambiamenti interni all’exchange. All’inizio di luglio, BitMEX ha sostituito l’amministratore delegato Stephan Lutz nell’ambito di una ristrutturazione manageriale che ha visto anche l’uscita dalla società della direttrice finanziaria Ina Steiner e del chief growth officer Raphael Polansky. L’ex chief operating officer e global general counsel Peter Wilkinson è stato successivamente nominato amministratore delegato.

Il rinnovamento della leadership è arrivato mentre alcuni report indicavano che l’exchange stava esplorando una possibile vendita. BitMEX non ha annunciato alcuna transazione da quando tali report sono emersi.

La società ha attraversato molteplici cambiamenti dirigenziali dal 2020, quando i fondatori Arthur Hayes, Ben Delo e Samuel Reed si dimisero dopo che le autorità statunitensi accusarono l’exchange di non aver implementato controlli adeguati contro il riciclaggio di denaro. Le accuse, presentate dal U.S. Department of Justice e dalla Commodity Futures Trading Commission, contestavano violazioni del Bank Secrecy Act e accusavano BitMEX di gestire una piattaforma di trading non registrata. BitMEX in seguito si dichiarò colpevole e accettò di pagare fino a $100 milioni in sanzioni civili. Anche Hayes e altri dirigenti si dichiararono colpevoli di accuse correlate e ricevettero condanne a detenzione domiciliare e libertà vigilata.

Fondata nel 2014, BitMEX è diventata uno dei primi exchange di derivati su criptovalute e ha introdotto il perpetual swap con leva 100x, un prodotto che è stato successivamente adottato in modo diffuso in tutto il settore. Al suo apice nel 2018, BitMEX era tra le piattaforme di trading crypto con i volumi più elevati al mondo, ma la sua quota di mercato è diminuita bruscamente con l’espansione delle offerte di derivati da parte di concorrenti tra cui Binance, Bybit e OKX. Nell’annunciare la chiusura, la società ha dichiarato di aver operato per oltre 11 anni senza perdere fondi dei clienti a causa di hack e ha ringraziato gli utenti per il sostegno alla piattaforma nel corso della sua storia.

L’annuncio della chiusura dell’exchange è stato seguito da un forte calo del suo utility token BMEX, sceso di circa il 90% dopo che i piani di chiusura sono diventati pubblici.